الفضة تصل إلى أعلى مستوى تاريخي، والأصول المشفرة ترتفع بشكل غير متوقع — صباحية الاقتصاد 10 ديسمبر

نظرة على سوق الثلاثاء: أداء المعادن الثمينة يبرز، حيث قفزت الفضّة بشكل مفاجئ لتصل إلى 60.8 دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا تاريخيًا؛ بينما تتذبذب الذهب حول مستوى 4200 دولار، بسعر 4206 دولارات للأونصة، بارتفاع 0.39%. من ناحية الأسهم الأمريكية، تباين أداء المؤشرات الثلاثة الكبرى، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.38%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.09%، وارتفع مؤشر ناسداك بشكل طفيف بنسبة 0.13%. تحول المزاج السوقي إلى الحذر، مع استمرار ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.19%، مما يضغط على سوق الأسهم.

في مجال العملات المشفرة، استمر البيتكوين في الارتفاع لثلاثة أيام على التوالي، محققًا ارتفاعًا بنسبة 2.41% خلال 24 ساعة، ويتداول حاليًا عند 92830 دولارًا. أداء الإيثيريوم كان أكثر لفتًا للانتباه، حيث ارتفع بنسبة 6.38% خلال 24 ساعة، بسعر 3325.7 دولار، مستمرًا في الاتجاه القوي. تتصدر المعادن الثمينة والأصول المشفرة قائمة الارتفاعات، حيث ارتفعت الفضّة الأمريكية بأكثر من 11%، وارتفعت شركة الفضّة الأمريكية بأكثر من 7%.

تقلبات السوق تزداد قبل اجتماع السياسة الفيدرالية

أظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة في أكتوبر ارتفع من 7.66 مليون إلى 7.67 مليون، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين البالغة 7.12 مليون. على الرغم من زيادة الوظائف الشاغرة، إلا أن أنشطة التوظيف تراجعت، وزاد عدد التسريحات، مما يعكس علامات على تباطؤ سوق العمل المستمر. في ظل اقتراب قرار الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، توسعت التوقعات المختلفة حول مسار السياسة، حيث ارتفع مؤشر MOVE ومؤشر VIX للذعر للمرة الثانية على التوالي.

قال رئيس المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض، هاسيت، يوم الثلاثاء، إن مساحة خفض الفائدة الحالية تتجاوز 25 نقطة أساس، مما يشير إلى أن البيانات الاقتصادية الحالية تدعم مزيدًا من التيسير. ومع ذلك، فإن الانقسامات داخل الفيدرالي نادرة، حيث يعارض حوالي نصف الأعضاء خفض الفائدة. وأشار بعض المحللين إلى أن الاستراتيجية الأكثر احتمالًا من قبل رئيس الفيدرالي باول هي تنفيذ خفض بمقدار 25 نقطة أساس أولًا، مع تعديل بيان الاجتماع لرفع عتبة التيسير المستقبلي، لتحقيق توازن بين الانقسامات الداخلية.

تحذيرات من القطاع المصرفي وتحديات السوق الاستهلاكية

حذر مدير قسم المستهلكين في بنك جي بي مورغان، يوم الثلاثاء، خلال فعالية، من ظهور علامات على أن السوق الاستهلاكي “ضعيف بعض الشيء”. كما قام البنك بتحديث توقعاته للعام بأكمله، متوقعًا أن يكون معدل ديون بطاقات الائتمان حوالي 3.3%، ويقدر أن الإنفاق العام المقبل سيصل إلى 1050 مليار دولار، وهو أعلى من التوقعات السوقية. نتيجة لذلك، ارتفعت أسهم البنك إلى مستوى 318.8 دولار، مقتربة من أعلى مستوى تاريخي، ثم شهدت تراجعًا كبيرًا، حيث انخفضت بنسبة تصل إلى 4.8% إلى 300.02 دولار، لتكون أكبر خسارة في مؤشر داو جونز خلال اليوم. يتوقع البنك أن يكون النمو السنوي لإيرادات الأعمال في الربع الرابع بين 10% و20%، وأن تكون إيرادات رسوم الأعمال المصرفية الاستثمارية في نطاق صفر إلى 10%.

موجة الاكتتابات العامة الكبرى وارتفاع المنافسة في الذكاء الاصطناعي

وفقًا لمصادر، تعمل شركة استكشاف الفضاء المملوكة لملياردير أمريكي على دفع خطة الطرح العام الأولي، بهدف جمع أكثر من 30 مليار دولار. تسعى الشركة لتحقيق تقييم إجمالي يقارب 1.5 تريليون دولار في الاكتتاب، مع خطة لطرح أسهمها في منتصف إلى نهاية عام 2026. إذا نجحت في الإدراج، فستكون أكبر عملية طرح عام في التاريخ. تتوقع الشركة أن تستخدم جزءًا من أموال الاكتتاب لتطوير مراكز بيانات فضائية، ويعتمد تقدمها بشكل رئيسي على تقدم أعمال شبكتها الفضائية وتطوير صواريخ جديدة. خلال أقل من ست سنوات، زاد تقييم الشركة بأكثر من 22 مرة.

وفي الوقت نفسه، تطور منصات التواصل الاجتماعي نماذج لغة ضخمة جديدة كبدائل للنماذج الحالية، برمز “Avocado”. كان من المقرر إطلاق هذا النموذج في نهاية العام، لكنه تأجل إلى الربع الأول من العام المقبل. يعبر بعض المطلعين عن قلقهم من أن شركة ذكاء اصطناعي صينية تستخدم بنية مماثلة، ويعتقدون أنه ينبغي للشركة تعديل استراتيجيتها.

أداء الأسواق العالمية وملاحظات مهمة

ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل كامل، حيث ارتفع مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.49%، وتراجع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.69%، وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.03%. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% ليصل إلى 99.24، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.62%، وتراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.09%. من ناحية النفط، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.78% ليصل إلى 58.39 دولار للبرميل. في هونغ كونغ، أغلق مؤشر هانغ سنغ لعقود الخيارات الليلية عند 25399 نقطة، منخفضًا 35 نقطة عن إغلاق أمس.

توقعات السوق وتحذيرات المخاطر

أشار محللو صناديق التحوط إلى أنه إذا بدأ سوق السندات يشكك في استقلالية الرئيس القادم للفيدرالي، فقد تضطر البنوك المركزية إلى التحول نحو التسهيل الكمي لخفض تكاليف الاقتراض طويلة الأمد. يركز المستثمرون في السندات بشكل أكبر على استدامة المالية واستقلالية البنوك المركزية، حيث إن خفض سعر الفائدة الفيدرالي فقط لا يضمن انخفاض المعدلات طويلة الأمد، بل قد يؤدي إلى نتائج عكسية.

أما الأسهم الرائدة، فارتفعت جوجل، Broadcom، وتيسلا بأكثر من 1%، في حين انخفضت Meta بأكثر من 1%. تراجعت قطاعات التكنولوجيا الحيوية، أدوية التخسيس، والبنوك المتنوعة. من المتوقع أن تركز الأنظار على قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الصين لشهر نوفمبر، وكلام محافظ البنك المركزي البريطاني في الفترات القادمة.