دليل استثمار الأسهم في الطاقة الجديدة في تايوان: استغلال الفرص في تحول الطاقة الخضراء

في موجة التحول الطاقي الكبرى، أصبحت أسهم الطاقة الجديدة في تايوان محور اهتمام المستثمرين. مع تصاعد قضايا المناخ العالمية وتسريع الدول لتعديلات هيكلية في الطاقة، يواجه قطاع الطاقة المتجددة، الذي يركز على الطاقة الشمسية وطاقة الرياح وتخزين الطاقة، فرص نمو غير مسبوقة. وتُظهر تايوان، كدولة رائدة في التصنيع التكنولوجي، تدريجيًا قيمة استثمارية في مجال الطاقة الجديدة من خلال الابتكار والتطبيقات.

بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم تطور صناعة الطاقة الجديدة في تايوان والهدف المحدد لكل شركة هو المفتاح لاغتنام هذه الفرصة الاستثمارية. ستقوم هذه المقالة بتحليل وضع سوق الطاقة الجديدة في تايوان، الاتجاهات المستقبلية، والشركات ذات الجودة التي تستحق الاهتمام.

وضع سوق الطاقة الجديدة في تايوان: مساحة نمو هائلة

الموقع العالمي لتايوان من منظور عالمي

وفقًا لأحدث بيانات وكالة الطاقة الدولية، في عام 2022، شكلت مصادر الطاقة المتجددة حوالي 30% من نظام الكهرباء العالمي، بزيادة قدرها 1.5% عن العام السابق. وكانت الدول الأوروبية تتصدر، حيث بلغت نسبة الطاقة الشمسية وطاقة الرياح 43% و44% و40% على التوالي. بالمقابل، كانت نسبة الطاقة المتجددة في تايوان فقط 8%، وهو أقل بكثير من جيرانها الآسيويين مثل الصين (32%) واليابان (22%).

ماذا يعني ذلك؟ إن فرص الاستثمار في أسهم الطاقة الجديدة في تايوان تنبع تحديدًا من هذا التراجع النسبي — فهناك مساحة كبيرة للنمو.

حاجة ماسة إلى هيكلة الطاقة

حتى عام 2022، بلغ إجمالي إنتاج الكهرباء في تايوان 2882 تريليون وحدة، واحتلت الفحم والغاز الطبيعي معًا حوالي 80.88%، بينما ساهمت مصادر الطاقة المتجددة بنسبة 8.27% فقط. ومع دفع هدف “البيت غير النووي 2025”، يتعين على تايوان خلال 2-3 سنوات استبدال 8.24% من الطاقة النووية بمصادر أخرى. هذا يتطلب مضاعفة نمو الطاقة المتجددة، بحيث تصل حصتها المستقبلية إلى حوالي 15%.

من منظور أمن الطاقة، تعتمد تايوان على استيراد 97.3% من احتياجاتها من الطاقة، بينما تنتج 2.7% فقط من مصادرها الخاصة. تقلبات أسعار الطاقة العالمية والمخاطر الجيوسياسية تعزز الحاجة إلى تطوير طاقة جديدة محلية.

آفاق الاستثمار في أسهم الطاقة الجديدة في تايوان

أهداف واضحة مدفوعة بالسياسات

وضعت الحكومة التايوانية خطة واضحة لتطوير الطاقة المتجددة: بحلول عام 2025، ستصل قدرة تركيب الألواح الشمسية إلى 20 جيجاوات، وطاقة الرياح البحرية إلى 5.6 جيجاوات، مع هدف أن تمثل الطاقة المتجددة 15.1% من إجمالي توليد الكهرباء الوطني. توفر هذه الأهداف المحددة والقابلة للقياس طلب سوق متوقع من شركات الطاقة الجديدة.

ثلاثة مسارات استثمار رئيسية

• الطاقة الشمسية وطاقة الرياح: الطلب على المعدات والهندسة والصيانة مع توسع القدرة التوليدية
• أنظمة تخزين الطاقة: لضمان استقرار إمدادات الكهرباء الخضراء، وتخفيف مشكلة التوليد المتقطع
• بيئة السيارات الكهربائية: فرص في بنية الشحن التحتية والإلكترونيات المستخدمة في السيارات

توصيات بأسهم الطاقة الجديدة في تايوان

1. شركة داليك (2308): محرك مزدوج لتخزين الطاقة والإلكترونيات السيارات

تكمن ميزة شركة داليك الأساسية في تطبيقاتها الواسعة في الإلكترونيات الكهربائية، خاصة أنظمة تخزين الطاقة، وليس فقط معدات الطاقة الشمسية أو طاقة الرياح. فبما أن إنتاج الطاقة الشمسية وطاقة الرياح يتسمان بالتقطع، فإن الاعتماد على أنظمة التخزين ضروري، وهذه هي خبرة داليك.

وفي مجال الإلكترونيات للسيارات، أبرمت داليك عقودًا مع 75% من أكبر 20 مصنع سيارات عالميًا. مع زيادة انتشار السيارات الكهربائية وارتفاع معايير اعتماد الشركات المصنعة، من المتوقع أن ينمو إيراد الإلكترونيات للسيارات بشكل كبير.

في يونيو 2023، حققت داليك إيرادات بقيمة 34.825 مليار دولار نيو taiwanese، بزيادة سنوية قدرها 8%، وهو أعلى مستوى لنفس الفترة. خلال الثلاث سنوات الماضية، شهدت إيراداتها تسارعًا: 2020 بـ 28.26 مليار، 2021 بـ 31.47 مليار، 2022 بـ 38.44 مليار. هذا النمو يعكس قدرة الشركة على المنافسة في عصر الطاقة الجديدة تدريجيًا.

2. شركة سينوي إنرجي (6806): فترة انفجار إيرادات مشاريع طاقة الرياح

تركز سينوي إنرجي على استثمار الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة الجديدة، وتقدم خدمات شاملة من تقييم المشاريع حتى الصيانة بعد الانتهاء. بعد طرحها للاكتتاب العام في نوفمبر 2022، شهد أداؤها تحسنًا واضحًا في 2023.

التحول الرئيسي كان في تسجيل إيرادات مشروع طاقة الرياح البحرية المرحلة الثانية لشركة تايبيه للكهرباء. في أبريل، ارتفعت الإيرادات الشهرية إلى 774 مليون دولار نيو taiwanese، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تقدم مشاريع طاقة الرياح الكبيرة. مع اعتراف الشركة بالإيرادات على مدى العامين المقبلين، هناك إمكانات واضحة لنمو الأرباح.

للمستثمرين على المدى الطويل، يمثل هذا فرصة مرونة في الأداء نتيجة لدورة المشروع.

3. شركة هواشينغ (1519): مستفيدة من تحديث شبكة الكهرباء ومرافق الشحن

هواشينغ هو أحد الشركاء الدائمين لشركة تايبيه للكهرباء، ويورد محولات وأجهزة شبكة أخرى. في سبتمبر 2022، أعلنت تايبيه خطة لتعزيز مرونة الشبكة على مدى 10 سنوات باستثمار 564.5 مليار دولار نيو taiwanese، مما يوفر طلبًا كبيرًا على معدات هواشينغ.

وفي الوقت نفسه، تسيطر هواشينغ على حوالي 20% من سوق محطات شحن السيارات الكهربائية في تايوان، وتعد رائدة في القطاع. في النصف الأول من العام، حققت إيرادات بقيمة 4.643 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 34.96%. في الربع الثاني، بلغت 3.102 مليار، بزيادة 51.72%، وهو أعلى مستوى لنفس الفترة.

ومن الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة تعمل على إعادة توطين الإنتاج، وأن النمو الاقتصادي في جنوب شرق آسيا يعزز الطلب على معدات الطاقة. كشركة تصدير رئيسية لصناعة الكهرباء في تايوان، من المتوقع أن يشهد أداء هواشينغ نموًا كبيرًا، رغم أن سعر سهمها ارتفع منذ بداية العام بنسبة 242%، مما قد يضغط على التصحيح القصير الأمد، لذا يُنصح بالانتظار لشراء بأسعار أفضل.

4. شركة ميديك (5483): عملاق الطاقة الشمسية المستفيد من السياسات الأمريكية

في أغسطس 2022، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي “قانون خفض التضخم”، الذي خصص 369 مليار دولار لدعم التحول الطاقي. وفقًا لتوقعات جمعية صناعة الطاقة الشمسية الأمريكية، فإن هذا القانون سيدفع لتركيب طاقة شمسية في الولايات المتحدة بنسبة زيادة تصل إلى 69% خلال العشر سنوات القادمة.

وباعتبارها رائدة في صناعة الطاقة الشمسية في تايوان، فإن شركة ميديك تستفيد بشكل طبيعي من هذه السياسات. في 2022، تجاوزت إيرادات أعمال الطاقة الشمسية 10 مليارات، حيث بلغت 10.25 مليار، بزيادة سنوية قدرها 34.5%.

لكن يجب الانتباه إلى أن أسعار السيليكون والرقائق السيليكونية والخلايا الشمسية تواجه ضغط انخفاض الأسعار في السوق العلوية. يُنصح بمراقبة اتجاهات أسعار المواد الخام، والدخول عند ارتفاع الأسعار.

مخاطر وفرص استثمار الأسهم في الطاقة الجديدة

مزايا الاستثمار

تتماشى مصادر الطاقة المتجددة مع مفهوم ESG، وتُحتمل أن تُدرج في صناديق موضوعية. الدعم الحكومي كبير، مع حوافز ضريبية وسياسات دعم متنوعة، مما يعزز نمو القطاع. يملك القطاع إمكانات نمو هائلة، ومع تسارع التحول العالمي للطاقة، من المتوقع أن تحقق الشركات ذات الصلة عوائد مجزية. تنويع المحفظة جيد، والعلاقة مع القطاعات التقليدية منخفضة.

مخاطر الاستثمار

تتسم أسعار الأسهم بالتقلب الكبير، وتتأثر بشكل حاد بالتغيرات السياسية وتقلبات أسعار الطاقة. أداء الشركات وتوزيعات الأرباح غير مستقر، ومعظم شركات الطاقة الجديدة لا تزال في مرحلة التوسع، لذا فهي أقل استقرارًا من شركات الكهرباء التقليدية. اختيار الأسهم يتطلب دقة عالية، والسوق دخل مرحلة تنافسية شديدة، مما يتطلب تقييمًا دقيقًا. كما أن الأدوات للتحوط غير متوفرة بشكل كبير، ويصعب بناء استراتيجيات كاملة لمواجهة المخاطر في قطاعات ناشئة ومحدودة.

نصائح للاستثمار

توجد فرص استثمارية حقيقية في أسهم الطاقة الجديدة في تايوان، لكن المفتاح هو:

أولًا، إدارة المخاطر بشكل جيد. الشركات الناشئة تتسم بتقلبات أداء عالية، لذا يجب ضبط وتيرة الشراء ونسبة الحصص بشكل مناسب.

ثانيًا، تبني منظور استثماري طويل الأمد. فمشروع الطاقة الجديدة هو خطة طويلة الأمد، ولا يُنصح بالمضاربة قصيرة الأمد.

ثالثًا، متابعة تقدم الأعمال بشكل دقيق. مثل تأكيد مشاريع سينوي إنرجي لطاقة الرياح، وتقدم عقود شبكة الكهرباء لهواشينغ، وتغيرات التكاليف في ميديك، فهذه كلها مؤشرات مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار.

وأخيرًا، ضبط التوزيع وفقًا لقدرة تحمل المخاطر الشخصية. المستثمر المحافظ يمكنه التركيز على الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة مثل داليك، والمستثمرون المندفعون يمكنهم المشاركة في شركات ذات إمكانات نمو أكبر وتقلبات أعلى.

تُعد أسهم الطاقة الجديدة في تايوان في مرحلة حاسمة من التحول الطاقي، حيث تتناغم السياسات مع الطلب السوقي والابتكار التكنولوجي، مما يخلق نافذة فرص استثمارية نادرة. والنجاح في استغلال هذه الفرصة يتطلب فهمًا عميقًا للسوق، واختيارًا دقيقًا للأهداف، وإدارة فعالة للمخاطر.