الدليل الكامل لشراء الأسهم في أستراليا | فرص استثمارية جديدة في انتقال الطاقة لعام 2025

لماذا تستحق الأسهم الأسترالية اهتمامك؟ وجهة جديدة لرؤوس الأموال العالمية

لطالما اعتُبرت أستراليا وجهة سياحية مفضلة، ولكن من منظور الاستثمار، فهي سوق كنوز تُغفل بسهولة أكبر على مستوى العالم. منذ عام 1991، حافظت الاقتصاد الأسترالي على نمو مستقر، وخلال الـ34 سنة الماضية، لم تتراجع إلا في عام 2020 بسبب الجائحة، وباقي السنوات كانت نموا إيجابيا فقط. معدل العائد السنوي على الأسهم الأسترالية بلغ 11.8%، ومعدل العائد على الأرباح الموزعة أعلى بكثير عند 4%، متفوقا على متوسط الأسواق العالمية الرئيسية.

الأهم من ذلك، أن الوضع الجيوسياسي العالمي الحالي متوتر، والمستثمرون يعيدون تقييم تخصيص الأصول. بالمقارنة مع تقلبات سوق الأسهم الأمريكية، ومخاطر السياسات في سوق هونغ كونغ، وتقييمات سوق اليابان المرتفعة، أصبحت أستراليا، كأكثر اقتصاد استقرار في نصف الكرة الجنوبي، ملاذا آمنا لرؤوس الأموال العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن اتفاقيات الضرائب بين أستراليا وتايوان تمنحها ميزة — معدل ضريبة أرباح الأسهم في أستراليا يتراوح بين 10-15%، مقارنة بنسبة 30% في سوق الأسهم الأمريكية، مما يجعل تكلفة شراء الأسهم في أستراليا واضحة الميزات.

متغيرات 2025: السياسات، التقنية، والمنافسة الجيوسياسية

نقطة التحول في السياسات: من شعار “الحياد الكربوني” إلى “دعم مالي حقيقي”

غيرت سياسة الطاقة الجديدة التي أطلقتها الحكومة الفيدرالية الأسترالية قواعد اللعبة بشكل جذري. ابتداءً من 2025، ستقدم الحكومة دعمًا قدره 2 دولار أسترالي لكل كيلوغرام من الهيدروجين المصدر، وستسن قوانين تقضي بإلغاء جميع محطات الفحم بحلول 2030. وفي الوقت نفسه، بدأ تطبيق سياسة الرسوم الجمركية على الكربون في الاتحاد الأوروبي، مما يضطر شركات الموارد الأسترالية إلى تسريع استثماراتها في التقنيات النظيفة.

ماذا يعني ذلك؟ بدأت الشركات التقليدية في التعدين في التمايز — الشركات التي تتقن تقنيات منخفضة الكربون ستحصل على تقييمات عالية، بينما الشركات المتخلفة ستصبح فخًا للقيمة. تخطط شركة بي إتش بي (BHP) لاستثمار 3 مليارات دولار أسترالي في التقاط الكربون، مع هدف تقليل الانبعاثات بنسبة 30% بحلول 2030؛ وشركة فورتسكيو (Fortescue) تضع خططًا لانتاج 15 مليون طن من الهيدروجين الأخضر بحلول 2030 عبر شركة FFI التابعة لها. الدعم الحكومي يتحول مباشرة إلى أرباح للشركات، وهو المحرك الرئيسي لأسواق الأسهم الأسترالية في 2025.

الطلب على التقنية: النحاس أكثر إلحاحًا من الليثيوم

تسريع بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي حول العالم يتطلب كميات هائلة من النحاس لتوفير الطاقة والتبريد. في الوقت ذاته، يستمر انتشار السيارات الكهربائية، وطلب النحاس يتجاوز الليثيوم. في 2024، انخفضت أسهم مناجم الليثيوم بنسبة 30% بسبب فائض الإنتاج، بينما تضاعفت أسهم شركة ساندفير ريسورسز (Sandfire Resources) — السوق يعيد تعريف الموارد النادرة من خلال أفعال حقيقية.

القطاعات المصرفية، والبنية التحتية، والتحول الطاقي — ستظل الطلبات على النحاس مرتفعة، ومن المتوقع أن يتجاوز سعر النحاس 12,000 دولار أسترالي للطن. الشركات التي تتقن التقنية وتخفض التكاليف في مناجم النحاس ستكون من أكبر الفائزين.

المنافسة الجيوسياسية: سباق السيطرة على المعادن النادرة

تتصاعد المنافسة بين الصين والولايات المتحدة، والمعادن النادرة أصبحت مادة استراتيجية. تمتلك أستراليا ثاني أكبر احتياطي عالمي من المعادن النادرة، وتستثمر الولايات المتحدة بشكل جنوني في شركات التعدين الأسترالية لتحرر نفسها من الاعتماد على الصين. حصلت شركة ليناس (Lynas) على 200 مليون دولار من وزارة الدفاع الأمريكية لتوسيع مصنعها في ماليزيا، لكن المعادن النادرة الرخيصة في إندونيسيا وفيتنام تسرع أيضًا في السيطرة على السوق. يتعين على شركات التعدين الأسترالية الاعتماد على تقنيات التكرير المتقدمة للحفاظ على أسعار عالية.

تسع توصيات لأفضل الأسهم الأسترالية للشراء

1. FMG فورتسكيو — “السعودية الجديدة” في مجال الهيدروجين الأخضر

يمثل خام الحديد 80% من إيرادات الشركة، وتعمل شركة FFI التابعة لها على التوسع في صناعة الهيدروجين الأخضر. منطق FMG بسيط: تستخدم التدفقات النقدية من تعدين الحديد لتمويل أعمال الهيدروجين، وإذا خسرت، فهناك رأس مال احتياطي، والنجاح هو أن تكون “السعودية في عالم الهيدروجين”.

بحلول 2030، تخطط FMG لإنتاج 15 مليون طن من الهيدروجين الأخضر سنويًا، ومع الدعم الحكومي، هذا الهدف ليس مجرد كلام. العيب هو أن أعمال الهيدروجين تواجه مخاطر تقنية وتدفقات نقدية، لكن أعمال خام الحديد التقليدية توفر قاعدة ثابتة. مناسب للمستثمرين المغامرين الذين يتحملون تقلبات قصيرة الأمد.

2. بي إتش بي(BHP) — عملاق الموارد ذو الحصانة العالية

في 2024، ساهمت أعمال خام الحديد بنسبة 65% من الأرباح، وتدفقات النقدية قوية تدعم معدل توزيع أرباح 5.8%. من أهم مزاياها:

• احتكار النحاس: تملك أكبر منجم نحاس في العالم، إيسكوندييدا (تشيلي)، وتوسع طاقته الإنتاجية إلى 1.4 مليون طن بحلول 2025، مستفيدًا مباشرة من الطلب على الذكاء الاصطناعي والطاقة الجديدة
• عقود طويلة الأمد: وقعت عقدًا لمدة 10 سنوات مع تيسلا لتوريد النحاس، مما يربط نموها مع شركات السيارات الكهربائية
• استمرار أرباح الفحم المربحة: تكاليف فحم الكوك في كوينزلاند 80 دولار أسترالي للطن، وسعر السوق 320 دولار، ومن المتوقع استمرار الأرباح الفائقة حتى 2026

إلا في حال حدوث ركود اقتصادي عالمي كبير أو انهيار أسعار السلع الأساسية، فإن BHP تعتبر من الأسهم ذات احتمالية انخفاض محدودة وإمكانات ارتفاع واسعة، ويمكن إدارة المخاطر عبر استراتيجيات تحوط، مثل البيع على المكشوف لعقود الحديد.

3. ريو تينتو( — بديل ذو أصول خفيفة

مقارنةً بـ BHP، تمتلك ريو أصولًا أخف وديونًا أقل، مما يقلل من ضغط التدفقات النقدية في بيئة ارتفاع الفائدة. معدل العائد على التوزيعات حوالي 6%، أعلى من 5.8% لـ BHP، لذا يفضلها المستثمرون الباحثون عن دخل مرتفع.

العيب هو أن حجمها أصغر، مما يؤدي إلى تكاليف وحدة أعلى، وإذا زاد الطلب على السلع بشكل غير متوقع، قد لا تنمو أرباحها بمعدل BHP.

) 4. البنك الأسترالي الاتحادي###CBA( — العمود الفقري المالي

يُعتبر خط الدفاع المالي في سوق الأسهم الأسترالي، ويتميز بمرونة عالية. بعد بدء دورة خفض الفائدة، ستخفف الضغوط على قروض الرهن العقاري، مع بقاء معدل الديون المعدومة عند 0.4%، وهو مستوى مقبول. متوسط توزيعات الأرباح خلال الخمس سنوات الماضية 5.2%، متفوقًا على متوسط الأربعة البنوك الكبرى عند 4.5%. حققت نموًا في الأرباح وتوزيعات الأرباح لمدة 28 سنة متتالية، وتُعد خيارًا مفضلاً للمستثمرين التقاعديين.

سواء كانت الحالة الاقتصادية العالمية تتحسن أو تتدهور، فإن منطق أعمال CBA قوي — مع انخفاض مخاطر الحرب، يزداد النشاط الاقتصادي، ومع ارتفاع المخاطر، يزداد عدد المهاجرين، والأرباح تظل مستقرة. استثمار طويل الأمد منخفض المخاطر، يمكن للمحافظ المحافظة شراء الأسهم عند السعر الحالي لتثبيت الأرباح، أو الانتظار حتى ينخفض السعر إلى الحد السفلي لقناة بولينجر لشراء.

) 5. ساندفير ريسورسز###SFR( — قاتل تكاليف مناجم النحاس

تُعرف بأنها “قاتل تكاليف” في مناجم النحاس، وتظهر إمكانات قوية في ظل موجة الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية. منجم موتيو في موزمبيق يتميز بنسبة نحاس تصل إلى 6%، وهي أعلى بكثير من المتوسط العالمي البالغ 0.8%، وتكلفة الإنتاج فقط 1.5 دولار أسترالي للرطل، أقل من 2.8 دولار للمنافسين.

من المتوقع أن تتوسع طاقتها الإنتاجية إلى 200 ألف طن بحلول 2025. والأهم، أن SFR وقعت عقد توريد لمدة خمس سنوات مع تيسلا، يضمن بيع 50% من الإنتاج بسعر LME للنحاس زائد 10% هامش ربح. مع وجود فجوة في العرض والطلب على النحاس مستقبلًا، تعتبر SFR “رافعة” لارتفاع سعر النحاس، مناسبة جدًا للمستثمرين المهتمين بأسواق المعادن.

) 6. CSL ليمتد###CSL — المستفيد من شيخوخة السكان

تجاوز عدد كبار السن في أستراليا 5 ملايين، وميزانية Medicare الحكومية تتزايد سنويًا. المنطق الأساسي لـ CSL هو — الشركة التي تساعد الحكومة على تقليل تكاليف الرعاية الصحية، فهي تتلقى الطلبات بشكل ثابت.

مزاياها التنافسية واضحة: 45% من مراكز البلازما في العالم تسيطر عليها CSL، وتقنيات التصفية أرخص بنسبة 20% من المنافسين؛ حصة السوق من لقاحات الإنفلونزا 30%، والأداء يتفوق في الشتاء مع تفشي الأوبئة؛ والأدوية النادرة التي تباع بسعر يزيد عن 100,000 دولار للجرعة، وتدفعها الحكومة بدون تردد.

في 2024، تركز السوق على الذكاء الاصطناعي، وارتفعت أسعار العديد من شركات الرعاية الصحية التي حققت أرباحًا، لكن السوق بقي ثابتًا، مما يمنح فرصة تصحيح في 2025. على المدى الطويل، لا يمكن عكس اتجاه الشيخوخة والأمراض المزمنة، وأرباح CSL واضحة، وتظل من أفضل الأسهم في قطاع الرعاية الصحية “الضرورية”.

( 7. ويستون جروب)WES### — حصن القيمة في قطاع التجزئة

أكبر شركة تجزئة في أستراليا، عام 2024 هو عام إيجابي لقطاع التجزئة، مع انتعاش الطلب الاستهلاكي ونمو الأرباح. مقارنةً بكثير من أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتداول بعشرات أضعاف الأرباح، فإن تقييمات قطاع التجزئة أقل، مما يجعلها استثمارًا أكثر أمانًا.

الشركة لا تزال في اتجاه صاعد، ويمكن شراءها بشكل دوري، والمضاربون يمكنهم الاستفادة من انخفاض السعر إلى الحد السفلي لقناة بولينجر للدخول، والخروج عند الحد العلوي أو القمم السابقة.

( 8. Zip Co Limited)ZIP### — انتعاش منخفضات BNPL

Zip هو أكبر منصة “اشترِ الآن وادفع لاحقًا” (BNPL) في أستراليا، ويشابه إيراداتها بطاقات فيزا وماستركارد. خلال العامين الماضيين، كان رفع أسعار الفائدة كارثة على قطاع BNPL — حيث غالبية العملاء من فئات ذات دخل غير مستقر، مع مخاطر عالية للتخلف عن السداد. انخفض سعر ZIP من ذروته عند 14 دولار إلى أدنى مستوى عند 0.25 دولار.

لكن مع انتهاء دورة رفع الفائدة، بدأ النشاط في التعافي، وتقلصت الديون المعدومة. ارتفع سعر السهم إلى 3.1 دولار. ومع بدء دورة خفض الفائدة في 2025، ستنخفض الديون المعدومة أكثر، ويستمر عدد العملاء في الزيادة، مما يجعله من الأسهم التي تستحق المتابعة.

( 9. جيمين جروب)GMG( — ملك البنى التحتية غير الظاهرة

أكبر مطور عقاري في أستراليا، وهو في جوهره صندوق استثمار عقاري (REIT)، يركز على استثمار المستودعات، والمراكز اللوجستية، والمكاتب، والمتاجر الكبرى، ويعتمد دخله بشكل رئيسي على الإيجارات والرسوم الإدارية.

يُعرف بـ “ملك البنى التحتية غير الظاهرة” — يمتلك 65% من أكبر مرافق اللوجستيات في أستراليا، وتوقعات توقيع عقود طويلة الأمد مع عمالقة مثل أمازون وكولز، مع معدل إشغال 98%. حققت نموًا في الأرباح وتوزيعات مستمرة لمدة 12 سنة، وهو أعلى من أقرانه.

مع تراجع التضخم في أستراليا وعودة النشاط الاقتصادي، ارتفعت الإيجارات وأسعار العقارات بشكل ملحوظ، وارتفعت قيمة صافي الأصول والأرباح بشكل ثابت. بعد دخول دورة خفض الفائدة، انخفضت تكاليف التمويل، مما يدعم قطاع العقارات. لكن يجب الحذر من تأثيرات الركود الاقتصادي العالمي وارتفاع أسعار الفائدة على معدل الإشغال.

لماذا يعتبر شراء الأسهم الأسترالية الخيار الأفضل للاستثمار طويل الأمد؟

) الميزة الأولى: عائد مستقر مثبت على مدى ثلاثين عامًا

كونها أكثر اقتصاد متقدم في نصف الكرة الجنوبي، تمتلك أستراليا موارد زراعية ومعدنية غنية. منذ 1991، باستثناء تراجع 2020 بسبب الجائحة، نما الاقتصاد كل سنة. معدل العائد السنوي لمؤشر الأسهم الأسترالي يبلغ 11.8%، ومتوسط العائد على الأرباح الموزعة 4%، مما يجعلها استثمارًا طويل الأمد جذابًا جدًا.

الميزة الثانية: ملاذ آمن للمخاطر الجيوسياسية العالمية

كان المستثمرون يركزون سابقًا على سوق الأسهم الأمريكية، وسوق هونغ كونغ، وسوق تايوان، بسبب القرب الجغرافي والتغطية الإعلامية. لكن، مع تكرار النزاعات الجيوسياسية، فإن استقرار السياسة والاقتصاد في أستراليا يتصدر العالم، ويجذب المزيد من رؤوس الأموال الدولية.

( الميزة الثالثة: ميزة الضرائب عند شراء الأسهم الأسترالية

تربط أستراليا وتايوان اتفاقية ضرائب — معدل ضريبة أرباح الأسهم في أستراليا يتراوح بين 10-15%، مقارنة بنسبة 30% في السوق الأمريكية، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستثمار. يمكن أن يوفر الاستثمار طويل الأمد مبالغ ضريبية كبيرة.

توقعات سوق الأسهم الأسترالية لعام 2025: البحث عن اليقين وسط التغيرات

جاذبية سوق الأسهم الأسترالية ليست مجرد التحوط، بل “الأرباح الفائقة في ظل التقلبات”. في 2024، ارتفع مؤشر ASX200 بنسبة 12.95%، لكن الأداء تميز بتباين واضح — أسهم الليثيوم انهارت بنسبة 30% بسبب فائض الإنتاج، بينما تضاعف أسهم شركات النحاس.

مع توقعات 2025، ستعيد ثلاثة متغيرات تشكيل سوق الأسهم الأسترالية:

• الانتخابات الفيدرالية ستعيد صياغة قواعد دعم الطاقة، مما يؤثر مباشرة على أرباح الشركات المرتبطة بالطاقة الخضراء
• تعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي سيعيد تعريف تقييمات التعدين، والشركات التي تملك المعادن الأساسية ستتمتع بخصومات تقييمية
• انحسار معدلات الفائدة سيحفز تبديل الأصول، حيث ستقود الأسهم ذات العوائد المرتفعة والقطاعات الدفاعية السوق في الصعود

تذكر، شراء الأسهم الأسترالية ليس مجرد اتباع للموضة، بل هو بناء استراتيجيتك الاستثمارية — فهم السياسات، والتعرف على الاتجاهات التقنية، واغتنام الفرص الجيوسياسية. بدلاً من التنبؤ بالاتجاه، ابحث عن تلك “اليقينيات” الأقوى وسط التغيرات.