الاستثمار في السندات الحكومية: المعرفة الأساسية وطرق التداول التي يجب أن يعرفها المستثمرون

في ظروف أسعار الفائدة المنخفضة على الودائع، يلتفت العديد من الأشخاص إلى البحث عن قنوات استثمارية أخرى تقدم الثقة والدخل الثابت. السندات الحكومية أصبحت خياراً مثيراً للاهتمام لأولئك الذين يرغبون في ادخار أموالهم على المدى الطويل مع الأمان. ستوضح هذه المقالة التفاصيل المتعلقة بالسندات الحكومية، من المعنى والآلية إلى طرق التداول.

ما المقصود بالسندات الحكومية؟

السندات الحكومية (Government Bond) هي أوراق مالية يُصدرها الحكومة أو منظمات الدولة كأداة لجمع التمويل. المستثمر الذي يشتري السندات يعطي أموالاً للحكومة، وسيحصل على عائد في شكل فائدة أو توزيعات أرباح كما محدد في العقد.

تستخدم الحكومة الأموال من بيع السندات في تطوير البنية التحتية أو سداد الديون العامة أو الإنفاق على مشاريع التنمية المختلفة. المزايا البارزة للسندات الحكومية هي أنها مضمونة من قبل الحكومة مباشرة، مما يجعل مستوى المخاطرة أقل من الاستثمارات في أدوات أخرى.

آلية عمل السندات الحكومية

الاستثمار في السندات الحكومية ليس معقداً. تأخذ أموالك لشراء السندات من بنك أو مؤسسة مالية مرخصة. عند انقضاء المدة المحددة (قد تكون سنة أو 3 سنوات أو 5 سنوات أو 7 سنوات أو أطول)، ستحصل على أموالك مرة أخرى مع الفائدة أو العائد المحدد في وثيقة السند.

عادةً توزع السندات الحكومية بوحدات تبلغ 1,000 ريال، والحد الأدنى للشراء هو 1,000 ريال (وحدة واحدة)، ويمكنك شراء وحدات متعددة، بشرط أن تكون بمضاعفات 1,000 ريال، مثل 2,000 ريال أو 10,000 ريال أو 150,000 ريال. لا يوجد حد أقصى للمبلغ أو عدد المرات للشراء.

أنواع السندات الحكومية

يحتوي سوق السندات الحكومية على أنواع متعددة، خاصة في الدول التي تتمتع بأسواق مالية كبيرة مثل الولايات المتحدة، حيث يتم تقسيمها حسب فترة الاستحقاق كالتالي:

• أوراق الخزانة قصيرة الأجل هي سندات قصيرة الأجل تستحق خلال سنة واحدة
• أوراق الخزانة متوسطة الأجل هي سندات تستحق بين سنتين و10 سنوات، وتقدم عائداً بسعر فائدة ثابت
• سندات الخزانة طويلة الأجل هي سندات طويلة الأجل تستحق بين 10 و30 سنة
• الأوراق المالية المحمية من التضخم (Treasury Inflation-Protected Securities)@ هي سندات يتم تعديل قيمتها وفقاً لمعدل التضخم، لحماية المستثمر من التضخم

مزايا الاستثمار في السندات الحكومية

الأمان العالي هو المزية الرئيسية التي تجذب المستثمرين للاستثمار في السندات الحكومية، لأنها مضمونة من قبل الحكومة، مما يجعلها ذات مصداقية عالية ومخاطرة أقل من الأدوات الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك توفر السندات الحكومية دخلاً مستقراً، يعرف المستثمر بالضبط كم فائدة أو توزيع أرباح سيحصل عليه وفي أي فترة زمنية، وهذا مناسب لمن يبحثون عن مصدر دخل ثابت.

التنوع في فترات الاستثمار هو أيضاً مزية، حيث يمكن للمستثمر اختيار الفترة التي تناسب احتياجاته وخطته المالية الشخصية، سواء كان يحتاج الأموال على المدى القصير أو الطويل.

قيود السندات الحكومية

بالرغم من أن السندات الحكومية آمنة، إلا أن العائد المتوقع منخفض نسبياً مقارنة بالاستثمارات في أدوات أخرى ذات مخاطرة أعلى. لذلك، المستثمرون الذين يرغبون في دخل مرتفع بسرعة قد لا يجدون السندات الحكومية جذابة.

العائد المتراكم محدود، لا يمكنك توقع أن يؤدي الاستثمار في السندات إلى مضاعفة رأس مالك عدة مرات، لكنه يعتبر طريقة لحفظ أموالك بأمان والحصول على عائد مستمر فقط.

بالإضافة إلى ذلك ظروف الاقتصاد المتغيرة يمكن أن تؤثر عليها، إذا تراجع الاقتصاد أو تغيرت السياسة النقدية أو تم تعديل أسعار الفائدة، قد تتأثر أسعار وعوائد السندات الحكومية بذلك أيضاً.

العوامل التي تؤثر على أسعار السندات الحكومية

أسعار الفائدة هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على أسعار السندات الحكومية. عندما ترتفع أسعار الفائدة لدى البنك المركزي، تنخفض أسعار السندات الحكومية، لأن المستثمرين لديهم فرصة للحصول على عوائد أعلى من السندات الجديدة المصدرة.

الظروف الاقتصادية تلعب دوراً مهماً أيضاً. في فترات الاستقرار الاقتصادي والقوة، يميل المستثمرون عادة إلى الاستثمار في أصول أخرى بعوائد أعلى، لكن في فترات عدم الاستقرار، تصبح السندات الحكومية خياراً آمناً، مما يرفع أسعارها.

سياسة البنك المركزي تؤثر على أسعار الفائدة وظروف السوق العامة. تعديلات أسعار الفائدة الصعودية أو الهبوطية تخلق تأثيراً على أسعار السندات الحكومية.

بالإضافة إلى ذلك الظروف الاقتصادية العالمية تؤثر على تدفق رأس المال بين الدول، مما يؤثر على أسعار عوائد السندات الحكومية في كل دولة.

لماذا يقرر المستثمرون شراء السندات الحكومية؟

تعتبر السندات الحكومية أداة رئيسية في تنويع المخاطر للمستثمرين الذين يبحثون عن توازن بين الأمان والعائد. يمزج المستثمرون طويلو الأجل عادة السندات الحكومية مع أدوات أخرى لتقليل المخاطرة الإجمالية للمحفظة.

بالإضافة إلى ذلك الثقة في جهة الإصدار هي سبب رئيسي، حيث أن الحكومة تكفل سداد الأموال، يشعر المستثمرون بمستوى قلق أقل.

من يبحثون عن مصدر دخل ثابت والتخطيط المالي طويل الأجل يجدون أن السندات الحكومية توفر الثقة وتدعم تحقيق أهدافهم المالية.

طرق شراء السندات الحكومية

لمن يريدون البدء بالاستثمار في السندات الحكومية، الطرق هي كالتالي:

السوق الأولية (Primary Market) هي شراء السندات عند إصدارها حديثاً، قبل أن تمر من يد إلى أخرى. يمكن للمستثمر متابعة الأخبار من البنوك والمؤسسات المالية المرخصة كوسطاء توزيع للسندات الحكومية. عند الإعلان عن إصدار سندات جديدة، يتم فتح فترة استقبال الطلبات للشراء في الفترة المحددة.

السوق الثانوية (Secondary Market) هي سوق لتداول السندات الحكومية المصدرة مسبقاً. يمكن للمستثمر الشراء من مستثمرين آخرين أو عبر وسيط، بطريقتين: التداول المباشر (OTC - Over The Counter) أو التداول عبر وسيط مختص.

صناديق السندات هي خيار آخر لمن يريدون أن يدير محترف متخصص الاستثمار لهم. يكفي فتح حساب لدى شركة استثمار أو بنك يقدم صناديق سندات للشراء.

متابعة العائد (Yield) للسندات الحكومية

معدل عائد السندات الحكومية هو مؤشر يتابعه المستثمرون عن كثب، خاصة السندات ذات فترة الـ 10 سنوات، التي تعتبر مؤشر قياس ثقة السوق.

عندما يرتفع معدل عائد السندات الحكومية، غالباً ما يدل على قوة الاقتصاد، وقد يؤثر على قيمة العملة. في المقابل، عندما ينخفض معدل العائد، قد يعكس أن السوق يفقد الثقة أو الاقتصاد ينمو ببطء.

الخلاصة

السندات الحكومية تعتبر من أفضل خيارات الاستثمار للذين يبحثون عن الأمان والدخل الثابت. بالرغم من أن العوائد أقل من الاستثمارات الأخرى، إلا أن الثقة والحصول على عوائد محددة واضحة لها قيمة لمن يخططون أموالهم على المدى الطويل.

بالنسبة للذين لديهم أهداف مختلفة، يجب عليهم دراسة عوامل مثل فترة الاستثمار والظروف الاقتصادية واحتياجاتهم الخاصة، لاتخاذ قرار حكيم حول ما إذا كانت السندات الحكومية خياراً مناسباً لمحفظتهم الاستثمارية أم لا.