#比特币期权交割 昨天的期权交割规模创了历史新高,280亿美元的名义价值在市场里激起了不少波澜。看着这些数字,我想起了一个经常被忽视的问题——很多人在关注虚值看涨期权主导市场这件事时,其实没有意识到背后的风险结构在悄悄改变。



3月季度期权成为最大持仓,超过总持仓的30%,这个信号值得认真对待。虚值看涨期权占比高,说明市场中期望涨幅的投资者在增加杠杆押注,但杠杆这东西就像火焰,能取暖也能烧伤。Put/Call比只有0.35,市场的保护性看跌期权相对稀少,这意味着一旦行情反向波动,很多人会同时面临风险敞口。

我想提醒的是,这个季度的行情环境确实不太理想,周期因素叠加情绪压力,更适合谨慎的交易者。如果你在持有这些期权头寸,千万别被短期的预期迷住了眼睛。重要的是要有清晰的止损计划和仓位管理意识。无论市场怎么波动,保护本金永远比追求收益更值得优先考虑。长期稳健的心态,往往在风险最集中的时候才显出它真正的价值。
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