ما هو السلع؟ تداول السلع للمبتدئين – الدليل الشامل

مقدمة: لماذا يجب دراسة السلع الأساسية

في العام الماضي، زاد اهتمام المستثمرين بالاستثمار في السلع الأساسية بشكل مستمر، بسبب الوعي بأهمية تنويع محفظة الاستثمار قبل أن يضع المستثمرون كل قرش في السوق. يجب على المستثمرين فهم ماهية السلع الأساسية، وأنواعها، والطريقة المثلى للتداول بها. ستقدم هذه المقالة مقدمة للمستوى المبتدئ حول السلع الأساسية.

السلع الأساسية (Commodity) في سياق التمويل الحديث

التعريف والتصنيف

السلع الأساسية أو Commodities في المفهوم المالي تعني المواد الخام أو المنتجات الأساسية التي تتميز بخصائص عالمية، ويمكن تبادلها، وتستخدم في إنتاج سلع أو خدمات أخرى. على سبيل المثال: النحاس، النفط الخام، القمح، حبوب البن، الفضة، والذهب.

يمكن تصنيف السلع الأساسية إلى نوعين رئيسيين:

السلع الصلبة (Hard Commodities) – المنتجات المستخرجة أو المقتطعة، وهي موارد طبيعية تنفد عند الاستخدام، وتشمل النفط الخام، الغاز الطبيعي، المعادن الثمينة، والمعادن الأخرى.

السلع اللينة (Soft Commodities) – المنتجات الناتجة عن الزراعة وتربية الحيوانات، وتكون لها مدة صلاحية محدودة، مثل حبوب البن، الكاكاو، عصير البرتقال، السكر، اللحوم، ومنتجات الثروة الحيوانية الأخرى.

مجموعة السلع الأساسية المهمة

يمكن للمستثمرين تصنيف السلع حسب مصدرها كالتالي:

القطاع الزراعي – المواد الخام مثل السكر، القطن، حبوب البن، والمنتجات الزراعية الأخرى.

القطاع الحيواني – لحم الخنزير، لحم البقر، والحيوانات المرباة بشكل عام.

قطاع الطاقة – النفط الأسود، الغاز الطبيعي، ومنتجات الطاقة الأخرى.

قطاع المعادن – الذهب، الفضة، البلاتين، البادئوم، ومعادن ثمينة أخرى.

السلع التي يتم تداولها بشكل شائع في السوق المالي

في السوق المالي العالمي، أكثر السلع اهتمامًا للمتداولين تشمل:

• الذهب (XAUUSD) والفضة (XAGUSD) – معادن ثمينة تعتبر ضمانًا لقيمة العملة.
• نفط برنت (UKOIL) وWTI (USOIL) – وقود رئيسي مهم للاقتصاد العالمي.
• الغاز الطبيعي (NATGAS) – طاقة بديلة تزداد الطلب عليها.
• القهوة (COFFEE) والسكر (SUGAR) – سلع زراعية ذات تقلبات عالية.
• النحاس (COPPER) – معدن صناعي مهم.

العوامل التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية

العوامل الدافعة للطلب (Demand Factors)

يزيد الدخل وعدد السكان من دفع أسعار السلع، خاصة في الدول ذات الدخل المنخفض والمتوسط. مع زيادة الدخل، يزداد استهلاك المواد الغذائية والطاقة.

كما تلعب سلوكيات الاستهلاك دورًا مهمًا، مثل الاتجاه نحو استهلاك المزيد من اللحوم، ومنتجات الألبان، والمنتجات المعالجة، مما يؤثر على هيكل الأسعار في كل فئة من السلع.

العوامل الدافعة للعرض (Supply Factors)

يعتمد عرض السلع على عوامل الإنتاج، مثل العمل، رأس المال، الأراضي، الموارد الطبيعية، والتكنولوجيا. تحسين الكفاءة يتطلب استثمارات وبحوث وتطوير.

منذ أزمة عام 2008، انخفضت الاستثمارات في قطاع الإنتاج في العديد من الدول، مما أدى إلى نقص في العرض مقارنة بالطلب.

عدم اليقين والظروف الطبيعية (Uncertainties)

عوامل مثل الكوارث الجوية، تغير المناخ الناتج عن الاحتباس الحراري، والتغيرات في البنية الجيولوجية، لا يمكن السيطرة عليها، لكنها تؤثر مباشرة على قطاعات الزراعة والطاقة.

دورات التغذية الراجعة والمضاربة (Feedback Loops)

تؤثر الاستثمارات والمضاربة في سوق العقود الآجلة (Futures market) على تحركات الأسعار. عندما ترتفع الأسعار، يدخل المزيد من المستثمرين للمضاربة، مما يؤدي إلى زيادة مستمرة في السعر. عدم التوازن بين الطلب والعرض هو العامل الأساسي الذي يدفع هذه الدورة.

الإشارات الإيجابية والسلبية لتداول السلع الأساسية

مزايا الاستثمار في السلع الأساسية

الحماية من التضخم – يُنظر إلى الذهب، والفضة، والنفط كوسائل حماية ضد التضخم. مع ارتفاع تكاليف المعيشة، تميل أسعار هذه السلع إلى الارتفاع أيضًا.

تنويع المخاطر – للسلع الأساسية علاقة منخفضة مع الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات، مما يساعد على تقليل تقلبات المحفظة بشكل عام.

السيولة العالية – تتحرك أسعار الأوراق المالية والسندات غالبًا في الاتجاه المعاكس، مما يفيد إدارة المخاطر.

عائد مرتفع – خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، يمكن أن ترتفع أسعار السلع بسرعة، بسبب عدم التوازن بين الطلب والعرض.

فرص النمو – الطلب على بعض السلع يتزايد، مع انخفاض الموارد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار على المدى الطويل.

عيوب ومخاطر تداول السلع الأساسية

الرافعة المالية العالية – عادةً ما يكون تداول السلع ذات رافعة مالية أعلى من الأسهم، مما يزيد من المخاطر. الرافعة المالية المفرطة قد تجعل السيطرة على المخاطر صعبة، وقد تؤدي إلى خسارة كامل رأس المال.

تقلبات عالية – أظهرت الدراسات أن تقلبات السلع أعلى بمقدار مرتين من الأسهم، وأعلى بأربعة أضعاف من السندات، خاصة النفط والذهب. التغيرات السريعة في الأسعار قد تؤدي إلى قرارات استثمارية خاطئة.

علاقة عكسية مع الأسهم – غالبًا، تتحرك أرباح السلع عكس اتجاه سوق الأسهم، ويجب فهم ذلك جيدًا.

القلق البيئي – في سياق الاحتباس الحراري، وزيادة القوانين البيئية، فإن قطاعات الثروة الحيوانية، والزراعة، والتعدين، واستخراج الطاقة من الوقود الأحفوري، تواجه مخاطر فرض قوانين أكثر صرامة.

طرق تداول السلع للمبتدئين

الاستثمار المباشر في السلع غير مناسب للجميع، مثل عدم القدرة على تخزين الغاز الطبيعي أو النفط في المنزل. لذلك، ابتكر الخبراء طرقًا أخرى لتمكين المستثمرين من الوصول إلى السوق بسهولة.

الطريقة 1: صناديق الاستثمار في السلع (Commodity ETFs)

التعريف – صندوق ETF للسلع هو شراء السلعة وتخزينها، دون امتلاك السلعة الفعلية. غالبًا، تستثمر ETFs في المشتقات (Derivatives) أو العقود الآجلة.

المزايا:

• يمكن البدء باستثمار بمبالغ صغيرة، حيث أن وحدة ETF أقل سعرًا من شراء قطعة ذهب فعلية.
• سيولة عالية، ويمكن التداول عبر الإنترنت في أي وقت خلال ساعات السوق.
• لا حاجة للقلق بشأن التخزين، أو الحماية من السرقة، أو التكاليف الإضافية.

الطريقة 2: عقود المستقبل للسلع (Commodity Futures)

التعريف – العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع السلعة بسعر محدد اليوم، مع تسليمها في المستقبل. تُستخدم عادة للذهب، النفط، الفضة، وغيرها.

المزايا:

• خيارات كثيرة لتحقيق الأرباح، حيث يمكن الربح من ارتفاع أو انخفاض السعر.
• استثمار منخفض، حيث أن تداول العقود الآجلة يتطلب هامشًا (Margin)، وليس دفع كامل المبلغ.
• مناسب للمتداولين ذوي رأس المال المحدود.

الطريقة 3: أسهم شركات السلع الأساسية

التعريف – أسهم تصدرها شركات إنتاج أو استكشاف/استخراج السلع، مثل BHP Group Ltd.، Rio Tinto Group، Vale SA، Wheaton Precious Metals Corp.، وBarrick Gold.

المزايا:

• تنويع المخاطر، عبر إضافة أصول متنوعة للمحفظة.
• وسيلة للتحوط من التضخم.
• مخاطر أقل من التداول المباشر.

الطريقة 4: عقود الفروقات (CFD – Contracts for Difference)

التعريف – CFD هو تداول عبر الإنترنت من خلال وسيط، دون تسليم السلعة الفعلية. يحتفظ المستثمر بمركز (Position) يتغير حسب تغير السعر.

المزايا:

• تحقيق أرباح من كلا الاتجاهين، صعودًا وهبوطًا، حيث يمكن الشراء لتحقيق الربح من ارتفاع السعر، أو البيع لتحقيق الربح من انخفاضه.
• استخدام الرافعة المالية، مما يسمح باستثمار أقل، مع فرصة لتحقيق عوائد عالية.
• لا حاجة لتجديد العقود، على عكس تداول العقود الآجلة، حيث يتم فقط دفع فوائد ليليّة صغيرة.
• سوق CFD مفتوح 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع، مما يوفر مرونة في التداول.

التكاليف المرتبطة بتداول السلع

يجب على المتداولين أن يدركوا أن الربح الحقيقي من التداول لا يقتصر على الفرق بين سعر الافتتاح والإغلاق، بل يشمل أيضًا تكاليف المعاملات.

الفرق (السبريد) (Spread) – الفرق بين سعر الشراء (Bid) وسعر البيع (Ask). على سبيل المثال، إذا كان سعر شراء الذهب 1949.02 وسعر البيع 1949.47، فالسبريد هو 0.45 يورو. لتحقيق الربح، يحتاج المتداول إلى وجود هامش يزيد عن هذا المبلغ.

السواب – عند الاحتفاظ بمركز ليلي، يتم فرض رسوم عند الساعة 23:59، وهي تكلفة على المستثمرين لاقتراض الأموال.

العمولة – بعض الأدوات المالية تفرض عمولة على فتح وإغلاق المراكز.

لذا، حساب الربح الحقيقي = (سعر الإغلاق - سعر الافتتاح) × الحجم - (السبريد + السواب + العمولة).

يجب على المستثمرين دراسة هذه التكاليف بعناية لاختيار أنسب طريقة تداول.

جدول أوقات تداول السلع الأساسية الرئيسية

فترات تداول السلع لا تمتد على مدار 24 ساعة، بل لها أوقات افتتاح وإغلاق، وتعتمد على المنطقة الجغرافية. يجب على المستثمرين التحقق من جدول الأوقات مع الوسيط الذي يتداولون معه.

وفيما يلي جدول أوقات تداول بعض السلع الرئيسية وفق التوقيت القياسي في تايلاند:

الذهب (XAUUSD): من الإثنين إلى الجمعة 06:00-24:00، السبت 06:00-05:00، والأحد مغلق.

نفط برنت (UKOIL): من الإثنين إلى الجمعة 00:00-24:00، السبت 08:00-05:00.

الغاز الطبيعي (NATGAS): الإثنين 06:00-24:00، الثلاثاء إلى الجمعة 00:00-24:00، السبت 06:00-05:00.

القهوة (COFFEE): الإثنين 16:15-24:00، الثلاثاء إلى الجمعة 00:00-24:00، السبت مغلق.

السكر (SUGAR): الإثنين 15:30-24:00، الثلاثاء إلى الجمعة 00:00-24:00، السبت 15:30-01:00.

الخلاصة الاستراتيجية

ما هي السلع الأساسية – الإجابة الشاملة هي أن السلع الأساسية هي المواد الخام والمنتجات الأساسية التي تعتبر ضرورية للاقتصاد العالمي، وتشمل الزراعة، والثروة الحيوانية، والطاقة، والمعادن.

لا ينبغي أن يكون الاستثمار في السلع فقط في نوع واحد من الأصول، بل يجب توزيع الأموال بشكل متوازن لتقليل مخاطر المحفظة بشكل عام.

يمكن للمستثمرين المبتدئين الاختيار بين ETFs، العقود الآجلة، أسهم الشركات، أو CFD حسب الملاءمة ومستوى المخاطر الذي يمكن تحمله، مع ضرورة دراسة وفهم مخاطر كل طريقة بذكاء.

تحذير: الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع. يجب دراسة التفاصيل بشكل كامل قبل اتخاذ قرار الاستثمار.