مقدمة للمبتدئين في استثمار العملات الأجنبية: مقارنة بين ثلاثة طرق، اختيار العملات، ودليل كامل لمواجهة المخاطر

هل فكرت يومًا في الاستثمار بالعملات الأجنبية لمواجهة بيئة الفائدة المنخفضة؟ معدل الفائدة على الودائع الثابتة في تايوان ظل طويلًا حوالي 1.7%، في حين أن معدلات الفائدة على العملات الأجنبية مثل الدولار الأمريكي والأسترالي أعلى بكثير. لهذا السبب، بدأ المزيد والمزيد من الناس في التركيز على الاستثمار بالعملات الأجنبية. ستأخذك هذه المقالة من الصفر لفهم كيفية اختيار طريقة الاستثمار المناسبة بالعملات الأجنبية، وإتقان قوانين تقلبات سعر الصرف، ووضع استراتيجيات استثمار عملية وقابلة للتنفيذ.

ثلاثة مفاهيم رئيسية في استثمار العملات الأجنبية

قبل الدخول رسميًا في استثمار العملات الأجنبية، عليك أن تتضح لديك ثلاثة مفاهيم أساسية.

أولًا، “العملة الأجنبية” و"العملات الأجنبية" ليسا نفس المفهوم. تشير “العملة الأجنبية” إلى جميع العملات غير العملة الوطنية، بينما “العملات الأجنبية” هي الأصول التي يحتفظ بها بلد معين بعملات غير عملته، وتستخدم في التسوية الدولية، وتشمل ودائع البنوك، والسندات الحكومية، وغيرها. ببساطة، شراء وبيع العملات الأجنبية هو أحد أشكال تداول العملات الأجنبية.

ثانيًا، مصدر الأرباح من استثمار العملات الأجنبية ينحصر في نوعين: الفارق في الفائدة والفارق في سعر الصرف. الفارق في الفائدة هو الفرق بين معدلات الفائدة الأساسية في بلدين — على سبيل المثال، إذا كانت الودائع الثابتة في تايوان 2% وفي الولايات المتحدة 5%، فإن الفرق 3% هو الربح المحتمل. أما الفارق في سعر الصرف، فيأتي من تقلبات سعر العملة، حيث يمكنك تحقيق أرباح من فرق السعر إذا اشتريت عند سعر منخفض وبعته عند سعر مرتفع. لكن هاتين الطريقتين غالبًا ما تتعارضان: قد تربح من الفائدة لكن تتكبد خسائر بسبب انخفاض قيمة العملة، وهذه هي فخ “الربح من الفارق في الفائدة وخسارة من تقلبات سعر الصرف”.

ثالثًا، اختيار طريقة الاستثمار يحدد نسبة المخاطرة إلى العائد. الودائع الثابتة بالعملات الأجنبية ذات رافعة منخفضة، ومخاطر قليلة، وعائد منخفض أيضًا؛ الصناديق الاستثمارية بالعملات الأجنبية تقع بينهما؛ وتداول الهامش في سوق الفوركس يوفر رافعة من 50 إلى 200 مرة، مع عوائد كبيرة لكن مخاطر عالية جدًا. يجب على المبتدئين أن يختاروا تدريجيًا وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر.

ثلاثة طرق رئيسية للاستثمار بالعملات الأجنبية

الطريقة الأولى: الودائع الثابتة بالعملات الأجنبية — الخيار الأكثر استقرارًا

الودائع الثابتة بالعملات الأجنبية هي أبسط وأضمن طرق الاستثمار بالعملات الأجنبية. كل ما عليك هو فتح حساب بالعملة الأجنبية في البنك (يمكن للأشخاص الذين بلغوا 20 عامًا مع إثبات الهوية)، وتحويل النتيجة من الدولار التايواني إلى الدولار الأمريكي أو الين الياباني أو الدولار الأسترالي، وتلقي الفائدة بشكل دوري.

ميزة هذه الطريقة هي انخفاض المخاطر، وسهولة التشغيل، وهي مناسبة للمبتدئين في استثمار العملات الأجنبية. لكن هناك عيوب واضحة: ضعف السيولة، فإذا وصلت العملة إلى السعر المتوقع قبل انتهاء مدة الوديعة، فإن سحبها قبل الأوان قد يُخصم منه الفائدة؛ ومعدل الفائدة على الحساب الجاري منخفض جدًا، مما يجعل المستثمرين في حيرة.

الطريقة الثانية: الصناديق الاستثمارية بالعملات الأجنبية — توازن بين المرونة والعائد

الصناديق الاستثمارية بالعملات الأجنبية تعوض نقص الودائع الثابتة. فهي لا تتطلب عقدًا طويل الأمد، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت، وتقدم فائدة بين الحساب الجاري والودائع الثابتة. يمكن للمستثمرين شراءها مباشرة بعملة التايواني، وتقوم شركات الصناديق بتحويل العملات نيابة عنهم، ويأتي العائد الرئيسي من الفوائد والفارق في سعر الصرف.

من الأمثلة الشائعة على الصناديق بالعملات الأجنبية: صناديق سوق المال بالعملات، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بالدولار الأمريكي. على سبيل المثال، صندوق سوق المال بالدولار عادةً رسوم إدارته حوالي 0.5%؛ وصندوق مؤشر الدولار الأمريكي (Dollar Index ETF) يتابع حركة مؤشر الدولار، مع رسوم إدارة حوالي 0.6%. يمكن شراء هذه الصناديق من البنوك، أو شركات الوساطة، أو شركات الصناديق، وهي مناسبة للمستثمرين الذين يحتاجون إلى سيولة ويرغبون في كسب من تقلبات سعر الصرف.

الطريقة الثالثة: تداول الهامش في سوق الفوركس — عائد مرتفع مع مخاطر عالية

إذا كان لديك خبرة استثمارية وتريد زيادة العائد، فإن تداول الهامش في سوق الفوركس قد يكون خيارًا. تتخلى عن الفوائد وتحقق أرباحك من تقلبات سعر الصرف فقط. نظرًا لانخفاض تقلبات سوق الفوركس، غالبًا ما توفر منصات التداول رافعة من 50 إلى 200 مرة.

تعمل تداولات الهامش على مدار 24 ساعة، وتستخدم آلية T+0، وتدخل السوق بمبلغ قليل من الهامش، وتداول أزواج العملات المختلفة عالميًا. لكن الرافعة سلاح ذو حدين — فهي تضاعف الأرباح وتضاعف الخسائر. توصي الهيئات التنظيمية في أستراليا بعدم تجاوز الرافعة 30 مرة للعملات الرئيسية، ويجب على المبتدئين توخي الحذر عند الاختيار.

12 عملة أجنبية يتعامل معها المستثمرون في تايوان غالبًا

البنوك في تايوان عادةً تقدم خيارات استثمار في 12 عملة: الدولار الأمريكي(USD)، الدولار الأسترالي(AUD)، الدولار الكندي(CAD)، الدولار هونج كونج(HKD)، الجنيه الإسترليني(GBP)، الفرنك السويسري(CHF)، الين الياباني(JPY)، اليورو(EUR)، الدولار النيوزيلندي(NZD)، الدولار السنغافوري(SGD)، الراند الجنوب أفريقي(ZAR)، الكرون السويدي(SEK).

هذه العملات يمكن تصنيفها وفقًا لعوامل تأثير سعر الصرف إلى أربع فئات:

العملات السياسية (الدولار الأمريكي، اليورو): يتأثر سعر الصرف بشكل رئيسي بسياسات البنوك المركزية. عندما تتبنى سياسات توسعية، ينخفض سعر الصرف، وعندما تتبع سياسات انكماشية، يرتفع. على المستثمرين متابعة اجتماعات البنوك المركزية عن كثب.

العملات الملاذ الآمن (الين الياباني، الفرنك السويسري): هذه الدول مستقرة سياسيًا ومتقدمة اقتصاديًا، وتكاد لا تعدل أسعار الفائدة. في أوقات الاضطراب، يشتري المستثمرون هذه العملات كملاذ آمن. كثيرون يقترضون بهذه العملات ذات الفائدة المنخفضة لعمليات الكسب من الفارق، ثم يعيدون التحويل عند تحسن الأوضاع.

العملات السلعية (الدولار الأسترالي، الدولار الكندي): تعتمد على تصدير السلع الأساسية. عندما ترتفع أسعار السلع، يحتاج العالم إلى عملات أكثر لشراءها، مما يدفع العملة المحلية للارتفاع. على سبيل المثال، أستراليا أكبر مصدر للحديد الخام، وعندما ينخفض سعر الحديد، تنخفض قيمة الدولار الأسترالي. للمبتدئين، من الأسهل فهم أنماط تقلبات هذه العملات.

العملات الناشئة (اليوان الصيني، الراند الجنوب أفريقي): دول في مرحلة نمو سريع، غالبًا ما تكون أسعار الفائدة مرتفعة لجذب المستثمرين، لكن عدم الاستقرار السياسي يسبب تقلبات كبيرة في سعر الصرف، والفروقات بين سعر الشراء والبيع أوسع، مما يحمل مخاطر أعلى.

ما العملات التي تستحق الانتباه في السوق الحالية؟

مع دخول عام 2025، تتغير السياسات النقدية العالمية، مما يؤثر مباشرة على فرص الاستثمار بالعملات الأجنبية.

الدولار الأمريكي يواجه عدم يقين في السياسات

بدأت الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض الفائدة في سبتمبر 2024، وخفضت بمجموع 100 نقطة أساس. لكن في قرارات الفائدة الخمسة لعام 2025، حافظت على ثباتها. آخر الأخبار تشير إلى خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر 2025 ليصل إلى 4.00%-4.25%. هذا الخفض يهدف لمواجهة ضعف سوق العمل الأمريكي. يعتقد العديد من المحللين أن سياسات ترامب أثارت شكوكًا حول استقلالية البنك المركزي، مما زاد من عدم اليقين بشأن سياسة الدولار. بالمقابل، تتمتع البنك المركزي الأوروبي باستقلالية أكبر، وتتبنى موقفًا أكثر حذرًا. نتيجةً لذلك، ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى أعلى مستوى خلال أربع سنوات.

الين الياباني يواجه تباين السياسات

أوقف البنك المركزي الياباني في يناير 2025 رفع أسعار الفائدة، لكن معظم الاقتصاديين يتوقعون رفعها مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام. التباين بين السياسات الأمريكية واليابانية يعزز توقعات تقلص الفارق في الفائدة بين البلدين. يُستخدم الين عادةً كعملة لعمليات الكسب من الفارق، وأي تغير في هذا الفارق سيؤثر مباشرة على سلوك المتداولين. على المدى القصير، قد يستمر سعر صرف الين في التذبذب.

الجنيه الإسترليني مقابل الدولار قوي لكنه يحمل مخاطر

شهد الجنيه الإسترليني ارتفاعًا هذا العام، لكن السبب الرئيسي هو ضعف الدولار وليس تحسن أساسيات الاقتصاد البريطاني. مع وضوح سياسات الاحتياطي الفيدرالي، يواجه الجنيه مخاطر إعادة تسعيره. مع ضعف النمو الاقتصادي البريطاني وتوقعات خفض الفائدة، من المتوقع أن يظل الجنيه يتذبذب في نطاق، ويصعب أن يرتفع بشكل أحادي.

الفرنك السويسري يبرز كملاذ آمن

منذ بداية 2025، دخلت الولايات المتحدة في أزمات تجارية ومالية، مما تحدى صفة الملاذ الآمن للدولار. الفرنك السويسري، كأداة تقليدية للملاذ الآمن، جذب تدفقات كبيرة من الأموال وارتفع بشكل كبير. على المدى المتوسط والطويل، تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي، وخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وضعف مؤشر الدولار، كلها عوامل ستدعم الفرنك السويسري.

خمسة عوامل تؤثر على تقلبات سعر الصرف

لتحقيق أرباح في استثمار العملات الأجنبية، يجب أن تفهم لماذا يتغير سعر الصرف.

التضخم: العملة الوطنية ترتفع عندما يكون التضخم منخفضًا. معدل التضخم المستمر المنخفض يعني أن أسعار السلع والخدمات ترتفع ببطء، مما يعزز قوة العملة. على العكس، الدول ذات التضخم العالي غالبًا ما تتعرض لانخفاض قيمة عملتها.

الفائدة: ارتفاع الفائدة يجذب رؤوس الأموال الأجنبية، ويزيد الطلب على العملة، مما يدفع سعر الصرف للارتفاع. ولهذا السبب، عادةً ما يقوى الدولار عند رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ديون الحكومة: الدول ذات الديون العالية تجد صعوبة في جذب الاستثمارات الأجنبية، مما يؤدي إلى زيادة التضخم وانخفاض قيمة العملة. المستثمرون يبيعون سنداتهم، مما يضغط على سعر الصرف.

شروط التجارة: ارتفاع أسعار الصادرات مقارنةً بالواردات يعزز تنافسية الدولة على الصعيد الدولي، ويزيد الطلب على عملتها، مما يؤدي إلى ارتفاعها.

الاستقرار السياسي: الدول المستقرة سياسيًا تجذب رؤوس الأموال، وتزيد من تدفقات رأس المال، وترفع قيمة العملة. أما الدول ذات الاضطرابات السياسية، فغالبًا ما تتعرض لانخفاض سعر الصرف.

دليل عملي لاستثمار العملات الأجنبية

معرفة كيفية شراء وبيع العملات الأجنبية هو مجرد بداية. لتحقيق أرباح حقيقية، عليك أن تتقن النقاط التالية.

اختيار الأصول للتداول

فهم عميق لسياسات العملتين اللتين تنوي الشراء أو البيع، ومعدلات الفائدة، والتغيرات في الصادرات الرئيسية. هذا هو أهم عنصر في قرار الاستثمار. على سبيل المثال، إذا توقعت أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة هذا العام، وأن سعر الفائدة في اليابان لن يتغير، يمكنك أن تشتري الين مقابل الدولار. لأن قرارك يعتمد على فرضية خفض الفائدة الأمريكية، فإن اجتماعات تحديد سعر الفائدة الأمريكية ستكون مهمة جدًا بالنسبة لك.

وضع استراتيجية تداول مناسبة

بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر، وخبرتك في التداول، وظروف السوق، ضع استراتيجية مناسبة. يجب أن تتضمن نقاط الدخول والخروج، وأوامر وقف الخسارة، وأهداف جني الأرباح، مع مراعاة مخاطر السوق وتكاليف التداول. في تداول الهامش، الأهم هو وضع وقف خسارة في المكان المناسب لمنع التصفية الإجبارية. على سبيل المثال، عند التداول اليومي، يمكنك فتح مركز شراء بالقرب من أدنى سعر سابق، وتحديد وقف الخسارة تحت ذلك المستوى. إذا انخفض السعر وتجاوز مستوى الدعم، يتم الخروج تلقائيًا، وإذا ارتفع السعر، تظل في المركز، وعند ضعف الارتفاع، تغلق الصفقة. يُنصح بعدم إجراء أكثر من عمليتين يوميًا.

مراقبة تقلبات سعر الصرف باستمرار

سعر الصرف يتأثر بعدة عوامل، ويتغير بشكل متكرر. يجب متابعة الأخبار الدولية، ويمكن الاعتماد على منصات مثل CNBC، Bloomberg، Yahoo Finance، Investing.

تنويع المحفظة

لا تضع كل أموالك في عملة واحدة. على سبيل المثال، إذا كان لديك ودائع بالدولار، يمكنك أيضًا تخصيص جزء من استثمارك في صناديق الأسترالي لمواجهة المخاطر. بعد تحديد التوزيع المناسب، لن تحتاج إلى الدخول والخروج بشكل يومي.

اختيار وقت الدخول المناسب

لا تلاحق الأسعار عند ارتفاعها أو تبيع عند انخفاضها بشكل عشوائي. من الأفضل وضع خطة تداول مسبقة والالتزام بها. أبسط طريقة هي انتظار تكوين الاتجاه. عادةً، يتطلب تحديد الاتجاه 5 دقائق أو أكثر. بعد تأكيد الاتجاه، يمكنك بناء مراكز للمشاركة. يمكن للمستثمرين الذين يفضلون أنماط تداول مختلفة استخدام أطر زمنية مثل 30 دقيقة أو 120 دقيقة كمراجع.

نصائح وتحذيرات للاستثمار بالعملات الأجنبية

لا تتداول عملات لا تفهمها: السوق مليء بالعملات، والأخبار تتغير باستمرار. لكن أكثر أزواج العملات تداولًا هي الدولار الأمريكي والين الياباني. ينصح المبتدئون بالاستثمار فقط في العملات التي يعرفونها جيدًا.

احذر من فخ “الربح من الفارق في الفائدة وخسارة من تقلبات سعر الصرف”: على سبيل المثال، إذا كانت العملة التايوانية تساوي 33 مقابل الدولار، وحققت فائدة 5% على الدولار، لكن عند التحويل النهائي استرجعت 30 مقابل الدولار، فستكون خسارتك الإجمالية. لذلك، يجب مراعاة كل من مخاطر الفائدة وسعر الصرف معًا.

تعلم وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح: سوق الفوركس مناسب جدًا للتداول القصير الأمد. وضع أوامر وقف الخسارة ضروري جدًا لمنع التصفية، وأيضًا وضع أوامر جني الأرباح لضمان تحقيق الأرباح.

اختيار طريقة الاستثمار المناسبة: ينصح المبتدئين بالبدء في ودائع ثابتة أو صناديق منخفضة المخاطر، ثم مع تراكم الخبرة، يمكن الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.

متابعة سياسات البنوك المركزية: استثمار العملات مرتبط بشكل وثيق بالسياسات الاقتصادية الكلية. من المهم متابعة اجتماعات وتصريحات البنوك المركزية الكبرى (مثل الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، البنك الياباني) بشكل دوري.

باختصار، يبدأ استثمار العملات الأجنبية بفهم السوق، واختيار طريقة تتناسب مع قدرة تحملك للمخاطر. يمكن للمبتدئين استخدام الحسابات التجريبية لاكتساب الخبرة، وعند فهم تقلبات السوق والعوامل المؤثرة، يمكنهم الانتقال للاستثمار الحقيقي. الاستمرار في التعلم، والالتزام الصارم بقواعد التداول، والحفاظ على استقرار النفس، هي مفاتيح النجاح في استثمار العملات الأجنبية.