تكثر تقلبات سوق التشفير، وتظهر أحداث الطيور السوداء بين الحين والآخر. كيف يمكن جعل عوائد الاستثمار أكثر استقرارًا؟ مؤخرًا ظهرت طريقة تحوط تعتمد على صندوق تأمين بقيمة USD1+، حيث يتم قفل رأس المال بأقساط صغيرة مع عدم التخلي عن عوائد الاستثمار. قد تبدو الفكرة مشابهة لمفهوم التأمين في الاستثمار التقليدي، لكنها في عالم DeFi أظهرت أشكالًا جديدة.

ما هو جوهر هذه المنظومة؟ يتم تمويل صندوق التأمين بشكل مشترك من قبل مجتمع DAO، وهو مصمم خصيصًا لسيناريوهات الاستثمار في DeFi. تغطي هذه المنظومة مخاطر الخسائر غير الثابتة، مخاطر البروتوكول، والانفصال الشديد عن القيمة المرجعية — كل هذه المشاكل التي تزعج المستثمرين، يتم تغطيتها بواسطة صندوق التأمين. ببساطة، هو شراء أمان نفسي بمبلغ صغير.

كيف يتم التنفيذ عمليًا؟ على ثلاث خطوات. أولًا، بناءً على خطة استثمار USD1 الخاصة بك، تختار التأمين. إذا استثمرت في صندوق PSM، تشتري تأمين ضد الانفصال عن القيمة المرجعية للعملة المستقرة، وإذا شاركت في تعدين LP، تشتري تأمين ضد الخسائر غير الثابتة. كيف يتم تحصيل الأقساط؟ عادةً بنسبة 0.5%-1% من حجم رأس مال الاستثمار سنويًا، وهو تكلفة ليست عالية جدًا. ثانيًا، تودع USD1 في القطاع المستهدف، وتدفع قسط التأمين لتنشيط العقد، وتكون مدة التأمين متوافقة مع دورة الاستثمار. أخيرًا، إذا حدثت حالة مخاطر فعلية (مثل انفصال العملة المستقرة عن القيمة المرجعية بأكثر من 5%، أو خسارة غير ثابتة في تعدين LP تتجاوز 10%)، يمكنك تقديم طلب تعويض من DAO، ويمكن أن تسترد حتى 100% من رأس المال.

مثال عملي: استثمرت 100,000 دولار في صندوق LP، ودفع قسط تأمين بنسبة 1%، أي 1000 دولار، لشراء تأمين ضد الخسائر غير الثابتة. لاحقًا، حدث تقلب في السوق أدى إلى خسارة غير ثابتة بقيمة 15,000 دولار. من خلال عملية التعويض، يمكن للمستخدم استرداد جزء من هذه الخسارة، مع الاحتفاظ بعوائد الرسوم خلال فترة الاستثمار. ببساطة، أنفقت 1000 دولار لتحوط من خسارة قدرها 15,000 دولار، وهذه الحسابات تظهر مدى جدواها بسرعة.

لماذا تعتبر هذه الخطة جديرة بالاهتمام؟ بتكلفة منخفضة وضمان عالي. تستخدم أقساط صغيرة لمواجهة خسائر كبيرة في حالات السوق المتطرفة. مناسبة جدًا للمستثمرين الذين لا يفضلون المخاطر العالية — يرغبون في عوائد DeFi، ولكن بدون أن يتعرضوا لمفاجآت الطيور السوداء.

ما الذي يجب الانتباه إليه أثناء التنفيذ؟ أولًا، اقرأ بعناية شروط عقد التأمين، وتأكد من نطاق الحماية وشروط تفعيل المطالبات، حتى لا تكتشف لاحقًا وجود قيود. ثانيًا، اختر المنتجات التي يشارك فيها أكبر عدد من المؤمن عليهم، وحجم صندوق التمويل كبير، لضمان كفاءة التعويضات وأمان الأموال. ثالثًا، تعتمد صناديق التأمين Lista على حوكمة لامركزية، وتدفقات مالية شفافة، مما يعزز ثقة المستثمرين بشكل كبير.

بشكل عام، مزيج استثمار USD1 + صندوق التأمين، يشبه إضافة باب تأمين لعوائد DeFi. في ظل زيادة عدم اليقين في السوق، قد تصبح هذه الأدوات لإدارة المخاطر الهيكلية خيارًا مفضلًا للمزيد من المستثمرين.