الدولار القوي يضغط على الذهب، والمشترون يترددون قبل ليلة تقرير الوظائف غير الزراعية

الاختبار الوشيك لمستويات المقاومة الرئيسية، هل يستطيع الذهب الحفاظ على مستوى 4100؟

شهد الذهب هذا الأسبوع معركة بين البائعين والمشترين، وتعرض لضربات متكررة تحت ضغط ارتفاع الدولار وتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من محاولة اختبار مستوى 4110 خلال جلسة آسيا يوم الخميس، إلا أنه تراجع بسرعة، مما يعكس ضعف القوة الشرائية. الأهم حالياً هو ما إذا كان الذهب سيتمكن من الثبات بالقرب من المتوسط المتحرك لـ200 يوم.

ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى شهري، الذهب غير العائد يصبح هدفاً للجميع

التحول في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي هو المحرك الرئيسي وراء ارتفاع الدولار في هذه الجولة. أظهر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 28-29 أكتوبر أن المشاركين يدعمون خفض الفائدة بشكل إضافي، لكن الأصوات المتشددة لا يمكن تجاهلها — حيث حذر بعض صانعي السياسات من أن استمرار خفض الفائدة قد يزيد من مخاطر التضخم. هذا التحول في الموقف انعكس فوراً على تسعير السوق، حيث خفض المتداولون بشكل كبير توقعاتهم لخفض الفائدة في ديسمبر، مما أدى إلى ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى منذ أواخر مايو خلال جلسة آسيا يوم الخميس، مما ضغط بشكل واضح على الذهب غير العائد.

تأجيل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية، والمتداولون يتريثون

كان من المقرر إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر سبتمبر هذا الأسبوع، لكن تم تأجيلها بسبب توقف الحكومة، وأصبحت الآن محفزاً هاماً ينتظر الجميع. السوق أظهر إشارات واضحة على ضعف سوق العمل، وستؤثر البيانات المحددة مباشرة على الاتجاه القصير للدولار، وبالتالي على مسار الذهب. قبل صدور البيانات، اختار كل من المؤسسات والمستثمرين الأفراد الحذر، لتجنب الخسائر المفاجئة من تقلبات السوق.

التهدئة الجيوسياسية تضغط على الطلب على الملاذ الآمن

ذكرت تقارير أن الرئيس الأمريكي ترامب يخطط هذا الأسبوع لتسهيل التهدئة في الصراع الروسي الأوكراني، وزار وفد أمريكي كييف لإجراء محادثات سلام بشكل نادر. على الرغم من أن هذه الأخبار لم تتأكد بعد بشكل نهائي، إلا أنها كافية لتقليل معنويات المستثمرين تجاه الأصول الآمنة، مما يضعف الطلب على الذهب كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، يعزز المزاج الإيجابي العام في سوق الأسهم، مما يبرز ضعف الذهب كأصل غير عائد في بيئة تفضيل المخاطر.

مستويات فنية تتكشف واحدة تلو الأخرى، محدودية مساحة الهبوط

من خلال الرسم البياني لأربع ساعات، الدعم الأقرب للذهب حالياً يقع تحت مستوى 4000، بينما الدعم الأهم هو المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند حوالي 4018. طالما حافظ على هذا المستوى، فسيكون ذلك أساساً لانتعاش محتمل الأسبوع القادم. وإذا انخفض الذهب دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، فإن الهدف التالي سيكون تدريجياً عند 3931 و3886، وهما أدنى مستويات سابقة.

من ناحية أخرى، المقاومة الأولى تقع عند حوالي 4110، وهو أعلى مستوى خلال جلسة آسيا، تليها قمة الليلة عند 4120. بعد اختراق هذين المستويين، يتوقع أن يتجه الذهب نحو منطقة 4152-4155، مما قد يعيده إلى مستوى 4200. في المدى القصير، ستحدد هذه المستويات الرئيسية نقطة انعطاف السوق، ويمكن للمتداولين الاعتماد عليها كمرجع دقيق للدخول.

الخلاصة: ارتفاع الدولار وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة هما السبب الرئيسي لضغط الذهب حالياً، في حين أن البيانات غير الزراعية القادمة والتطورات الجيوسياسية ستلعب دوراً حاسماً في كسر الجمود. بين مستوى 4018، المتوسط المتحرك لـ200 يوم، و4110 خلال جلسة آسيا، يتخذ الذهب حالياً قراره بشأن الاتجاه.