كيف يتم حساب العائد على الاستثمار (ROI)؟ مقال يشرح لك الصيغة الأساسية لعائد الاستثمار وتطبيقاته العملية

الكثير من المستثمرين سمعوا كلمة “ROI”، لكن القليل منهم يفهمون حقًا كيف يتم حسابها. والأكثر إيلامًا هو أن العديد من الأرقام التي يخرجون بها لـROI تكون مبالغًا فيها تمامًا. اليوم سنبدأ من أبسط تعريف لعائد الاستثمار، وسنعلمك خطوة بخطوة كيف تستخدم ROI لقياس نتائج استثمارك.

ما هو ROI لعائد الاستثمار؟

عائد الاستثمار (Return on Investment، اختصارًا ROI) هو مؤشر مالي يُستخدم لقياس مدى ربحيتك من أموالك. من الظاهر أنه بسيط — فقط الربح مقسومًا على المبلغ المستثمر، لكن في التطبيق العملي توجد العديد من الفخاخ أكثر مما تتصور.

التعريف الأساسي: ROI = صافي الربح ÷ إجمالي الاستثمار × 100%

هذه النسبة المئوية تعكس بشكل مباشر كفاءة استثمارك. على سبيل المثال، استثمرت مليون دولار وربحت 300 ألف، إذن ROI هو 30%. لكن المهم هو — أن تعرف كيف يتم حساب “صافي الربح” و"إجمالي الاستثمار" فعليًا.

كيف نحسب ROI؟ من خلال الأمثلة

كيف يُحسب ROI في استثمار الأسهم

افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 دولار، واستلمت أيضًا 500 دولار أرباح أسهم، لكن عمولة التداول كانت 125 دولار. كيف نحسب هذا؟

الإجمالي الواردات: عائد بيع الأسهم (12.5×1000=12500) + الأرباح (500) = 13000 دولار

الإجمالي التكاليف: الشراء الأولي (10×1000=10000) + عمولة التداول (125) = 10125 دولار

صافي الربح: 13000 - 10125 = 2875 دولار

ROI: 2875 ÷ 10000 = 28.75%

المهم هنا هو: عند حساب ROI، يجب أن تشمل كل الإيرادات وكل التكاليف، وأي استثناء لأي عنصر سيؤدي إلى تضخيم الأرقام بشكل مبالغ فيه.

كيف يُحسب ROI في الإعلانات أو التجارة الإلكترونية

تكلفة المنتج 100 دولار، سعر البيع 300 دولار، تم بيع 10 قطع عبر إعلانات، وتكلفة الإعلان 500 دولار.

الإجمالي الواردات: 300 × 10 = 3000 دولار

الإجمالي التكاليف: 100 × 10 + 500 = 1500 دولار

ROI: (3000 - 1500) ÷ 1500 = 100%

لكن هنا يجب أن ننتبه إلى خطأ شائع — كثير من العاملين في التجارة الإلكترونية يقولون إن “ROI” يقصد به في الواقع ROAS (عائد الإعلان على الإنفاق)، وطريقة حسابه هي: ROAS = المبيعات ÷ تكلفة الإعلان = 3000 ÷ 500 = 600%.

ما الفرق الجوهري بين ROI و ROAS؟

هذان المؤشران غالبًا يُخلطان، لكنهما يختلفان تمامًا:

ROI يقيس الربح، ويشمل جميع التكاليف (مثل تكلفة المنتج، الإعلانات، وغيرها)

ROAS يقيس الإيرادات، ويحسب فقط إنفاق الإعلان، دون النظر لتكلفة المنتج

باستخدام المثال السابق:

• ROI = 100% (يعكس الربحية الحقيقية)
• ROAS = 600% (يركز فقط على تحويل الإعلان إلى مبيعات)

الرقمان يبدوان مختلفين جدًا، لكنهما يجيبون على أسئلة مختلفة. اختيار أي منهما يعتمد على السؤال الذي تريد إجابته.

ROI السنوي: لماذا نحتاج إلى اعتبار الزمن؟

هذه نقطة مهمة يتجاهلها الكثيرون. افترض أن هناك استثمارين:

الخطة أ: معدل العائد الكلي خلال سنتين هو 100%

الخطة ب: معدل العائد الكلي خلال 4 سنوات هو 200%

من النظرة الأولى، يبدو أن ب هو الأفضل، لكن ماذا لو حسبنا المعدل السنوي؟

معدل العائد السنوي للخطة أ: [((1+100%))^((1/2)) - 1] × 100% = 41.4%

معدل العائد السنوي للخطة ب: [((1+200%))^((1/4)) - 1] × 100% = 31.6%

واضح أن خطة أ تحقق أرباحًا بشكل أسرع سنويًا. لهذا السبب، لا يمكن الاعتماد فقط على إجمالي ROI — بل يجب استخدام ROI السنوي لإزالة تأثير الزمن، حتى نتمكن من قياس الكفاءة الحقيقية للاستثمار.

ROI، ROA، ROE — ثلاثة مؤشرات قد يخلط بينها المستثمرون

هذه المؤشرات الثلاثة تتعلق جميعها بـ"العائد"، لكن كل واحد يعكس معنى مختلفًا تمامًا:

مثال على شركة مدرجة: شركة أصولها 10 ملايين (منها 5 ملايين قرض، و5 ملايين استثمار من المساهمين)، استثمرت 1 مليون في مشروع، وحققت 2 مليون أرباح.

• ROI للمشروع = (200,000 - 100,000) ÷ 100,000 = 100%
• أرباح الشركة السنوية = 5 ملايين، إذن ROA = 5000000 ÷ 10000000 = 50%
• ROE = 5000000 ÷ 5000000 = 100%

يبدو أن ROI هو الأعلى، لكنه يركز فقط على مشروع واحد. أما ROE فهو يعكس العائد الحقيقي للمساهمين.

كيف ترفع ROI الخاص بك؟ وأفضل الطرق لذلك

من خلال المعادلة، هناك طريقان لزيادة ROI: إما زيادة الأرباح، أو تقليل التكاليف.

في استثمار الأسهم: اختيار أسهم ذات توزيعات عالية + اختيار وسيط برسوم منخفضة = تقليل التكاليف

لكن في الواقع، تحسين تكاليف التداول لن يرفع إلا بضع نقاط مئوية. الطريقة الأكثر فاعلية هي اختيار الأصول الصحيحة.

وفقًا للبيانات التاريخية، ترتيب ROI للأصول بشكل تقريبي هو:

العملات الرقمية & الفوركس > الأسهم > المؤشرات & الصناديق > السندات

الـROI العالي غالبًا ما يصاحبه مخاطر عالية. إذا كانت تقلبات عملة رقمية معينة ضعف تقلبات سهم معين، يمكنك أن توازن ذلك بمحفظة عكسية بنسبة 1:2 لتوازن المخاطر والعائد.

أيضًا، يجب النظر إلى التقييم. فمثلاً، صندوق مؤشر بنفس التقييم، A نسبة PE (نسبة السعر إلى الأرباح) عند 70%، B عند 50%، إذن B أقل مخاطرة، وعائدها المحتمل أكبر — وهذه هي قاعدة “القيمة المنخفضة غالبًا ما تعطي ROI أعلى مستقبلًا”.

مقارنة سريعة لطرق استثمار ذات ROI مرتفع

( العقود الفرقية (CFD)

تتيح لك استثمار مبلغ صغير وتحريك مركز كبير — فقط 20% هامش على الأسهم CFD. حسابيًا، مع حساب بقيمة 10,000 دولار، يمكنك التداول بمبلغ 2000 دولار، وتحقيق ربح 500 دولار، أي ROI بنسبة 25%. هذا الرافعة المالية العالية تجذب المتداولين القصيرين، لكنها تزيد المخاطر بشكل مضاعف.

) تداول العملات الأجنبية بالهامش

الفوركس هو أكبر سوق تداول عالمي، ويعمل على مدار 24 ساعة، مع سيولة عالية، وأحيانًا عوائد تتجاوز 30%. لكن السوق الدولية مليء بالمخاطر، ويحتاج المستثمر إلى إدارة مخاطر قوية وفهم جيد للأوضاع العالمية.

استثمار الذهب

يُعتبر وسيلة للحفاظ على القيمة وزيادتها، وهو أداة تقليدية للتحوط. تاريخيًا، تقلباته معتدلة، ومناسب للمستثمرين الذين يرغبون في استقرار وربح يتجاوز التضخم.

استثمار الأسهم

متوسط العائد السنوي في السوق الأمريكية منذ 200 سنة يتجاوز 12%، وهو خيار مستقر نسبيًا. الأسهم ذات التقييم المنخفض والتوزيعات العالية تعتبر من الخيارات الجيدة.

4 فخاخ عند استخدام ROI، يجب أن يطلع عليها المبتدئون

1. تجاهل عامل الزمن

ROI بنسبة 25% يبدو جيدًا، لكن إذا كانت على مدى 5 سنوات، فهي أقل من ROI بنسبة 15% خلال سنة واحدة. يجب دائمًا استخدام ROI السنوي للمقارنة العادلة.

2. التركيز فقط على الأرباح وتجاهل المخاطر

عائد مرتفع غالبًا ما يصاحبه تقلبات عالية. بعض الاستثمارات قد تصل ROI إلى 50%، لكن مع احتمالية خسارة 50%. في حالات الانهيار، غالبًا من يبيعون بسرعة هم هؤلاء المستثمرون.

3. حساب التكاليف بشكل غير كامل يؤدي إلى تضخيم الأرقام

عند تقييم ROI للعقارات، كثيرون يقتصرون على حساب دخل الإيجار، ويتجاهلون فوائد القروض، الضرائب، التأمين، والصيانة. هذا يجعل ROI يبدو أعلى بنسبة 30% أو أكثر من الواقع.

4. التركيز فقط على العوائد المالية وتجاهل الفوائد الأخرى

مثلاً، مشروع استثمار ESG قد يظهر ROI مالي متوسط، لكنه يحقق قيمة اجتماعية وبيئية كبيرة. وُجد مصطلح “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” ###SROI### لقياس هذه الفوائد، مما يجعل التقييم أكثر شمولية.

النصيحة الأخيرة

على الرغم من أن ROI هو المؤشر الأهم لتقييم الاستثمار، إلا أنه لا ينبغي أن يكون المؤشر الوحيد. يجب أن تتخذ قراراتك الاستثمارية بناءً على عدة معايير، مثل ROI السنوي، مستوى المخاطر، التقييم، والفترة الزمنية.

السعي وراء ROI مرتفع بشكل أعمى غالبًا ما يؤدي إلى رفع الرافعة المالية، والمضاربة على الاتجاهات، وتحمل مخاطر تفوق قدراتك — مما قد يؤدي إلى خسائر فادحة. حساب ROI هو الخطوة الأولى، لكن فهمه بشكل عقلاني هو المفتاح الحقيقي.