الحوت "0x10a" يحول ربح بقيمة 3.5 مليون دولار إلى خسارة بقيمة 1.87 مليون دولار خلال يومين مع تفعيل تصفية BTC وتدمير السوق

في تحول دراماتيكي في الحظ، تعرض عنوان الحوت “0x10a” لخسارة كارثية قدرها 1.87 مليون دولار خلال يومين فقط، مما حول مركزًا كان مربحًا سابقًا إلى خسارة كبيرة. العنوان، الذي كان يمتلك أكثر من 3.5 مليون دولار من الأرباح غير المحققة في 6 يناير، شهد تصفية كاملة لمقتنياته من البيتكوين وتصفية جزئية لمراكز FARTCOIN و PUMP ذات الرافعة المالية مع تدهور ظروف السوق.

سلسلة التصفية

ماذا حدث

تطورت عملية التصفية مع انخفاض سعر البيتكوين، مما أدى إلى سلسلة من عمليات الإغلاق القسرية للمركز الخاص بالحوت. وأكبر ضربة كانت من التصفية الكاملة لمقتنيات البيتكوين الخاصة بالحوت، مما أسفر عن خسارة قدرها 1.69 مليون دولار. تلت ذلك تصفيات جزئية لمراكز طويلة ذات رافعة 10x في FARTCOIN و PUMP، مما ساهم في الضرر العام للمحفظة.

يحتفظ الحوت حاليًا بمراكز مفتوحة في FARTCOIN و PUMP، لكن هذه الآن تواجه خسارة غير محققة قدرها 747 ألف دولار، مما يدل على أن المحفظة لا تزال تحت ضغط كبير.

عامل الرافعة المالية

الرافعة المالية القصوى التي استخدمها هذا المتداول زادت من حجم الأرباح والخسائر على حد سواء. وفقًا لبيانات المراقبة من 6-7 يناير، كان الحوت يمتلك مراكز تشمل:

• 500 بيتكوين مع رافعة 40x (سعر الدخول حوالي 93,462 دولار)
• 49.5 مليار PUMP مع رافعة 10x (سعر الدخول 0.0025 دولار)
• 19 مليون FARTCOIN مع رافعة 10x (سعر الدخول 0.4542 دولار)

عندما انخفض سعر البيتكوين من ذروته، كانت الرافعة 40x على مركز البيتكوين تعني أن حتى تحركات الأسعار المعتدلة تترجم إلى خسائر كارثية.

جدول زمني للانهيار

سياق السوق

يوفر حركة سعر البيتكوين خلال هذه الفترة سياقًا مهمًا. في 8 يناير، كان سعر البيتكوين يتداول عند 90,668.94 دولار، بانخفاض 2.21% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تظهر أداء الـ 7 أيام زيادة بنسبة 3.59%، لكن تقلبات السوق داخل اليوم واليوم كانت كافية لتفعيل عمليات التصفية على مراكز الرافعة القصوى.

يبدو أن التراجع في السوق كان هو المحفز الذي حول الأرباح الورقية إلى خسائر محققة. هذا مثال نموذجي على كيف أن الرافعة المالية تضخم التقلبات — ما قد يكون تصحيح سوق عادي يتحول إلى حدث انقراض للمحفظة للمتداولين ذوي الرافعة العالية.

الدرس الرئيسي

توضح هذه الحادثة مبدأ أساسيًا في التداول بالرافعة المالية: الحد الأقصى للرافعة يترك هامش خطأ صفري. انتقل الحوت من الاحتفال بأكثر من 3.5 مليون دولار من الأرباح غير المحققة إلى تحمل خسائر تقارب $2M خلال 48 ساعة. على الرغم من أن قدرة المتداول على تحديد الصفقات الرابحة (كما يتضح من الربح الأولي) جديرة بالملاحظة، فإن عدم القدرة على إدارة المخاطر خلال التقلبات أثبت أنه قاتل للمركز.

الخسارة غير المحققة المتبقية على ممتلكات FARTCOIN و PUMP تشير إلى أن المتداول لا يزال معرضًا لمزيد من الانخفاض، على افتراض أن هذه المراكز لا تزال مفتوحة. سواء قام الحوت بمضاعفة استثماراته أو خرج من هذه المراكز المتبقية، فسيتم مراقبتها عن كثب من قبل المجتمع على السلسلة.

الملخص

شهد الحوت “0x10a” تذكيرًا قاسيًا بطبيعة الرافعة المالية ذات الحدين. من 3.5 مليون دولار من الأرباح غير المحققة في 6 يناير إلى 1.87 مليون دولار من الخسائر المحققة بحلول 8 يناير، يُظهر الانهيار خلال يومين مدى سرعة تغير معنويات السوق التي يمكن أن تمحو مراكز ذات رافعة عالية. التصفية الكاملة لمركز البيتكوين والإغلاق الجزئي لمراكز العملات البديلة لا يمثل خسارة مالية فحسب، بل قد يشير إلى تحول في شهية المخاطرة للمتداولين في المستقبل. تعتبر هذه الحالة تحذيرًا لأي شخص يفكر في استراتيجيات الرافعة القصوى — الأرباح قد تكون مثيرة للإعجاب، لكن الخسارة يمكن أن تكون مدمرة بنفس القدر.