مورغان ستانلي توسع جهودها المؤسسية في مجال العملات الرقمية جنبًا إلى جنب مع الوصول إلى الأسواق الخاصة

المصدر: كويندو العنوان الأصلي: مورغان ستانلي يوسع دفعه المؤسسي للعملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع الوصول إلى السوق الخاصة الرابط الأصلي: مورغان ستانلي يضع بصمتها بهدوء على ما تعتقد أنه سيكون المرحلة التالية من إدارة الثروات—مرحلة لا تُعامل فيها الأصول الرقمية، وملكية الشركات الخاصة، والتمويل التقليدي كعوالم منفصلة.

ابتداءً من عام 2026، تخطط البنك لربط هذه المجالات في نموذج تشغيل واحد يهدف إلى المستثمرين على المدى الطويل بدلاً من الاتجاهات قصيرة الأجل.

النقاط الرئيسية

• مورغان ستانلي تبني منصة موحدة تربط بين العملات المشفرة، والأسهم الخاصة، والاستثمار التقليدي.
• تداول الأصول الرقمية ومحفظة ملكية خاصة تعتبر مركزية في خارطة طريق 2026.
• الشراكات والاستحواذات مصممة لتعميق الوصول إلى الشركات الخاصة قبل الطروحات العامة الأولية.
• الترميز يُنظر إليه كمحرك مستقبلي لعمليات السوق الخاصة الأسرع والأبسط.

في مركز هذا التحول هو اعتقاد مورغان ستانلي أن ميكانيكا التمويل تتطور. أكد جيد فن، الذي يشرف على أعمال إدارة الثروات في الشركة، أن العملاء يملكون بشكل متزايد قيمة عبر أشكال مختلفة جدًا من الأصول—من الأسهم المدرجة إلى الأسهم الخاصة والأدوات المبنية على البلوكشين—ويتوقعون أن تعمل معًا.

الأصول الرقمية كمحرك أساسي

واحدة من التغييرات الأكثر وضوحًا ستأتي من خلال الأصول الرقمية. من خلال شراكة مع Zerohash، تخطط الشركة للسماح للعملاء بتداول البيتكوين، والإيثيريوم، وسولانا في النصف الأول من 2026. في وقت لاحق من ذلك العام، تتوقع مورغان ستانلي تقديم محفظتها الرقمية الخاصة، المصممة ليس فقط لحفظ العملات، ولكن لإدارة والتعامل مع أي أصل موجود بشكل رقمي.

الطموح يتجاوز الشراء والبيع البسيط. تستكشف البنك طرقًا للسماح للعملاء بالاقتراض مقابل الأصول الرقمية للاستثمار في الأوراق المالية التقليدية، أو هيكلة قروض مدعومة بأصول مشفرة تبقى في التخزين البارد. الهدف الأوسع هو إزالة الخطوط الصعبة التي كانت تفصل تقليديًا بين البنوك التقليدية والتمويل الرقمي.

توسيع الوصول إلى ثروات الشركات الخاصة

الشركات الخاصة هي الركيزة الأخرى الرئيسية للاستراتيجية. عززت مورغان ستانلي علاقتها مع Carta، مما سمح للبنك بتقديم خدمات التخطيط المالي مباشرة للموظفين والمؤسسين من خلال منصة Carta. هذا يمنح الشركة اتصالات مبكرة مع الأفراد الذين غالبًا ما توجد ثرواتهم على الورق لسنوات، قبل أن يوفر الإدراج العام السيولة.

لتوسيع ذلك الوصول أكثر، تتجه مورغان ستانلي نحو الاستحواذ على EquityZen، مع توقع إغلاق الصفقة في أوائل 2026. بمجرد الانتهاء، ستمكن الصفقة عملاء الثروات العادية من الاستثمار في شركات خاصة لا تزال بعيدة عن الطرح العام الأولي. المنطق بسيط: الشركات تبقى خاصة لفترة أطول بكثير مما كانت عليه في الماضي، ويحدث الآن جزء متزايد من خلق القيمة خارج الأسواق العامة.

كما يكمل EquityZen شراكة Carta. لأنه يعمل بشكل وثيق مع الشركات المصدرة، فإنه يتجنب الهياكل المعقدة التي قد تُخفي الملكية. معًا، يمكن أن تساعد المنصتان مورغان ستانلي على إدارة مبيعات الأسهم الخاصة، والحفاظ على سجلات الملكية محدثة، ودعم الشركات التي تسعى للحصول على سيولة محدودة بدون عرض عام كامل.

نظرة مستقبلية، ترى البنك أن الترميز هو محفز محتمل للتغيير. بينما ستتبع معاملات الأسهم الخاصة في البداية العمليات التقليدية، تتوقع مورغان ستانلي أن تمثيلات الأسهم الرقمية ستجعل التداول أسرع وأكثر كفاءة، مع تسوية فورية تقريبًا وتقليل الأوراق بشكل كبير.

بدلاً من التعامل مع العملات المشفرة، والأسواق الخاصة، وإدارة الثروات كمبادرات معزولة، تراهن مورغان ستانلي على أن تقاربها سيحدد الجيل القادم من التمويل—وهي تضع لنفسها الآن موطئ قدم للعملاء ذوي آفاق استثمارية تمتد لعقود.

رهان مؤسسي أوسع على أصول العملات المشفرة

في الوقت نفسه، اتخذت مورغان ستانلي خطوة ملموسة أخرى نحو توسيع عروضها المنظمة للعملات المشفرة من خلال تقديم طلب تسجيل S-1 مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لصندوق إيثيريوم spot. تأتي هذه الخطوة بعد أيام قليلة من تقديمات مماثلة مرتبطة بالبيتكوين وسولانا، مما يعزز الرأي بأن البنك يتبع استراتيجية منسقة متعددة الأصول بدلاً من تجربة منتج عملة مشفرة واحد. مدعومًا بما يقرب من 1.3 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة، تحمل الطلبات وزنًا مؤسسيًا أكبر بكثير من تلك الخاصة باللاعبين الأصغر، وتشير إلى وضعية طويلة الأمد بدلاً من توقيت السوق قصير الأمد.