تحليل شامل لأسهم الطاقة في تايوان: فرص استثمارية جديدة في موجة الطاقة الخضراء

العالم في عصر التحول إلى الطاقة الخضراء

الطاقة النظيفة تثير موجة قوية من التحول على مستوى العالم. وفقًا لأحدث إحصائيات وكالة الطاقة الدولية، بلغت حصة الطاقة المتجددة في أنظمة الكهرباء العالمية حوالي 30% في عام 2022، بزيادة قدرها 1.5 نقطة مئوية عن العام السابق. الدوافع وراء هذا التحول تأتي من ثلاثة جوانب: انخفاض كبير في تكاليف الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، زيادة الدعم السياسي من قبل الدول المتقدمة، والوعي العالمي بالتنمية المستدامة.

في موجة الطاقة الخضراء هذه، تختلف التقدمات بين المناطق بشكل كبير. الدول الأوروبية المتقدمة تظهر أداءً بارزًا، حيث تتجاوز نسبة الطاقة المتجددة في أنظمة الكهرباء في ألمانيا، المملكة المتحدة، هولندا وغيرها 40%. تليها أستراليا ونيوزيلندا، حيث تتراوح النسب بين 31% و41%. على الرغم من ذلك، فإن الدول النامية في آسيا تتسارع، مع نسب اختراق الطاقة المتجددة في الصين، اليابان، وتايلاند بنسبة 32%، 22%، و18% على التوالي.

مساحة تطوير سوق الأسهم للطاقة في تايوان

بالمقابل، طريق التحول الطاقي في تايوان لا يزال في مراحله الأولى. وفقًا لبيانات إدارة الطاقة من وزارة الاقتصاد، كانت حصة الطاقة المتجددة في نظام الكهرباء في تايوان فقط 8.27% في عام 2022، وهو أقل بكثير من المتوسط الدولي والدول الرئيسية في آسيا. يعكس هذا الرقم الواقع أن هيكل الطاقة في تايوان لا يزال يعتمد بشكل كبير على الوقود التقليدي، حيث يشكل الفحم والغاز معًا حوالي 80.88%.

الأهم من ذلك، أن استيراد الطاقة يشكل 97.3% من إجمالي استهلاك الطاقة في تايوان، بينما نسبة الطاقة المنتجة محليًا لا تتجاوز 2.7%. في ظل عدم استقرار الوضع الدولي وتقلب أسعار الطاقة، أصبح تطوير الطاقة المتجددة المحلية خيارًا حتميًا لضمان أمن الطاقة.

لقد حددت الحكومة هدف “منازل خالية من النووي بحلول 2025”، مما يعني أن الكهرباء الناتجة عن الطاقة النووية في المستقبل يجب أن تُعوض بواسطة مصادر أخرى. وفقًا للتقديرات، من المتوقع أن ترتفع نسبة الطاقة المتجددة في نظام الكهرباء في تايوان من 8% حاليًا إلى حوالي 15%، مع إمكانيات نمو مضاعفة.

خطة تطوير الطاقة النظيفة وفرص السوق

تمتلك تايوان خارطة طريق واضحة لبناء الطاقة المتجددة. بحلول عام 2025، الهدف هو تركيب 20 جيجاوات من الألواح الشمسية، و5.6 جيجاوات من طاقة الرياح البحرية، مع دعم من مصادر أخرى مثل الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة المائية الصغيرة. تحقيق هذا الهدف سيدفع نمو سلسلة صناعة الطاقة الجديدة، بما يشمل تصنيع المعدات، الإنشاءات، والصيانة والتشغيل.

مع تقدم هدف “نسبة الطاقة المتجددة 15.1% بحلول 2025”، ستشهد الشركات ذات الصلة نموًا مستمرًا. سواء كان ذلك في استثمار وبناء منشآت الطاقة الجديدة، أو ترقية البنية التحتية للشبكة الكهربائية، أو تطوير التقنيات المساندة، فإن هناك فرصًا تجارية هائلة.

استعراض الأسهم الموصى بها في قطاع الطاقة في تايوان

Delta Electronics (2308): رائد في تخزين الطاقة وقطاع السيارات الكهربائية

رغم أن دلتا إلكترونكس معروفة بمنتجات الإلكترونيات والبطاريات، إلا أن احتياطاتها التقنية في مجال الطاقة المتجددة عميقة أيضًا. نظرًا لتقلبات إنتاج الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، فإن نظام التخزين يلعب دورًا حاسمًا في التوازن. تملك دلتا تقنيات إدارة الطاقة والتخزين التي تعتبر جزءًا رئيسيًا من الترويج للطاقة الخضراء.

الأكثر لفتًا للانتباه هو توسع أعمالها في الإلكترونيات للسيارات. 75% من أكبر 20 شركة سيارات عالميًا هم عملاء لدلتا. مع استمرار زيادة انتشار السيارات الكهربائية وارتفاع متطلبات الاعتمادية، من المتوقع أن يشهد حجم إيرادات الإلكترونيات للسيارات لديها نموًا سريعًا.

في النصف الأول من 2023، بلغ متوسط إيرادات دلتا شهريًا حوالي 35 مليار نيوتات تايواني، بزيادة سنوية تقارب 8%، محققة أعلى مستوى لنفس الفترة. تظهر بيانات الإيرادات خلال الثلاث سنوات الماضية نمطًا واضحًا من النمو المتسارع، حيث كانت 28.26 مليار في 2020، وارتفعت إلى 31.47 مليار في 2021، ثم إلى 38.44 مليار في 2022، مع تزايد نسبة النمو سنويًا.

SORW Energy (6806): مزود خدمات متكاملة لطاقة الشمس والرياح

تركز شركة سوروي للطاقة على تطوير واستثمار مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، وتقدم حلولًا شاملة من التقييم المسبق إلى الضمان بعد الانتهاء. بعد إدراجها في السوق في نوفمبر 2022، حققت إيراداتها الأولى 4.3 مليار، مع استقرار في الحجم. ومع بداية 2023، تحسنت مسار الأداء بشكل واضح.

في أبريل، بلغت الإيرادات 7.74 مليار، مدعومة بشكل رئيسي من إيرادات مشروع طاقة الرياح البحرية المرحلة الثانية لشركة الكهرباء التايوانية. من المتوقع أن يتم الاعتراف بالإيرادات تدريجيًا خلال العامين المقبلين، مما يضع أساسًا لنمو الأرباح. تظهر بيانات الإيرادات الشهرية أن أداء الشركة يتحسن شهريًا منذ بداية العام.

Hua Cheng (1519): محركان لتحديث الشبكة الكهربائية ومحطات الشحن

بوصفها موردًا طويل الأمد لشركة الكهرباء التايوانية، توفر هوا تشن محولات وغيرها من معدات الشبكة. أعلنت شركة الكهرباء التايوانية في 2022 عن استثمار بقيمة 564.5 مليار نيوت تايواني في “مشروع تعزيز مرونة الشبكة الكهربائية”، وهو استثمار ضخم سيعود بالنفع المباشر على موردي المعدات مثل هوا تشن.

كما تتصدر السوق التايواني لمحطات شحن السيارات الكهربائية، بحصة سوقية تقارب 20%. مع زيادة انتشار السيارات الكهربائية، تتزايد الحاجة إلى بنية تحتية للشحن. في النصف الأول من 2023، سجلت إيرادات هوا تشن رقمًا قياسيًا، حيث بلغت 1.403 مليار، بزيادة سنوية قدرها 50%؛ وبلغت إيرادات الربع الثاني 3.102 مليار، بزيادة 52% على أساس سنوي؛ وبلغت مجمل إيرادات النصف الأول 4.643 مليار، بزيادة 35%.

بفضل دعم السياسات الأمريكية لإعادة التصنيع، ونمو اقتصاد جنوب شرق آسيا، يتوقع أن تستفيد هوا تشن من زيادة الطلب على معدات الطاقة. ومع ذلك، فقد ارتفعت أسعار الأسهم منذ بداية العام بأكثر من 240%، مما يستدعي الحذر من تصحيح محتمل على المدى القصير.

China Steel (5483): المستفيد من حوافز السياسات الخضراء في أمريكا

وافق مجلس الشيوخ الأمريكي في 2022 على قانون خفض التضخم، الذي خصص 369 مليار دولار لدعم التحول الطاقي، وهو أكبر استثمار في المناخ والطاقة في تاريخ الولايات المتحدة. وفقًا لتوقعات جمعية صناعة الطاقة الشمسية الأمريكية، فإن هذا القانون سيدفع نمو تركيب الألواح الشمسية بنسبة 69% خلال 10 سنوات.

كونها الرائدة في صناعة الطاقة الشمسية في تايوان، ستستفيد شركة China Steel مباشرة من توسع الطلب على الطاقة الخضراء في أمريكا. في 2022، تجاوزت إيرادات أعمال الطاقة الشمسية حاجز المئة مليار، حيث بلغت 102.5 مليار، بزيادة 34.5%. على الرغم من أن الأسعار المرتفعة للسيليكون في البداية أدت إلى ضغط على التكاليف، إلا أن ذلك يفتح أيضًا مجالًا لانتعاش مستقبلي.