الاختلاف الصعودي والاختلاف الهابط في السوق الهابطة: فرص مخفية في التحليل الفني

إشارات “الكذب” في السوق

في التداول، هل واجهت مثل هذا الموقف: السعر يستمر في الانخفاض، لكن المؤشرات لا تؤكد قوة الهبوط؟ أو السعر في ارتفاع، لكن المؤشرات تبدأ في الضعف؟ هذه هي جوهر الانحراف (Divergence) — حركة السعر غير متزامنة مع المؤشرات الفنية.

الانحراف ليس عطلًا في المؤشر، بل هو إشارة قوية يرسلها السوق: زخم الاتجاه الحالي قد يتراجع. كمُتداول، تعلم كيف تتعرف على هذه الإشارة وتستغلها، فهذا يعني امتلاك أداة لتوقع انعكاس الاتجاه.

جوهر الانحراف: تنبيه تراجع الزخم

الانحراف يحدث في حالتين:

الحالة الأولى: ارتفاع/هبوط جديد في السعر، لكن المؤشر لم يواكبه

عندما يستمر السعر في الارتفاع ويخلق قمم أعلى (Higher High)، لكن RSI، MACD أو غيرها من مؤشرات الزخم تتراجع وتخلق قيعان أدنى، يحدث تناقض. هذا يدل على أن البائعين يتدخلون تدريجيًا، وقوة الاتجاه الصاعد تتراجع. هذا هو الانحراف الهابط الكلاسيكي — إشارة خطيرة.

وبالعكس، إذا استمر السعر في الانخفاض لكن المؤشر يظهر ضعفًا، فهناك انحراف صاعد (Bullish Divergence) — إشارة لاحتمال انعكاس الاتجاه.

الحالة الثانية: تلطيف القمم/القيعان، لكن المؤشر لا يزال يظهر قوة

وهذا هو الانحراف المخفي (Hidden Divergence)، لا يدل على انعكاس، بل على استمرار الاتجاه. عندما يظهر السعر تذبذبًا أضعف (مثل قمة أضعف)، لكن المؤشر لا يزال قويًا، فهذا يعني أن الاتجاه الرئيسي سيستمر.

التعرف على ثلاثة مؤشرات للانحراف

MACD: متابع الاتجاه

يتكون MACD من خطين، يعكسان تغيرات زخم السعر. عندما يكون MACD إيجابيًا ويزداد، فالاتجاه صاعد قوي؛ وعندما يكون سلبيًا ويتناقص، فالاتجاه هابط يضعف.

الاستخدام: عندما يحقق السعر قمة جديدة لكن قمة MACD تنخفض، فهذا إشارة انحراف هابط نموذجية، تدل على استنزاف الزخم الصاعد.

RSI: شرطي الشراء المفرط والبيع المفرط

مؤشر RSI يتراوح بين 0-100. فوق 70 يشير إلى منطقة الشراء المفرط، وتحت 30 إلى البيع المفرط.

نقاط الملاحظة:

• RSI فوق 70 لكن السعر لا يزال في ارتفاع → قد يظهر انحراف هابط
• RSI تحت 30 لكن السعر في انخفاض → قد يظهر انحراف صاعد

عدم تزامن المؤشر مع السعر يصبح إشارة انعكاس.

Williams %R: مؤشر الشراء المفرط والبيع المفرط الآخر

قيمة %R تتراوح بين 0-100، فوق 80 يشير إلى الشراء المفرط، وتحت 20 إلى البيع المفرط. يعمل بشكل مشابه لـ RSI، لكنه يختلف في الحساب، وأحيانًا يلتقط إشارات انحراف يغفل عنها RSI.

نوعا الانحراف وتطبيقاتهما في التداول

النوع الأول: الانحراف العادي (Regular Divergence) — إشارة انعكاس الاتجاه

الانحراف الصاعد (Bullish Divergence): توقف الهبوط

التعريف: السعر يحقق قاعًا أدنى، لكن المؤشر (مثل RSI) لا يحقق قاعًا أدنى، بل يرتفع.

الوقت المناسب: غالبًا في نهاية الاتجاه الهابط، خاصة عندما يكون RSI في منطقة التشبع في البيع (أقل من 30).

استراتيجية التداول:

1. مراقبة تكوين قاع مزدوج أو أدنى
2. فحص RSI، MACD وغيرها لوجود انحراف
3. عند ظهور شمعة صاعدة واضحة (مثل المطرقة)، يكون إشارة شراء
4. وضع وقف خسارة تحت القاع الأخير
5. الانتظار لتأكيد الانحراف الصاعد قبل الدخول

نصيحة عملية: لا تتسرع في الشراء. حتى لو رأيت انحرافًا صاعدًا، انتظر تأكيد الارتداد الفعلي قبل التحرك.

الانحراف الهابط (Bearish Divergence): نهاية الارتفاع قريبة

التعريف: السعر يحقق قمة جديدة، لكن المؤشر لا يحقق قمة، أو يبدأ في الضعف.

الوقت المناسب: غالبًا عند اقتراب انعكاس الاتجاه الصاعد، خاصة عندما يكون RSI في منطقة التشبع في الشراء (فوق 70).

استراتيجية التداول:

1. التعرف على قمم أعلى في السعر (Higher High)
2. فحص MACD، RSI لوجود قمم أدنى (Lower High)
3. عند ظهور إشارة هبوط واضحة (مثل نجمة الانعكاس)، فكر في البيع
4. وضع وقف خسارة فوق القمة الأخيرة
5. الهدف عادة عند الدعم الأخير

نصيحة عملية: الانحراف الهابط غالبًا يظهر عند القمم، وقد يتكرر عدة مرات قبل أن يحدث الانعكاس الحقيقي، لذا إدارة المخاطر مهمة جدًا.

النوع الثاني: الانحراف المخفي (Hidden Divergence) — دليل استمرار الاتجاه

الانحراف الصاعد المخفي (Hidden Bullish Divergence): استمرار الصعود

الخصائص: السعر يتراجع ويحقق قاعًا أعلى (Higher Low)، لكن RSI يحقق قاعًا أدنى (Lower Low).

المعنى: رغم التصحيح، الزخم لا يزال قويًا، مما يدل على أن التراجع هو تصحيح، وأن الاتجاه الصاعد الرئيسي لم ينتهِ بعد.

تطبيقات التداول:

1. التعرف على إطار الاتجاه الصاعد
2. مراقبة تباعد المؤشر مع السعر أثناء التصحيح
3. عندما يتجاوز السعر القمة السابقة، يكون ذلك إشارة للمتابعة
4. وضع وقف خسارة تحت أدنى نقطة تصحيح
5. الاستفادة من الإشارة لمتابعة الاتجاه الصاعد

الانحراف الهابط المخفي (Hidden Bearish Divergence): استمرار الهبوط

الخصائص: السعر يتراجع ويحقق قاعًا أدنى (Lower Low)، لكن المؤشر يحقق قمة أعلى (Higher High).

المعنى: الارتداد هو مجرد تصحيح فني، والاتجاه الهابط لا يزال قويًا.

تطبيقات التداول:

1. تأكيد إطار الاتجاه الهابط
2. مراقبة تباعد المؤشر أثناء الارتداد
3. عندما يكسر السعر القاع السابق، يكون ذلك إشارة للبيع
4. وضع وقف خسارة فوق القمة الأخيرة
5. الاستفادة من الإشارة للدخول في صفقة بيع

تحليل حالات عملية

الحالة الأولى: مثال على الانحراف الصاعد

عملة معينة شهدت هبوطًا قويًا، RSI دخل منطقة التشبع في البيع (أقل من 30). خلال الهبوط، شكل السعر قاعين متتاليين أدنى، لكن RSI للقاع الثاني أعلى من الأول، وهو تناقض يدل على انحراف صاعد.

التنفيذ: عند ظهور شمعة خضراء كبيرة، ادخل شراء، وضع وقف خسارة تحت القاع الثاني بنسبة 2%، وحدد الهدف عند مقاومة مهمة سابقة.

الحالة الثانية: مثال على الانحراف المخفي الصاعد

عملة في اتجاه صاعد، تصحح. السعر يحقق قاعًا أعلى، لكن RSI يحقق قاعًا أدنى، مما يدل على أن الزخم يتراجع، لكن الاتجاه لا يزال قويًا، والاستعداد للارتداد.

التنفيذ: انتظر كسر قمة التصحيح، واعتبر ذلك إشارة دخول، وضع وقف خسارة تحت أدنى نقطة تصحيح.

المخاطر الثلاثة عند استخدام الانحراف

الخطر الأول: إشارات زائفة متكررة

الانحراف قد يظهر عدة مرات دون أن يسبب انعكاسًا فوريًا، مما يوقع العديد من المتداولين في الخسائر. الحل هو استخدام مؤشرات تأكيد إضافية مثل نماذج الشموع، مستويات الدعم والمقاومة.

الخطر الثاني: تباين المؤشرات

قد يظهر MACD انحراف، لكن RSI لا يوافق. في هذه الحالة، انتظر تأكيدًا أوضح قبل اتخاذ قرار.

الخطر الثالث: تجاهل الاتجاه العام

في اتجاه قوي صاعد، حتى مع ظهور انحراف هابط، قد يستمر الاتجاه. دائمًا احترم قوة الاتجاه الرئيسي.

النصيحة الأخيرة

الانحراف أداة قوية، لكنه ليس “مفتاح السعادة”. يُفضل استخدامه مع أدوات أخرى مثل:

• مستويات الدعم والمقاومة
• نماذج الشموع
• خطوط الاتجاه
• إدارة المخاطر بشكل جيد

المتداول المتمكن لا يشتري بشكل أعمى عند ظهور انحراف صاعد، بل يعتبره إشارة مهمة، ويؤكدها بأدوات متعددة. هكذا تضمن عدم تفويت الفرص، وتقلل من الخسائر.

تذكر أن السوق يختبر صبرك مرارًا وتكرارًا. تعلم الانتظار والتأكيد، وستكون قد تغلبت على معظم المتداولين.