عام 2568 أسهم توزيع الأرباح الجيدة 8 شركات يجب على المستثمرين متابعتها

السوق المالي التايلاندي مستمر في التراجع، ولكن إذا كنت مستثمرًا تطمح لبناء “راتب ثاني” من الأرباح الموزعة، فإن الوضع الحالي يصبح فرصة جيدة وسط عدم اليقين في السوق. اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح جيدة ذات أساس قوي أصبح استراتيجية ذكية. تجمع هذه المقالة 8 أسهم ذات توزيعات أرباح جيدة تستحق في عام 2568 مع أحدث البيانات لمساعدتك في اتخاذ القرار.

كيف تختار سهمًا ذا توزيعات أرباح جيدة؟

قبل الاستثمار، الأهم هو فهم أن عائد الأرباح الموزعة (Dividend Yield) العالي لا يعني دائمًا أنه “جيد”، لأن النسبة العالية قد تكون بسبب انخفاض سعر السهم. لذلك، عند اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح جيدة، يجب النظر إلى هذه الصفات:

تاريخ التوزيع المستمر (Track Record): الشركات الجيدة يجب أن توزع أرباحًا بشكل مستمر منذ 3-5 سنوات على الأقل، حتى في فترات الأزمة.

سياسة التوزيع الواضحة: هل تحدد الشركة نسبة التوزيع (Payout Ratio)؟ إذا كانت تتجاوز 90-100%، فقد يعني ذلك عدم وجود أموال كافية للنمو.

العمل يجب أن يكون قويًا حقًا: أرباح مستمرة، ديون قابلة للتحكم، والأهم هو التدفق النقدي التشغيلي ###Operating Cash Flow### الذي يجب أن يكون إيجابيًا باستمرار.

يجب أن تتزايد الأرباح الموزعة: الأسهم ذات توزيعات الأرباح الجيدة ليست فقط تدفع بشكل مرتفع، بل تزداد كل سنة، مما يعكس نمو الأعمال الحقيقي.

8 خيارات ساخنة للمستثمرين في الدخل السلبي

1. DIF - مستقبل البنية التحتية

DIF هو صندوق استثمار في البنية التحتية يملك 16,059 عمودًا للهاتف المحمول وشبكة ألياف بصرية. عمله بسيط: تأجير الأعمدة لشركات الهاتف لفترات طويلة، مما يجعل الإيرادات متوقعة بسهولة.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 7.90 بات
• عائد الأرباح الموزعة: 11.25%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 0.22 بات
• P/BV: 0.52 مرة

التحليل متباين: بعض المحللين يرون أن DIF يستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، مما يقلل التكاليف، بينما يحذر آخرون من متابعة إعادة تمويل ديون بقيمة 1.16 مليار بات في مارس 2568 والمفاوضات على الإيجار مع TRUE.

( 2. TISCO - “مفضل الأرباح” في سوق الأسهم التايلاندي

TISCO ليست غريبة على توزيعات الأرباح. تعمل في القطاع المالي، خاصة تمويل السيارات والرهون العقارية. سمعتها تأتي من توزيع أرباح منتظم على الأقل مرتين في السنة.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 97.50 بات
• عائد الأرباح الموزعة: 7.95%
• إجمالي الأرباح الموزعة في 2568: 7.75 بات لكل سهم
• P/E: 11.46 مرة، P/BV: 1.75 مرة

التحدي: نمو القروض قد يتباطأ مع ضعف سوق السيارات، لذلك معظم المحللين “يمتلكون” الأسهم، مع التركيز على أن عائد الأرباح الموزعة أكثر جاذبية من زيادة قيمة السهم.

) 3. AP - المهندس المعماري العقاري يحقق المزيد

AP مطور عقاري من الدرجة الأولى، معروف بالمنازل المفردة، التاون هاوس، والشقق. العديد من العائلات تعرف أن تقييم AP منخفض بشكل واضح.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 5.80 بات
• عائد الأرباح الموزعة ###متوقع(: 7.35%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 0.60 بات
• P/E: 3.77 مرة، P/BV: 0.41 مرة

13 من أصل 16 محللًا يوصون بـ “شراء” مع سعر هدف متوسط 9.54 بات. النقطة الأساسية: السعر منخفض، لكن الأرباح الموزعة لا تزال عالية، وإذا تعافت AP، فإن أرباح الفارق السعري ستأتي.

) 4. SIRI - صانع المجتمعات المليونية

SIRI لها تاريخ طويل (تأسست عام 2527)، وتدير مجتمعات سكنية من منازل مفردة إلى شقق، وتوسعت إلى مراكز تجارية.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 1.17 بات
• عائد الأرباح الموزعة ###متوقع(: 8.72%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 0.08 بات
• P/E: 4.47 مرة، P/BV: 0.43 مرة

SIRI تبرز في عائد الأرباح الموزعة المرتفع، وتقييمها الاقتصادي منخفض جدًا، حيث يوصي 8 من 14 محللًا بـ “شراء” مع سعر هدف 1.72 بات. رغم تقلب سوق العقارات، فإن التوزيعات والتقييمات لا تزال جذابة.

) 5. DMT - طريق السكة الحديدية، لا تفوت

DMT هو شركة إدارة الطرق السريعة في دونموي ###الدินغ رانغ حتى النصب التذكاري(، بطول 21 كم. عملها يشبه “بقرة نقدية” - تولد نقدًا مستمرًا بثبات.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 9.70 بات
• عائد الأرباح الموزعة: 8.56%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 0.22 بات
• P/E: 12.69 مرة، P/BV: 1.31 مرة

الميزة: سياسة التوزيع “لا تقل عن 90% من الأرباح”، مما يجعل التوقعات أكثر يقينًا. يقدر المحللون السعر المستهدف بـ 12.17 بات. المخاطر: انتهاء عقد الامتياز في 2577.

) 6. MC - الملابس والجينز القوي

MC تبيع الملابس، وتشتهر بعلامة “MC”. وسط سوق تنافسي، تظل تحافظ على عائد أرباح جيد.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 9.55 بات
• عائد الأرباح الموزعة (متوقع): 8.26%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 0.55 بات
• P/E: 10.03 مرة، P/BV: 2.12 مرة
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: فقط 0.51، ديون منخفضة جدًا ###ديون قليلة(

أربعة محللين يوصون بـ “شراء” مع سعر هدف 12.55 بات، مع توقع نمو جيد في الربع الثالث من 68 مدعوم بالمبيعات عبر الإنترنت.

) 7. TCAP - محفظة استثمارية مالية

TCAP تعمل كشركة قابضة، تستثمر في قطاعات مالية متنوعة: تمويل السيارات (عبر THANI)، التأمين، الأوراق المالية، إدارة الأصول، وكونها مساهم رئيسي في TTB.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 46.00 بات
• عائد الأرباح الموزعة: 6.98%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 2.05 بات
• P/E: 7.51 مرة، P/BV: 0.65 مرة

تتمتع TCAP بتقييم موثوق، حيث السعر أقل من القيمة الدفترية بشكل واضح ###P/BV 0.65(، مع سعر هدف متوسط 53.86 بات. التوقع أن يكون عائد الأرباح الموزعة حوالي 7%.

) 8. PTT - عملاق الطاقة، ثابت ومستقر

PTT رائدة في قطاع الطاقة، تعمل بشكل متكامل: استكشاف، إنتاج، تكرير، غاز، وتجزئة. رغم التغيرات في سوق الطاقة العالمية، تظل لديها القدرة على توليد تدفقات نقدية.

معلومات رئيسية:

• السعر الأخير: 30.00 بات
• عائد الأرباح الموزعة: 7.05%
• الأرباح الموزعة لكل سهم: 1.30 بات
• P/E: 10.08 مرة، P/BV: 0.73 مرة

التحدي الكبير: الانتقال إلى الطاقة النظيفة، لكن يعتقد المحللون أن PTT لا تزال تملك القدرة على الاستثمار في مشاريع جديدة للمستقبل، لذا فهي لا تزال أسهم ذات توزيعات أرباح جيدة ذات قيمة.

كيف تتصرف: كيف تستثمر في الأسهم ذات توزيعات أرباح جيدة؟

الخطوة 1: افتح حسابًا مع وسيط (عبر الإنترنت أو في فرع) معتمد من هيئة الأوراق المالية.

الخطوة 2: حول أموالًا بالبات إلى حسابك.

الخطوة 3: اطلع على معلومات السوق من بورصة الأوراق المالية (set.or.th)، Settrade، والتحليلات المختلفة.

الخطوة 4: استخدم تطبيق البث المباشر لتحديد رمز السهم، الكمية، السعر، ثم قدم أمر الشراء.

الخطوة 5: استلم الأرباح الموزعة تلقائيًا (بعد خصم 10% من الضرائب) في حسابك البنكي.

التوسع للخارج: الأسهم ذات توزيعات الأرباح الجيدة في أمريكا

يمكن للمستثمرين التايلانديين الاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات توزيعات الأرباح الجيدة، فلماذا هو مثير للاهتمام؟

الفوائد:

• الوصول إلى شركات عالمية (Apple، Microsoft، Coca-Cola، Johnson & Johnson)
• تاريخ طويل من التوزيع المستمر لسنوات عديدة، وبعضها يُصنف كـ “Dividend Aristocrats” (زيادة الأرباح المستمرة لمدة 25 سنة)
• الحصول على أرباح بالدولار، مما يوزع المخاطر على العملات.

الطرق:

1. الاستثمار عبر صناديق الاستثمار: اختر صندوقًا يستثمر في الأسهم الأمريكية، وقارن الأداء، والرسوم، والسياسات.

2. استخدام عقود الفروقات (CFD): طريقة لعقد الفروقات، تتيح لك الاستثمار في مراكز طويلة (Buy) أو قصيرة (Sell)، مع استخدام الرافعة المالية، مما يزيد من الأرباح. مثلاً، لا تحتاج إلى 40 دولارًا للسهم، بل فقط 11 دولارًا، ويمكنك شراء 3 أسهم. بالإضافة إلى ذلك، تحصل على حقوق الأرباح الموزعة كمالك للسهم، مع استثناء حق التصويت.

⚠️ تحذير: الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع. درسه جيدًا قبل اتخاذ القرار.

الخلاصة: عام 2568 هو عام الأسهم ذات توزيعات الأرباح الجيدة

هذه الخيارات الثمانية ليست “سحرًا”، لكنها تستند إلى أساس قوي، مع نسب أرباح جذابة، وتوقعات جيدة. اختر أسهم ذات توزيعات أرباح جيدة تتناسب مع مستوى المخاطرة لديك، واعتبر الأرباح، والاستقرار، وفرص النمو على المدى الطويل، لتتمكن من بناء دخل سلبي مستدام حقًا.