كيف يتم حساب ROI؟ إتقان هذا المؤشر المالي يجعل عائد استثمارك واضحًا تمامًا

الكثير من الناس بعد الاستثمار يطرحون سؤالاً واحداً: كم أرباحي بالفعل؟ كيف أقيس ما إذا كان الاستثمار رابحاً أم خاسراً؟ الإجابة تكمن في معدل العائد على الاستثمار (ROI) هذا المؤشر.

ما هو ROI؟ صيغة واحدة تحل كل شيء

معدل العائد على الاستثمار (ROI، Return on Investment) بجوهره هو: الأموال التي ربحتها مقسومة على الأموال التي استثمرتها، معبراً عنها كنسبة مئوية.

الفهم البسيط والمباشر: استثمرت مليون في شراء الأسهم، وبعتها بـ 1.3 مليون، إذن ROI = (130-100)/100=30%.

لكن في التطبيق العملي، تركيب الدخل والتكاليف أعقد بكثير من ذلك. هذا هو السبب في أن ROI الذي يحسبه الكثير من الناس لا يتطابق مع التوقعات.

كيف تحسب ROI؟ شرح الصيغة الأساسية

الصيغة الأساسية: ROI = الخسارة أو الربح الصافي / رأس المال المستثمر × 100%

حيث الخسارة أو الربح الصافي = إجمالي الدخل - إجمالي التكاليف

قد يبدو بسيطاً، لكن تعريف “إجمالي الدخل” و"إجمالي التكاليف" يختلف بشكل كبير بين السيناريوهات المختلفة.

مثال ROI على استثمار الأسهم

لنفترض أنك استثمرت في الأسهم، اشتريت 1000 سهم بـ 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتها بـ 12.5 دولار، وحصلت على 500 دولار أرباح موزعة، ورسوم التداول 125 دولار.

عملية الحساب:

• إجمالي الدخل = عائد بيع الأسهم + أرباح موزعة = 12.5×1000 + 500 = 13000 دولار
• إجمالي التكاليف = تكلفة الشراء + رسوم التداول = 10×1000 + 125 = 10125 دولار
• الخسارة أو الربح الصافي = 13000 - 10125 = 2875 دولار
• ROI = 2875 / 10000 = 28.75%

مثال ROI على الإعلانات الإلكترونية

تكلفة إنتاج منتج واحد 100 دولار، السعر 300 دولار، بعت 10 قطع من خلال الإعلانات، تكلفة الإعلان 500 دولار.

عملية الحساب:

• إجمالي الدخل = المبيعات = 300×10 = 3000 دولار
• إجمالي التكاليف = تكلفة المنتج + تكلفة الإعلان = 100×10 + 500 = 1500 دولار
• الخسارة أو الربح الصافي = 3000 - 1500 = 1500 دولار
• ROI = 1500 / 1500 = 100%

ROAS و ROI، لا تخلط بينهما بعد الآن

في مجال التجارة الإلكترونية والإعلانات، تسمع كثيراً ROAS (معدل العائد على نفقات الإعلان) هذا المفهوم، والكثيرون يخلطونه مع ROI.

الفرق الأساسي:

• ROI يقيس الربح، الصيغة: ROI = (المبيعات - إجمالي التكاليف) / إجمالي التكاليف
• ROAS يقيس الدخل، الصيغة: ROAS = المبيعات / تكاليف الإعلان

باستخدام نفس المثال السابق بـ ROAS: ROAS = 3000 / 500 = 600%

يبدو أن رقم ROAS أكبر، لكن لا تنخدع - ROAS يأخذ في الاعتبار فقط تكاليف الإعلان، ولا يحسب تكاليف المنتج، لذلك الرقم مبالغ فيه.

ROI السنوي: الوقت هو أفضل معيار للحكم

خطتا استثمار أمامك:

• الخطة A: كسب 100% في سنتين
• الخطة B: كسب 200% في 4 سنوات

أي واحدة تختار؟ الكثيرون يختارون B مباشرة، والنتيجة خاطئة.

هنا تحتاج إلى استخدام معدل العائد على الاستثمار السنوي للمقارنة:

صيغة معدل العائد السنوي: معدل العائد السنوي(%) = [(إجمالي معدل العائد+1)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

نتائج الحساب:

• الخطة A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• الخطة B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

الخطة A لها معدل عائد سنوي أعلى، اختيار A هو الإجابة الصحيحة.

الثلاثة الإخوة ROI و ROA و ROE، كيف تفرق بينهم؟

هذه المؤشرات الثلاثة تستخدم جميعها لقياس معدل العائد، لكن سيناريوهات التطبيق والمعاني مختلفة تماماً:

مثال محدد: شركة لديها إجمالي أصول مليون، 500 ألف مقترضة، 500 ألف للمساهمين. استثمرت 10 آلاف في مشروع وحققت 20 ألف ربح.

• ROI للمشروع = (20-10)/10 = 100%
• الربح السنوي للشركة 150 ألف، ROA = 150/100 = 150%
• بالنسبة للمساهمين ROE = 150/50 = 300%

كيف تحسن ROI الخاص بك؟

من خلال عكس الصيغة، تحسين ROI له طريقتان فقط: زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف. لكن في الواقع، كلا الطريقتين ليست سهلة جداً.

الطريقة الأكثر مباشرة هي: اختيار أنواع استثمار بـ ROI عالي بالفعل.

بشكل عام، ترتيب ROI لأنواع الاستثمار هكذا:

العملات الرقمية والعملات الأجنبية > الأسهم > المؤشرات والصناديق > السندات

لكن تذكر: ROI العالي عادة ما يصحبه مخاطر عالية. عند اختيار منتجات عائد عالي، تحتاج أيضاً إلى النظر في معدلات التذبذب والتقييم والمؤشرات الأخرى.

على سبيل المثال، معدل تذبذب العملات الرقمية 7، الأسهم 3، يمكنك تعديل المراكز إلى 3:7 لموازنة المخاطر. عند استثمار نفس المؤشر، إذا كانت نسبة PE للمؤشر A 70% (مبالغ في التقييم)، والمؤشر B 50% (تقييم طبيعي)، فالمؤشر B أقل خطورة، والعائد المحتمل أكبر في الواقع.

مقارنة أربع طرق استثمار بـ ROI عالي

1. تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

عملية مرنة، أضعاف الرافعة قابلة للتعديل. مثلاً، CFD الأسهم يحتاج فقط 20% من رأس المال، 10000 دولار رأس مال يحتاج فقط 2000 دولار للتداول. إذا ربحت 500 دولار، ROI = 500/2000 = 25%، الربح معقول جداً. لكن انتبه للتحكم بالمخاطر.

2. تداول الفوركس بالهامش

أكبر سوق مالي عالمي، حجم التداول ضخم جداً، معدل العائد أحياناً يتجاوز 30%. متاح 24 ساعة للتداول في أي وقت، لكن يتأثر كثيراً بالأوضاع الدولية، يحتاج معرفة متخصصة أقوى وقدرة أعلى على تحمل المخاطر.

3. استثمار الذهب

أداة تحوط، لها وظائف الحفاظ على القيمة والزيادة. تاريخياً الأداء مستقر، ارتفع بنسبة 18.4% في 2019، خيار جيد في فترات التقلبات الاقتصادية.

4. استثمار الأسهم

مثال الأسهم الأمريكية، معدل العائد السنوي البالغ 200 سنة يتجاوز 12%، تقييم منخفض، أرباح موزعة عالية، سياسة ودية، خيار طويل الأجل نسبياً آمن.

أربع فخاخ عند استخدام ROI، لا تقع فيها

الفخ 1: تجاهل عامل الوقت

المشروع X بـ ROI 25% يبدو أفضل من المشروع Y بـ 15%، لكن إذا استغرق X 5 سنوات وY سنة واحدة فقط، النتيجة معاكسة. يجب مقارنة ROI السنوي على الإطلاق.

الفخ 2: النظر إلى ROI فقط دون رؤية المخاطر

منتجات الاستثمار بـ ROI عالي عادة معدل تذبذب عالي أيضاً. إذا ركزت فقط على أرقام ROI، قد تواجه خسائر في السنة الأولى، ثم تنخدع وتبيع، آخر المطاف تخسر كل شيء.

الفخ 3: حساب التكاليف ناقص يؤدي إلى ROI مبالغ فيه

عند تقييم ROI العقارات إذا نظرت فقط إلى ارتفاع أسعار العقارات، تجاهلت فائدة الرهن العقاري والضرائب والتأمين وتكاليف الصيانة، ROI المحسوب مبالغ فيه جداً، لا يمكنه إرشادك في الاستثمار الفعلي.

الفخ 4: النظر فقط إلى العائد المالي، تجاهل العوائد الأخرى

ROI يركز فقط على العائد العددي. بعض الاستثمار قيمته الاجتماعية وقيمة البيئة لا يمكن قياسها بـ ROI، هكذا تقلل من القيمة الحقيقية للمشروع. ليحل هذه المشكلة، طرح الناس SROI (معدل العائد الاجتماعي على الاستثمار).

ملخص النقاط الأساسية: ROI = (صافي الدخل / رأس المال المستثمر) × 100%، هو أكثر مؤشر عام لقياس الاستثمار. لكن لا تسعَ بعمى إلى ROI عالي، يجب أن تأخذ بالحسبان الدورة الزمنية، تقلب المخاطر، سلامة حساب التكاليف وتنوع العائدات، فقط بعندها يمكنك اتخاذ قرار استثماري حكيم حقاً.