عندما يتجاوز الطلب على الشراء العرض، تبدأ قوة السوق في الارتفاع

في عالم الاستثمار لا شيء أهم من فهم كيفية تحرك الأسعار، والمحرك الرئيسي هو القوة من طرفين—المشترين والبائعين. عندما يكون هناك عدم توازن في هذه القوة، تبدأ الأسعار في التغير، وللمستثمر الذكي، قراءة إشارات هذا عدم التوازن تعادل البحث عن فرص ذهبية في السوق.

القوة الشرائية مقابل حركة السعر

السهم أو أي أصل مالي لا يُحدد بواسطة الشركة أو جهة تنظيمية، بل يُحدد بواسطة التوازن بين قوتين: الأولى هي عدد الأشخاص الذين يرغبون في الشراء (الطلب)، والثانية هي عدد الأشخاص الذين يرغبون في البيع (العرض).

عندما يكون هناك طلب أكثر من العرض، ينقص المنتج في السوق، لذلك يجب على المشتري دفع سعر أعلى للحصول على المنتج، فيرتفع السعر. وعلى العكس، عندما يكون هناك عرض أكثر من الطلب، يبقى المنتج مخزونًا، ويضطر البائع إلى خفض السعر لجذب المشترين، فينخفض السعر. يُطلق على هذا المفهوم الأساسي اسم الطلب (Demand) والعرض (Supply).

ما هو الطلب (Demand)؟

الطلب هو كمية المنتج التي يرغب المستهلك أو المستثمر في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. تنص القاعدة الأساسية للطلب على أنه عندما تنخفض الأسعار، يزداد الطلب، وعندما ترتفع الأسعار، ينقص الطلب. هذه علاقة عكسية.

لماذا يحدث ذلك؟ لأنه عندما تنخفض الأسعار، تصبح أموالك ذات قيمة أكبر (النتائج الناتجة عن الدخل)، يمكنك شراء المزيد بنفس المبلغ. بالإضافة إلى ذلك، عندما ينخفض سعر هذا المنتج، يبدو أكثر جاذبية مقارنة بالمنتجات الأخرى المشابهة (النتائج الناتجة عن البدائل).

العوامل التي تؤثر على الطلب متنوعة، مثل دخل المشتري، ثقة السوق، أسعار المنتجات البديلة، الأذواق، قوة الشراء، وتوقعات الأسعار المستقبلية. أحيانًا، تؤثر عوامل خارجية مثل الموسمية، سياسات الحكومة، أو الأحداث الاقتصادية الكبرى على الطلب.

العرض (Supply) وطبيعته

العرض هو كمية المنتج التي يرغب المنتج أو البائع في تقديمها عند مستويات أسعار مختلفة. يختلف عن الطلب، حيث تنص قاعدة العرض على أنه عندما ترتفع الأسعار، يزداد العرض، وعندما تنخفض الأسعار، ينقص العرض. العلاقة هنا في نفس الاتجاه.

لماذا يحدث ذلك؟ لأنه عندما ترتفع الأسعار، تزداد الأرباح من البيع، لذلك يرغب المنتج في الإنتاج والبيع أكثر. وعلى العكس، عندما تنخفض الأسعار، تقل الأرباح، فيتجنب المنتج تقديم كميات كبيرة.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار المنتجات البديلة، عدد المنافسين، التكنولوجيا المستخدمة في الإنتاج، وتوقعات الأسعار المستقبلية. كما تؤثر الظروف المناخية، السياسات الضريبية، أسعار الصرف، وإمكانية الوصول إلى التمويل.

نقطة التوازن حيث يُحدد السعر

الطلب والعرض ليسا مهمين فقط في حد ذاتهما، بل في نقطة تقاطعهما—نقطة التوازن (Equilibrium)، حيث يكون السعر عنده غير مرجح للتغير لأنه يساوي بين الطلب والعرض.

إذا ارتفع السعر عن نقطة التوازن، يرغب البائعون في تقديم المزيد، بينما يقل الطلب، مما يؤدي إلى فائض في المخزون، ويضغط السعر للانخفاض مرة أخرى إلى نقطة التوازن. وعلى العكس، إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يسبب نقصًا في المنتج، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى إلى نقطة التوازن.

في السوق المالية، قوة الشراء والبيع هي الأهم

في سوق الأسهم أو الأصول المالية، فهم الطلب والعرض مهم بنفس القدر كما هو في السوق السلعي. عندما يرتفع سعر السهم، فهذا يعني أن الطلب يفوق العرض، والمشترون يسيطرون. وعندما ينخفض السعر، فهذا يدل على أن العرض يهيمن، والبائعون يسيطرون.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية متنوعة، مثل الحالة الاقتصادية الكبرى، معدلات الفائدة، السيولة في النظام المالي، أداء الشركات، ثقة المستثمرين، وتوقعات المستقبل. أحيانًا، تؤثر الأخبار، الأحداث السياسية، أو حتى مشاعر السوق على ذلك.

أما العوامل التي تؤثر على العرض في سوق الأسهم فهي تشمل سياسات الشركات المدرجة (مثل زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم)، الإدراجات الجديدة، اللوائح والأنظمة الخاصة بسوق الأوراق المالية.

كيف يستخدم المحللون هذه القاعدة؟

في التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

المستثمرون الذين يستخدمون التحليل الأساسي يبحثون عن تغييرات في القيمة الحقيقية للشركة. عندما يرون أن الشركة تتجه نحو نمو جيد، يزداد الطلب على الأسهم. وعندما يرون إشارات تحذيرية، يزداد البيع. التوقعات للأداء المالي، معدلات النمو، الهيكل المالي، كلها تؤثر على الطلب والعرض.

في التحليل الفني (Technical Analysis)

المتداولون يستخدمون أدوات مختلفة لقياس الطلب والعرض، مثل:

1) قراءة الشموع (Candles)

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة المشترين
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى قوة البائعين
• شمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) تشير إلى توازن بين الطرفين

2) تتبع الاتجاه (Trend)

• إذا كانت الأسعار تحقق قمم جديدة باستمرار، فالطلب لا زال قويًا
• إذا كانت الأسعار تحقق قيعان جديدة باستمرار، فالعرض لا زال قويًا
• إذا كانت الأسعار تتداول ضمن نطاق، فهما متوازنان

3) تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم هو مستوى السعر الذي ينتظر عنده المشتري الشراء (الطلب)
• المقاومة هو مستوى السعر الذي ينتظر عنده البائعون البيع (العرض)

استراتيجيات التداول باستخدام الطلب والعرض

الحالة 1: انعكاس السعر (Reversal)

صعودي (DBR - Demand Zone Drop Base Rally)
السعر ينخفض بسرعة، ويشعر المشتري بأنه رخيص، فيدخل للشراء، يتوقف السعر ويبدأ في تكوين قاعدة. عندما تأتي أخبار جيدة، يعود المشترون بقوة، ويخترق السعر للأعلى. يمكن للمتداولين الدخول في مراكز بيع عند نقطة الاختراق.

هبوط (RBD - Supply Zone Rally Base Drop)
السعر يرتفع بسرعة، ويشعر البائعون بفرصة للبيع، يتوقف السعر ويكوّن قاعدة. عندما تأتي أخبار سيئة، يعود البائعون بقوة، ويختبر السعر الانخفاض. يمكن للمتداولين الدخول في مراكز بيع عند نقطة الاختراق.

الحالة 2: استمرار الاتجاه (Continuation)

استمرار الصعود (RBR - Rally Base Rally)
السعر يرتفع، ويكوّن قاعدة، وعندما تأتي أخبار جيدة إضافية، يستمر في الارتفاع، مع استمرار قوة الشراء.

استمرار الهبوط (DBD - Drop Base Drop)
السعر ينخفض، ويكوّن قاعدة، وعندما تأتي أخبار سيئة إضافية، يستمر في الانخفاض، مع استمرار قوة البيع.

ما يجب على المستثمرين تذكره

الطلب أكثر من العرض ليس مجرد مبدأ اقتصادي أساسي، بل هو جوهر حركة الأسعار في السوق المالي. المستثمرون الذين يستطيعون قراءة إشارات هذا الاختلال، سيكونون أكثر دقة في توقع اتجاه السعر، سواء باستخدام التحليل الأساسي، التحليل الفني، أو الجمع بين الاثنين.

لكن هذه المعرفة تتطلب تدريبًا، ومراقبة الأسعار الفعلية، والتعلم المستمر من السوق، لأنه يتغير باستمرار، والدروس الجديدة دائمًا في انتظارك.