دليل شامل حول أنواع الأسهم: كيفية اختيار أفضل استراتيجية للاستثمار

الأدوات المالية التي تحرك سوق الأسهم

الاستثمار في السوق يتطلب أكثر من مجرد حماس: تحتاج إلى فهم عميق لما تمثله الأوراق المالية التي تشتريها وكيف تعمل في السوق. تختلف أنواع الأسهم بشكل كبير من حيث الحقوق والمخاطر وإمكانات العائد، وهذه التنوع هو بالضبط ما يتيح لك بناء استراتيجية تتناسب مع أهدافك.

السهم هو حصة من رأس مال شركة. عند شرائك له، تصبح تلقائيًا مساهمًا ومالكًا لجزء من العمل التجاري. ومع ذلك، ليست جميع الأسهم تمنح نفس الحقوق أو الفوائد. بعض الأوراق تمنحك حق اتخاذ القرار في الشركة، بينما تفضل أخرى ضمان دخل ثابت. المفتاح هو فهم هذه الاختلافات قبل أن تضع أموالك.

عندما تدرج شركة في السوق، تتغير أسعار أسهمها وفقًا لعوامل متعددة: الأداء المالي، شعور السوق، الأخبار الاقتصادية الكلية، وقانون العرض والطلب الأساسي. إذا نجحت الشركة، يرتفع قيمة أوراقك المالية؛ وإذا واجهت صعوبات، قد تنخفض بشكل حاد. بصفتك مالكًا، تشارك في حركة الأسعار هذه، بالإضافة إلى حقك في الحصول على أرباح إذا وزعت الشركة أرباحًا.

التصنيف الرئيسي: ثلاث فئات تهيمن على السوق

يقدم سوق الأسهم العديد من طرق تصنيف الأسهم، لكن ثلاث فئات تركز معظم العمليات:

الأسهم العادية: أقصى تحكم، أقصى مخاطر

هذه هي النوع الكلاسيكي الذي تصدره الشركات. وهي الطريق الأكثر مباشرة لتمويل المؤسسات دون اللجوء إلى قروض بنكية. من يملك الأسهم العادية لديه حقوق تصويت في الجمعيات العمومية، مما يعني القدرة على المشاركة في قرارات مسار الشركة. ومن الطبيعي أن يكون للمساهمين الذين يمتلكون حصصًا أكبر وزن أكبر في هذه القرارات.

بالإضافة إلى ذلك، يتلقى مالكو الأسهم العادية أرباحًا بنسبة مساهمتهم عندما توزع الشركة أرباحًا. يستمر هذا الحق طالما أن الشركة قائمة؛ لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية. يثبت العقد والإجراءات الوثائقية علاقة المستثمر وحصته في الأسهم.

ومع ذلك، تظهر هذه الأسهم تقلبات كبيرة. قد تتغير أسعارها بشكل واسع، وتكون أكثر صعوبة في البيع إذا كنت بحاجة إلى سيولة سريعة. المخاطرة عالية: إذا أفلست الشركة، تتحول استثمارك إلى صفر، على الرغم من أن لديك أولوية في استرداد جزء قبل من يملكون سندات بدون ضمان.

الأسهم الممتازة: الأمان على السيطرة

تعمل هذه بطريقة مشابهة للعادية، ولكن مع تبادل أساسي: تتنازل عن حق التصويت مقابل استقرار مالي. يتلقى المساهمون الممتازون أرباحًا ثابتة، بغض النظر عن أداء الشركة. حتى لو مرت الشركة بأزمات، تكون عوائدك مضمونة.

في حالة التصفية بسبب الإفلاس، يُعاد للمستثمرين ذوي الأسهم الممتازة قبل من يملكون الأسهم العادية. يضيف هذا الترتيب أولوية إلى حماية استثمارك.

الأسهم الممتازة مثالية لمن يبحثون عن دخل سلبي دون الرغبة في المشاركة في قرارات الشركة. لديها سيولة أكبر من العادية، مما يسهل بيع حصتك بسرعة وتحويلها إلى نقد. ومع ذلك، فإن هذا الأمان له تكلفة: إذا حققت الشركة أرباحًا استثنائية، تظل أرباح الأسهم الممتازة ثابتة، بينما تتزايد أرباح الأسهم العادية، مما يتركك خارج أكبر المكاسب.

الأسهم المميزة: أفضل ما في العالمين

يجمع هذا النوع بين خصائص الأسهم العادية والممتازة. يحق لحامليها التصويت ويتلقون أيضًا فوائد اقتصادية ثابتة مثل الأسهم الممتازة. ومع ذلك، فهي تتطلب موافقة أغلبية الجمعية العمومية للمساهمين لإصدارها أو نقلها، مما يجعلها أقل شيوعًا.

تصنيفات أخرى: الفروق الدقيقة حسب نوع الإصدار

بعيدًا عن الفئات الثلاث الرئيسية، توجد طرق أخرى لتصنيف الأسهم:

الأسهم المسجلة باسم مالك معين وذات اسم: الأسهم المسجلة باسم مالك معين، بينما الأسهم لحاملها تعود لمن يملك الوثيقة فعليًا، دون حاجة لتسجيل رسمي.

الخاصة مقابل المدرجة: الأسهم الخاصة تملكها شركات صغيرة ومتوسطة ولا تتداول علنًا. الأسهم المدرجة تتداول بحرية في الأسواق المالية، وتوفر سيولة مستمرة.

القابلة للاسترداد: محدودة بفترة زمنية معينة. بعد ذلك، تنقضي تلقائيًا وتختفي جميع الحقوق المرتبطة بها.

القصيرة: تتيح لك هذه العمليات المضاربة على انخفاض السعر. يقرضك الوسيط السهم لبيعه، على أمل أن ينخفض السعر. عند إغلاق الصفقة، تشتري السهم مرة أخرى بسعر أقل وتحقق الربح من الفرق.

الملكية: تخص الشركة التي أصدرتها فقط. عندما تعيد شركة شراء أسهمها، عادةً يكون ذلك إشارة إلى أنها تعتقد أن السعر منخفض جدًا، وهي استراتيجية إيجابية للمستثمرين الآخرين.

المقارنة جنبًا إلى جنب

استراتيجيات عملية للاستثمار

عمليات الشراء: النهج التقليدي

إذا اشتريت سهم شركة، يعتمد ربحك على عاملين: الفرق بين سعر الشراء والبيع، بالإضافة إلى أي أرباح حصلت عليها خلال فترة امتلاكك للسهم.

افترض أن شركة تكنولوجيا كبيرة كانت بسعر 254 دولار في يوليو، وصلت إلى 281 دولار واغلقت الشهر عند 277 دولار. بحصة واحدة، كنت ستربح 23 دولار. بحصتين، 46 دولار. لكن يجب أن تخصم العمولات والتكاليف المحتملة للتمويل الليلي. إذا وزعت الشركة أرباحًا في أغسطس، ستتلقى تلك المدفوعات إذا كنت لا تزال تملك الأسهم عند تاريخ القطع.

معظم الشركات تنشر جداول أرباح لتعرف المستثمرين متى يتوقعون المدفوعات.

عمليات البيع على المكشوف: المراهنة على الانخفاض

يتيح التداول المضاربة عكسياً دون امتلاك السهم فعليًا. يقرضك الوسيط السهم، تبيعه بسعر مرتفع، وعندما ينخفض السوق، تعيد شرائه بسعر منخفض، وتحقق الربح من الفرق.

في المثال السابق، إذا افتتح السهم في أغسطس عند 275 دولار وأغلق عند 260 دولار، كان المتداول على المكشوف ليحقق 15 دولار لكل حصة. تعمل الأرباح والخسائر بشكل عكسي: فهي تمثل خسائر لمن يبيع على المكشوف.

الاختلافات في الإجراءات حسب النوع

بالنسبة للأسهم العادية التقليدية، ستحتاج إلى وثائق رسمية، عقود، وأحيانًا توكيل قانوني. إذا كانت الاستثمارات كبيرة، ستحصل على حقوق شركات أكبر. عند البيع، ستحتاج إلى العثور على مشتري وإعادة الإجراءات الوثائقية.

بالنسبة للأسهم المدرجة عبر وسيط، ببساطة ترسل أوامر شراء أو بيع أثناء فتح السوق. السيولة فورية.

بالنسبة للأسهم المميزة، تحتاج إلى موافقة من مجلس المستثمرين.

بالنسبة للأسهم الخاصة بالشركة، يمكن فقط للمالك أو الإداريين الوصول إليها.

التحليل الأساسي: قبل الاستثمار

سواء اخترت عملية شراء أو بيع، يجب أن تحلل الشركة بعمق: التقارير المالية، اتجاهات الأرباح، الموقع التنافسي، آفاق القطاع. في العمليات التقليدية، يكون التحليل أكثر أهمية لأنه لا يمكنك الخروج بسرعة إذا تغيرت الأمور.

على المدى القصير، تشهد الأسهم تقلبات كبيرة. لكن تاريخيًا، تميل أسواق الأسهم إلى الارتفاع تدريجيًا على مدى فترات طويلة، مع هبوط مفاجئ أحيانًا يتركز في أسابيع قليلة. يخلق ذلك فرصًا، لكنه ينطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. أفضل نهج هو فهم نوع الأسهم الذي يتناسب مع ملفك الشخصي من المخاطر، والأفق الزمني، وهدف العائد.