2025 أسهم المفهوم للروبوتات من الأكثر جدارة بالدخول؟ هذه الأسهم الرائدة في مجال الذراع الآلية تتجه بقوة

القطاع الصناعي للروبوتات أصبح يتجه ليكون من أكثر مسارات الاستثمار إثارة في عام 2025. منذ بداية العام وحتى الآن، ارتفعت أسهم شركة Palantir الأمريكية بأكثر من 140%، وAeroVironment بأكثر من 80%، وAMD بأكثر من 83%؛ أما على مستوى سوق الأسهم التايواني، فكانت الزيادة مذهلة في شركة Delta Electronics بنسبة 132.85%. بدفع من موجة الذكاء الاصطناعي، يشهد قطاع الروبوتات بأكمله موجة من “الارتفاعات المحدودة”.

والسؤال هو — مع وجود العديد من الشركات المدرجة ذات الصلة بالذراع الآلي، كيف يختار المستثمرون؟ وأي الأسهم تستحق فعلاً التمركز فيها؟

موجة الصناعة قد وصلت: لماذا تعتبر أسهم مفهوم الروبوتات بهذه الشعبية؟

قطاع الروبوتات ليس مفهوماً جديداً، لكن لماذا أصبح فجأة مفضلاً في السوق هذا العام؟ ببساطة، هناك ثلاثة محركات رئيسية:

الأول، انفجار سيناريوهات التطبيق نتيجة لتقدم تقنية الذكاء الاصطناعي. سواء كانت أذرع صناعية، روبوتات تعاونية، أو روبوتات بشخصية، كلها تعتمد على تمكين متقدم من الذكاء الاصطناعي.

الثاني، تزايد شيخوخة السكان عالمياً، مع نمو سريع في مجالات تطبيقات جديدة مثل الروبوتات الجراحية وروبوتات الرعاية. فقط من خلال الروبوتات ذات الشخصية، تتوقع TrendForce أن يتجاوز حجم السوق 20 مليار دولار بحلول 2027، مع معدل نمو سنوي مركب يصل إلى 154% بين 2024 و2027.

الثالث، تسريع ترقية وتحديث قطاع التصنيع. كل الدول تدفع نحو “الصناعة 4.0”، حيث أصبح الأتمتة ضرورة، مما يخلق سوقاً ضخمة لأذرع الآلات الصناعية وحلول الأتمتة.

الشركات الرائدة في سوق الأسهم التايواني للذراع الآلي: تقاريرها المالية تتحدث

Delta Electronics (2308) — الأداء الحقيقي وراء الارتفاع بنسبة 132.85%

تعد Delta Electronics من أكبر الفائزين هذا العام. منذ دخولها مجال الأتمتة في 1995، أصبحت الآن لاعباً رئيسياً في منظومة الروبوتات الصناعية العالمية، مع وجود 20 قاعدة إنتاج حول العالم.

نظرة على تقاريرها المالية توضح سبب هذا الارتفاع المذهل:

حقق الربع الثالث صافي أرباح بعد الضرائب أكثر من 18.6 مليار دولار تايواني، بزيادة 50% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وبلغت الأرباح لكل سهم أكثر من 7 دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي للربع. إجمالي الأرباح خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام تجاوز 42.7 مليار دولار تايواني، مع ربحية للسهم تتجاوز 16 دولار.

وفي الربع الرابع، سجلت إيرادات أكتوبر رقماً قياسياً مرة أخرى، حيث تجاوزت 57.3 مليار دولار تايواني، بزيادة سنوية تقارب 50%. وإجمالي الإيرادات من بداية العام حتى الآن تجاوز 450.6 مليار دولار تايواني. هذا الأداء مدفوع بقوة من اتجاهات مراكز البيانات والانتقال الطاقي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

الأهم من ذلك، أن Delta تتسارع نحو التحول إلى منظّم تكامل أنظمة، وتخطط لإطلاق منتجات جديدة مثل مزودات طاقة للخوادم وتبريد سائل في النصف الثاني من 2025، لتعزيز مكانتها في السوق التقنية عالية المستوى.

Cheng Mei (2360) — فرصة خفية في معدات الاختبار الرائدة

شركة Cheng Mei Electronics لا تنتج أذرع روبوتات مباشرة، لكنها جزء لا غنى عنه في سلسلة صناعة الروبوتات. كقائد عالمي في معدات القياس الدقيقة والاختبار الآلي، توفر حلول اختبار شاملة لمكونات الروبوتات والمنتجات الكاملة.

أداؤها المالي لافت: خلال الثلاثة أرباع الأولى من 2025، زادت أرباح السهم أكثر من الضعف، مع هامش ربح إجمالي يقارب 60%. في الربع الثالث، بلغ صافي الربح بعد الضرائب 5.066 مليار دولار تايواني، بزيادة 1.59 مرة عن الربع السابق، مع ربحية للسهم 11.99 دولار. وإجمالي الأرباح خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام بلغ 9.142 مليار دولار تايواني، مع ربحية للسهم 21.67 دولار، متجاوزاً مستوى العام الماضي بأكمله.

على مستوى الأعمال، حققت معدات القياس والاختبار الآلي إيرادات قدرها 3.011 مليار دولار، بزيادة 74% سنوياً؛ وحلول اختبار أشباه الموصلات إيراداتها 2.092 مليار دولار، بزيادة 15%. وتتوقع الشركة أن تحقق نمواً مزدوج الأرقام على مدار العام وتصل إلى أعلى مستوى تاريخي.

مع استمرار ترقية وتوسعة صناعة الروبوتات، من المتوقع أن تتزايد الطلبات على معدات الاختبار عالية الجودة التي تقدمها Cheng Mei، وهو سبب رئيسي وراء أداء سعر سهمها القوي.

Tatung (1504) — بطل غير مرئي في تقنية محركات الدفع

تأسست في 1966، تعتبر Tatung من الموردين الرئيسيين في مجال الطاقة الصناعية والأتمتة، وهي أيضاً مزود رئيسي لنظم تشغيل الروبوتات. تكمن ميزتها في فهمها العميق لاحتياجات المصانع الفعلية.

في مجال الروبوتات، تركز Tatung على اتجاهين: تقنية محركات الدفع، والنظام الذكي. تقدم الشركة حلولاً كاملة من المحركات، والمحركات الموجهة، إلى وحدات التحكم، وتواصل تطوير محركات عالية الدقة، وقوية، وموفرة للطاقة.

من خلال قسم “الأتمتة الصناعية”، نجحت Tatung في تطبيق الروبوتات في مجالات مثل التخزين واللوجستيات، وتصنيع أشباه الموصلات، بالإضافة إلى خطط لتطوير روبوتات ذاتية الحركة (AMR) وتخطيط خطوط الإنتاج بشكل كامل. كما تدمج أنظمة إدارة الطاقة والمنصات السحابية لمراقبة المعدات عن بعد وتحسين استهلاك الطاقة.

أظهرت تقارير الربع الثالث أن صافي الربح العائد للمساهمين بلغ 1.593 مليار دولار تايواني، بزيادة تقارب 10% عن الربع السابق؛ وإجمالي الأرباح خلال الثلاثة أرباع الأولى من 2025 بلغ 4.189 مليار دولار، مع ربحية للسهم 1.98 دولار. كما تحسنت هوامش الربح الإجمالية وهامش التشغيل، مما يعكس تحسناً مستمراً في هيكل الأرباح.

بالنسبة للمستقبل، ستبدأ شركة Tatung وشركة Foxconn في التركيز على السوق التايواني، مع مشاريع تحسين كفاءة الطاقة للمصانع القديمة، بينما من المتوقع أن تظهر أعمال مراكز البيانات الأمريكية إسهاماً تدريجياً بحلول 2027.

HeChun Technology (6215) — الرائد الخفي في مكونات الأذرع الروبوتية

تختص HeChun Technology بأكثر من 40 عاماً في صناعة الأتمتة، وتنتج مكونات رئيسية لأذرع الروبوتات تُستخدم على نطاق واسع في صناعات مثل الإلكترونيات، والطب، والطيران. تشمل عملاءها شركات كبرى مثل TSMC، UMC، وFoxconn، مما يعزز قدرتها على مقاومة المخاطر.

في النصف الأول من 2025، شهدت HeChun نمو إيرادات كبير بأكثر من 70% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 1.09 مليار دولار تايواني. أطلقت الشركة استراتيجية مسار النمو الثاني في 2023، وأطلقت قسم الروبوتات رسمياً في 2025، مع مجموعة من الحلول المعيارية عالية المرونة.

من خلال دمج تقنيات الروبوتات الرئيسية من الصين، اليابان، ألمانيا، والولايات المتحدة، أنشأت HeChun قدرات كاملة في تقديم الحلول. يتوقع المديرون أن تظل الشركة في مسار نمو قوي خلال 2-3 سنوات القادمة، مع وصول إيراداتها وأرباحها السنوية إلى نمو مزدوج الأرقام، مع تحسين هوامش الربح مقارنة بالعام الماضي.

Shinhan Technology (8234) — الرائد التقني في وحدات تحكم الروبوتات

شركة Shinhan Group التابعة، Chuang Po، تمتلك أكثر من عشر سنوات من الخبرة في تطوير وحدات تحكم الروبوتات، وتعد من الشركات القليلة التي تقدم وحدات تحكم مفتوحة ومعتمدة على معايير السلامة، وتدعم أنواعاً متعددة من تكوينات الأذرع الروبوتية.

كونها أول شركة في تايوان تحصل على شهادة سلامة وظائف الروبوت عبر منصة نمطية، أطلقت Chuang Po مع NVIDIA وحدة ذكاء اصطناعي للروبوتات ذات شخصية، في أغسطس من هذا العام. تقدم الشركة حلولاً كاملة تشمل وحدات تحكم الروبوت، منصات السلامة، حلول الحوسبة الحدية، ومجموعات الأذرع الروبوتية المتنقلة.

أسهم مفهوم الروبوتات في السوق الأمريكية: الدفاع يصبح ساحة جديدة

تجمع Nasdaq الأمريكية أكبر وأغنى سوق للروبوتات من حيث التقنية على مستوى العالم. خاصة في مجال الدفاع، تظهر إمكانيات هائلة للأذرع الروبوتية والأنظمة الذاتية.

Palantir (PLTR) — ارتفاع أكثر من 140% منذ بداية العام، مدعوم بقيادتها في تحليل البيانات الكبيرة ومنصات الذكاء الاصطناعي، وتحقيقها عقوداً كبيرة في أنظمة الاستقلالية.

AeroVironment (AVAV) — ارتفاع أكثر من 80% منذ بداية العام، مع أنظمة الطائرات بدون طيار والأذرع الروبوتية الذاتية التي تبرز في مشتريات الدفاع.

AMD — ارتفاع أكثر من 83% منذ بداية العام، مع مكونات الحوسبة عالية الأداء التي تدعم عمليات الذكاء الاصطناعي وأنظمة التحكم في الروبوتات.

كيف تختار الفائز الحقيقي بين أسهم مفهوم الروبوتات؟

الطريقة الأولى: النظر إلى مدى الطلب السوقي

كلما كانت تطبيقات الروبوتات أوسع، زادت الحاجة السوقية، وزاد نمو الشركات. الشركات التي دخلت بالفعل في سلسلة صناعة الروبوتات ذات الشخصية، أو تطور منتجات ذات صلة، يجب أن تكون من أولويات المستثمرين.

الطريقة الثانية: التركيز على استثمار البحث والتطوير

سرعة تحديث وتطوير الروبوتات عالية جداً، وإذا لم تستثمر الشركات بشكل جيد في الابتكار التكنولوجي، فإنها ستتخلف. عند قراءة التقارير المالية، يجب الانتباه إلى ما إذا كانت الشركات تخصص تدفقات نقدية كافية للبحث والتطوير، خاصة تلك التي حافظت على استثمار نقدي مرتفع أو متزايد في R&D خلال السنوات الخمس الماضية.

مثلاً، شركة Delta Electronics زادت بشكل واضح من تدفقات الاستثمار النقدي بعد 2021، وهو مؤشر على اهتمامها بالبحث والتطوير، ويفسر قيادتها المستمرة في صناعة الأذرع الروبوتية.

الطريقة الثالثة: متابعة السياسات والتنظيمات الصناعية

سياسات الحكومات المختلفة تدعم صناعة الروبوتات بشكل متفاوت، وهذا يؤثر مباشرة على تطور الشركات. كما أن الانتشار السريع لتقنيات الأذرع الروبوتية قد يسبب تأثيرات على سوق العمل، لذا يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات التنظيمية بشكل دقيق ومرن لضبط مراكزهم الاستثمارية.

فرص ومخاطر الاستثمار في أسهم مفهوم الروبوتات

الفرص: تمثل صناعة الروبوتات مستقبل التطور التكنولوجي، مع إمكانيات نمو هائلة. المشاركة في هذا القطاع تعني الاستفادة من النمو العالي المتوقع مع تقدم التكنولوجيا، وقد يحقق المستثمرون أرباحاً مضاعفة تصل إلى عشرة أضعاف أو مئات الأضعاف.

المخاطر: سرعة تطور تكنولوجيا الأذرع الروبوتية، خاصة عند دمجها مع الذكاء الاصطناعي، تتطلب من المستثمرين مراقبة قدرات البحث والتطوير والملاءمة السوقية للشركات. بالإضافة إلى ذلك، تختلف سياسات الحكومات تجاه صناعة الروبوتات، مما يستدعي مراقبة مستمرة.

بإجمال، فإن استثمارك في أسهم مفهوم الروبوتات لعام 2025 يعتمد على تحديد الشركات التي تتمتع بطلب سوقي قوي، وقدرة مستمرة على الابتكار التكنولوجي. شركات مثل Delta، Cheng Mei، Tatung، HeChun، وShinhan، بالإضافة إلى شركات أمريكية مثل Palantir، AeroVironment، وAMD، كلها تستحق الدراسة المتعمقة.