في نظام الإقراض على شبكة BNB، هناك طريقة تزداد اهتمام الناس بها بشكل متزايد — من خلال اقتراض بفوائد منخفضة جدًا لتحريك الأصول الرائدة، مع دمج منتجات مالية لتحقيق أرباح من الفارق.

المنطق في الواقع واضح جدًا. على شبكة BNB، هناك بروتوكول إقراض تجاوز قيمة إجمالي قيد الاستخدام (TVL) فيه 43 مليار دولار، يخدم بشكل رئيسي مالكي الأصول الرائدة مثل BTCB و ETH و BNB. الميزة الأساسية هي معدل الفائدة على الإقراض الذي يقارب 1% — وهو نادر جدًا في سوق DeFi بأكمله.

على سبيل المثال، باستخدام 10000 دولار من BTCB، بعد الرهن المفرط يمكن اقتراض حوالي 7000 دولار من عملة USD1 المستقرة. وتكلفة الإقراض لمدة سنة فقط 70 دولارًا. يبدو الأمر بسيطًا، لكن المشكلة تكمن في ما يمكن أن تفعله بهذه USD1 المقترضة. إذا حولتها إلى منصة تداول رائدة للمشاركة في منتجات استثمارية للعملات المستقرة، ويمكن أن تحصل على عائد سنوي يتراوح بين 13.5% و20%، فسيكون الدخل السنوي بين 945 و1400 دولار. بعد خصم تكلفة الإقراض البالغة 70 دولارًا، يكون معدل العائد الصافي بين 12.5% و18.9%.

أذكى ما في هذا النموذج هو أن الأصول المرهونة تظل دائمًا في حسابك. إذا ارتفع سعر BTCB، فإن الأرباح تعود إليك. أنت تستفيد من عائد الاستثمار الناتج عن التمويل المقترض، والأصل الأصلي لا يزال يستفيد من نمو السوق. بمعنى آخر، أصل واحد يحقق عائدين.

إمكانات التوسع في النظام البيئي أكبر. إذا كانت الرهن بعملة BNB، فسيتم إصدار شهادة رهن قابلة للتداول. بينما يستمتع المستخدمون بعائد الرهن، يمكن لهذه الشهادة أن تُستخدم أيضًا في عمليات الإقراض. بعض البورصات تقدم أيضًا أنشطة تعدين إضافية، وبرامج نقاط، وحتى توزيع رموز للمشاريع. ستلاحظ أن نمط الأرباح يتحول من مجرد فارق الفائدة إلى مزيج من عائد الرهن، وفارق الاستثمار، ومكافآت النظام البيئي.

أيضًا، إدارة المخاطر تستحق الذكر. تعتمد هذه البروتوكولات على آلية الرهن المفرط، وتخضع لعدة تدقيقات أمنية، ويمكن التحقق من العمليات عبر السلسلة بالكامل. الرهن، والإقراض، والاستثمار، كلها تتم بنقرات قليلة، دون الحاجة إلى أدوات مشتقة معقدة أو عمليات رفع الرافعة المالية.

بالطبع، العائد النهائي يعتمد على ظروف السوق وتقلبات أسعار الأصول. لكن كخيار للاستثمار في العملات المستقرة، فإن هذا النموذج من الإقراض منخفض التكلفة والدمج مع الاستثمار يفتح بالفعل آفاقًا جديدة للأشخاص الذين يمتلكون أصولًا رائدة ولكنهم بحاجة إلى سيولة منخفضة.