تغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، وتم تأجيل نافذة خفض الفائدة إلى عام 2026

البيانات غير الزراعية التي أُعلنت الليلة الماضية كانت أقل من المتوقع، حيث أضافت فقط 50,000 وظيفة جديدة، وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%، مما يعكس ضعف سوق العمل. ومع ذلك، لم يغير الاحتياطي الفيدرالي من سياسته، بل تمسك بنبرة متشددة، موضحًا أن وتيرة انخفاض التضخم لا تتوافق مع التوقعات، ولا توجد خطة لخفض الفائدة في المدى القصير. ويمكن ملاحظة رد فعل السوق بشكل واضح من خلال سوق العقود الآجلة — حيث انخفض احتمال خفض الفائدة في مارس إلى أقل من 30%، وتخلى المستثمرون تمامًا عن فكرة التيسير النقدي. الأموال تتجه حاليًا بعيدًا عن الأصول الحساسة للفائدة، وتتجه نحو المجالات التي تدعمها روايات قوية.

تصاعد سباق التسلح بين الطاقة والذكاء الاصطناعي، والطاقة تصبح العمود الفقري الجديد للاستراتيجية

خلال هذه الفترة، زادت وتيرة استثمارات عمالقة الذكاء الاصطناعي في مجال الطاقة النووية بشكل ملحوظ — وهذه إشارة مهمة جدًا — حيث أن سباق السيطرة على القدرة الحاسوبية قد تطور إلى مرحلة "حسم الطاقة". من السهل فهم ذلك، فالكهرباء هي البنية التحتية الأساسية التي تدعم تشغيل القدرة الحاسوبية، وهي تحل محل مكانة النفط التقليدي، وتصبح المفتاح الاستراتيجي لصناعة التكنولوجيا. لقد شهدت سلاسل الصناعة بأكملها، مثل الطاقة النووية، وتخزين الطاقة، وتحديث الشبكات الكهربائية، فترات حاسمة من الانفجار، حيث أن موجة الثورة الطاقية تنتشر من الصناعات التقليدية إلى بيئة التشفير.

ثلاث مسارات تشكل "مثلث الذهب"، ومنطق جديد للربحية في ظل ارتفاع الفائدة

في ظل تراجع السياسات النقدية، يتركز تأثير السوق في ثلاثة اتجاهات رئيسية. استحوذت قطاعات الطاقة على فوائد الثورة الصناعية، ويمثل الذكاء الاصطناعي الاتجاه التكنولوجي، بينما تعتمد عملات MEME على العاطفة لتحقيق ارتفاعات مرنة. هذه الثلاثة ليست متضادة، بل تتكامل — حيث توفر الطاقة الدعم الأساسي، ويقدم الذكاء الاصطناعي الاتجاه التكنولوجي، وتوفر عملات MEME السيولة والحرارة. في دورة استمرارية ارتفاع الفائدة، أصبح هذا المزيج "الطاقة + الذكاء الاصطناعي + MEME" هو نقطة الربح الأساسية في سوق التشفير.

نهاية القدرة الحاسوبية تتجه نحو الطاقة، والخط الرئيسي للسوق تحول إلى "الطاقة + MEME" كمحرك مزدوج. هل يتهيأ موجة جديدة من الزخم السوقي؟ من تدفقات الأموال الحالية وإشارات السياسات، يبدو أن الإجابة تتضح أكثر فأكثر.