إيثريوم تقع في دوامة تصفية بقيمة مليار دولار، والشراء والبيع يواجهان ضغطًا من جميع الجهات

وفقًا لأحدث البيانات، سعر ETH الحالي هو 3,093.96 دولار، ويقع في منطقة “حقل ألغام الرافعة المالية” الخطرة. إذا انخفض السعر دون 2,941 دولار، فإن إجمالي عمليات تصفية المراكز الطويلة على منصات CEX الرئيسية سيصل إلى 10.3 مليار دولار؛ وإذا تجاوز 3,245 دولار، فإن قوة تصفية المراكز القصيرة ستصل إلى 9.89 مليار دولار. هذا يعني أنه سواء اتجه السعر صعودًا أو هبوطًا، هناك نقاط إطلاق خطر بمليارات الدولارات. والأكثر إثارة للقلق هو أن المزاج العام للسوق يميل إلى التشاؤم، مما يجعل خطر التصفية أدنى مستوى واضحًا بشكل خاص.

محاصر بين قوتي تصفية

مقارنة بيانات التصفية

وفقًا لبيانات Coinglass، يواجه ETH ضغط تصفية غير متوازن:

يشكل هذان السعران نطاقًا سعريًا يقارب 304 دولارات. ويقع سعر ETH الحالي تمامًا في المنتصف، مما يعني أن أي اختراق في أي اتجاه قد يؤدي إلى سلسلة تصفية بمليارات الدولارات.

ضعف المراكز الطويلة

من الجدير بالذكر أن قوة التصفية أدنى قليلاً عند الأعلى (10.3 مليار دولار) مقارنة بالأدنى (9.89 مليار دولار)، مما يشير إلى أن المخاطر على المراكز الطويلة أكبر نسبيًا. بعبارة أخرى، إذا انخفض السعر دون 2,941 دولار، فإن السيولة الناتجة عن التصفية ستكون أكثر عنفًا.

لماذا يميل السوق إلى التشاؤم

من البيانات ذات الصلة، يتضح أن السوق يميل حاليًا إلى التشاؤم تجاه ETH وسوق العملات المشفرة بشكل عام:

• معدل التمويل يُظهر أن منصات CEX و DEX الرئيسية تتجه نحو التشاؤم (بما في ذلك البيتكوين والعملات البديلة)
• مؤشر علاوة البيتكوين على Coinbase ظل سلبيًا لمدة 3 أيام متتالية (-0.0837%)، مما يعكس ضغط البيع في السوق الأمريكية
• البيانات الأخيرة عن عمليات التصفية تظهر أن الشبكة تعرضت لتصفية بقيمة 4.06 مليار دولار خلال الـ24 ساعة الماضية، وتم تنظيف 138,000 شخص
• انخفض سعر ETH خلال 30 يومًا بنسبة 3.14%، وعلى الرغم من وجود انتعاش قصير الأمد، إلا أن الاتجاه طويل الأمد غير مبشر

هذا المزاج التشاؤمي يعزز من تهديد قوة التصفية أدنى مستوى. عندما تضعف ثقة المراكز الطويلة، فإن الوصول إلى دعم 2,941 دولار قد يثير عمليات تصفية ذعر، مما يسرع من الهبوط.

نقاط مهمة يجب مراقبتها

احتمالية تفعيل السعر

السعران 2,941 دولار و3,245 دولار على بعد غير كبير من السعر الحالي. وفقًا للمعلومات ذات الصلة، شهدت الأيام القليلة الماضية تقلبات حادة، حيث انخفض البيتكوين إلى ما دون حاجز 90,000 دولار نفسيًا. في ظل هذا البيئة عالية التقلب، فإن احتمالية وصول ETH إلى هذين السعرين ليست منخفضة.

رد فعل سلسلة التصفية

هذه التصفية بقيمة مليار دولار ليست معزولة. وفقًا لبيانات التصفية خلال الأيام الماضية، فإن اختراق سعر رئيسي غالبًا ما يؤدي إلى تصفية أكبر على نطاق أوسع. على سبيل المثال، عندما انخفض البيتكوين دون 90,000 دولار، تم تصفية أكثر من 4 مليارات دولار خلال نفس اليوم. ومن المحتمل أن تتكرر حالات مماثلة مع ETH.

موقف المؤسسات المالية

تشير المعلومات إلى أن Morgan Stanley قدمت طلبًا لإنشاء صندوق استثمار في إيثريوم، لفتح قناة شرعية للمؤسسات التقليدية. وهذا يدل على أن المؤسسات لا تزال مهتمة بـ ETH على المدى الطويل. لكن، في المدى القصير، فإن الحذر الذي تظهره المؤسسات (كما يتضح من القيمة السلبية لمؤشر علاوة Coinbase) يعني أن قوة الانتعاش قد تكون ضعيفة.

الخلاصة

ETH الآن في نقطة توازن دقيقة. قوة التصفية لمراكز الشراء أدنى مستوى عند 10.3 مليار دولار، وقوة التصفية لمراكز البيع عند 9.89 مليار دولار، تشكلان “حقل ألغام الرافعة المالية”. المزاج العام التشاؤمي يعزز من مخاطر الهبوط، لكن هذا يعني أيضًا أنه إذا تمكن السعر من اختراق 3,245 دولار بنجاح، فهناك مساحة جيدة للانتعاش. المهم هو مراقبة ما إذا كان السعر سيخترق هذين المستويين، وما إذا كان الاختراق سيؤدي إلى تصفية أكبر على نطاق أوسع. للمستثمرين، في ظل هذا البيئة عالية المخاطر، فإن وضع أوامر وقف الخسارة وتجنب الرافعة المالية العالية هو المبدأ الأساسي لإدارة المخاطر.