تحليل أسعار الذهب اليوم: تعزيز الرهانات على خفض الفيدرالي مع الحفاظ على مستوى 4,050 دولار لـ XAU/USD... البيانات الاقتصادية ستحدد الاتجاه

عدم اليقين في السياسات وتوجهات الذهب تتقاطع

إشارات سياسة الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تتباين، مما جعل سعر الذهب الفوري(XAU/USD) يتصدر محور تقلبات أسعار اليوم. في بداية سوق آسيا يوم الاثنين، يتداول الذهب بالقرب من 4,075 دولار للأونصة، محافظًا على مستوى الدعم النفسي عند 4,050 دولار.

بعد تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز الأسبوع الماضي، شهدت معنويات السوق إعادة تشكيل حادة. أشار إلى إمكانية تشكيل ظروف لخفض الفائدة إضافي دون الإضرار بهدف التضخم، وتم تفسير ذلك على نطاق واسع كإشارة لخفض الفائدة في نهاية العام. وفقًا لمعيار CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر من حوالي 40% الأسبوع الماضي إلى حوالي 74% الآن، مما يعكس بوضوح تغيرات في مزاج المستثمرين.

مواقف داخلية متباينة في الاحتياطي الفيدرالي… “تحول السياسات” لم يتأكد بعد

ومع ذلك، لا يتفق كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بعد على الموقف. يصر رئيس بنك دالاس لوري لوجان ورئيس بنك بوسطن سوزان كولينز على أن “الحفاظ على سعر الفائدة الحالي في المرحلة الراهنة هو الخيار الأنسب”. يستمر الصراع بين معسكر “إمكانية التخفيف” ومعسكر “الحذر”، مما يجعل إصدار البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل عاملاً رئيسيًا في تحديد اتجاه سعر الذهب.

اتجاه سعر اليوم يعتمد على بيانات الاقتصاد في سبتمبر

من المتوقع أن يعيد إصدار مؤشر أسعار المنتجين(PPI) وإحصائيات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، المقرر يوم الثلاثاء، تشكيل توقعات السوق المستقبلية. التوقعات العامة تشير إلى ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر السابق، وزيادة مبيعات التجزئة بنسبة 0.4%.

إذا فاقت البيانات توقعات السوق واستقرت، فإن حجج المعسكر المتشدد “ليس الوقت بعد” ستقوى، مما يدعم الدولار ويحد من ارتفاع سعر الذهب. وعلى العكس، إذا تباطأ التضخم دون التوقعات، فإن إشارة ويليامز إلى “التخفيف” ستكتسب شرعيتها، وسيعيد الذهب بناء زخم الصعود استنادًا إلى دعم عند مستوى 4,050 دولار.

القيمة الحقيقية للذهب تعتمد على “معدل الفائدة المتوقع”

العامل الرئيسي الذي يحرك سعر الذهب حاليًا هو تفضيل الأصول الآمنة، وليس مدى سرعة تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة التخفيف. المنطقة الحالية بين 4,050 و4,100 دولار تمثل فترة اختبار لمدى صحة توقعات السوق في ظل هذه الظروف.

للمستثمرين الذين يراقبون سعر اليوم، من الضروري متابعة تطورات احتمالية الخفض في ديسمبر عن كثب، والاستجابة بسرعة للبيانات الاقتصادية والتصريحات الإضافية لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لضمان مرونة في اتخاذ القرارات.