تحليل آفاق سعر الجنيه الإسترليني: فرص الاستثمار والمخاطر التقييم في عام 2025

السترليني، كأرابع أكبر عملة تداول عالمية، شهد خلال السنوات الأخيرة تقلبات غير مسبوقة. من تدهوره المستمر بعد الأزمة المالية لعام 2008، إلى انخفاضه التاريخي في عام 2022 إلى 1.03 دولار، يرتبط مصير السترليني ارتباطًا وثيقًا بالوضع السياسي والاقتصادي في المملكة المتحدة. مع تعزيز اتجاه عالمي نحو تقليل الاعتماد على الدولار بحلول عام 2025، هل يستحق السترليني الشراء؟ كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من تقلبات سعر الصرف؟ كيف ستتطور اتجاهات الأسعار في المستقبل؟ ستتناول هذه المقالة الموضوع من عدة أبعاد بشكل معمق.

مقدمة أساسية عن GBP: فهم تداول السترليني

السترليني (GBP) هو العملة الرسمية للمملكة المتحدة، يديرها بنك إنجلترا، ويرمز لها بـ £. في سوق الفوركس، يحتل السترليني مكانة مهمة، حيث يبلغ متوسط حجم التداول اليومي حوالي 13% من السوق العالمية، ويأتي بعد الدولار واليورو والين الياباني.

نظرًا لأن أكبر شركاء تجاريين للمملكة المتحدة هم أوروبا والولايات المتحدة، فإن أزواج تداول السترليني الأكثر شيوعًا هي اليورو(EUR/GBP) والدولار(GBP/USD). من بينهما، يُعد GBP/USD أحد أزواج العملات الأكثر اهتمامًا من قبل المستثمرين، وهو أيضًا من بين الأكثر حجمًا في السوق.

في عرض سعر GBP/USD، يكون السترليني هو العملة الأساسية، والدولار هو العملة المُقتدمة. على سبيل المثال، عندما يكون السعر الحالي 1.2120، فهذا يعني أن جنيه استرليني واحد يُعادل 1.2120 دولار. الرقم الثالث بعد الفاصلة العشرية يُعرف بفارق النقاط (PIPS)، ويستخدم لقياس مدى تقلب السترليني.

تحليل خصائص تداول GBP/USD

ميزة السيولة السوقية

يُعد السترليني ثالث أكبر مكون لمؤشر الدولار الأمريكي، بنسبة وزن تبلغ 11.9%، مما يجعل زوج GBP/USD من أكثر الأزواج سيولة وأقل تكلفة في التداول، وهو الاختيار المفضل لدى المتداولين المحترفين.

ارتباط الاقتصاد الأوروبي

على الرغم من خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي، إلا أن أوروبا لا تزال أكبر شريك تجاري لها. تؤثر البيانات الاقتصادية الأوروبية، والأوضاع السياسية، وسياسات البنك المركزي الأوروبي (ECB) على السترليني بشكل متسلسل. عند اتخاذ قرارات أسعار الفائدة، غالبًا ما يستند بنك إنجلترا (BOE) إلى توجهات السياسات في منطقة اليورو لضمان استقرار التجارة بين بريطانيا وأوروبا.

تقلبات نسبية أعلى

مقارنة بالعملات العالمية مثل الدولار أو اليورو، فإن نطاق تداول السترليني أكثر تركيزًا، مما يؤدي إلى تقلبات سعر الصرف بشكل واضح. خلال إصدار البيانات الاقتصادية المهمة (مثل الناتج المحلي الإجمالي، بيانات التوظيف، التضخم)، غالبًا ما تتجاوز تقلبات السترليني قصيرة الأجل تلك الخاصة باليورو والدولار، وهذا يوفر فرصًا عالية للعوائد للمستثمرين على المدى القصير، لكنه يأتي مع مخاطر عالية.

حساسية السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

كونه أحد المكونات الرئيسية لمؤشر الدولار، يتفاعل السترليني بشكل حاد مع تغيرات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وتعديلات ميزانية الاحتياطي الفيدرالي. عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض الفائدة، غالبًا ما يقوى السترليني؛ والعكس صحيح. لذا، عند الاستثمار في السترليني، لا بد من مراقبة السياسات الأمريكية بشكل دقيق، وليس فقط الوضع الاقتصادي البريطاني.

مراجعة تاريخ حركة سعر الصرف للسترليني

نقاط التحول الرئيسية في العشر سنوات الماضية

من خلال مراقبة حركة GBP/USD بين 2015 و2025، شهد السترليني العديد من التغيرات الكبرى:

فترة الذروة في 2015
حافظ الجنيه الإسترليني مقابل الدولار على مستوى مرتفع عند حوالي 1.53، مع استقرار اقتصادي نسبي في بريطانيا. رغم أن موضوع بريكست كان يلوح في الأفق سياسيًا، إلا أن السوق لم يستجب بعد، مما يمكن اعتباره آخر لحظات مجد السترليني.

صدمة بريكست في 2016
بعد إعلان نتائج الاستفتاء على الخروج من الاتحاد الأوروبي، هبط السترليني فجأة، من حوالي 1.47 إلى حوالي 1.22، مسجلًا أكبر انخفاض يومي منذ عقود. أظهر هذا الحدث مدى حساسية السترليني تجاه المتغيرات السياسية.

تأثير جائحة كورونا في 2020
انتشرت الجائحة عالميًا، وتعرضت بريطانيا لإغلاق طويل، وضغط اقتصادي متزايد. انخفض سعر السترليني إلى ما دون 1.15، مقتربًا من أدنى مستوياته خلال الأزمة المالية. ارتفعت العملة الأمريكية كملاذ آمن، وضغطت على الجنيه الإسترليني.

عاصفة السياسات في 2022
أطلق رئيس وزراء جديد خطة تخفيض ضريبة واسعة النطاق، دون توضيح مصادر التمويل، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق. انهار سعر الصرف ليصل إلى 1.03 أدنى مستوى تاريخي، مسجلًا “انهيار كبير للسترليني”.

تصحيح 2023 وحتى الآن
تباطأت وتيرة رفع الفائدة الأمريكية، واحتفظ بنك إنجلترا بموقف متشدد، مما أدى إلى استقرار تدريجي للسترليني. بحلول بداية 2025، يتداول حول 1.26، رغم ارتفاعه عن أدنى مستوياته، إلا أنه لم يعود إلى مستويات 2015 بعد.

ثلاث قوانين رئيسية لحركة السترليني

القانون الأول: عدم اليقين السياسي → هبوط السترليني
أي أحداث تتعلق بعدم الاستقرار السياسي في بريطانيا، مثل استفتاء بريكست، أزمات الميزانية، أو احتمالات استقلال اسكتلندا، تؤدي إلى هبوط سريع للسترليني. السوق يكره عدم اليقين، والسترليني من العملات الأكثر حساسية سياسيًا.

القانون الثاني: دورة رفع الفائدة الأمريكية → ضغط على السترليني
عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة، يزداد جذب الدولار، وتتجه رؤوس الأموال إلى الأصول الأمريكية، مما يضغط على العملات الأخرى، بما فيها السترليني. إلا أن الحالة الحالية تختلف إذ يتوقع السوق أن يتجه الفيدرالي نحو خفض الفائدة، مما يقلل من جاذبية الدولار، ويعزز قوة الجنيه.

القانون الثالث: سياسة بنك إنجلترا المتشددة + بيانات التوظيف الجيدة → ارتفاع السترليني
عندما تظهر البيانات الاقتصادية البريطانية أداءً جيدًا، وسوق العمل قوي، وتُظهر تصريحات البنك المركزي نية الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة لفترة طويلة، يرتفع السترليني. منذ 2023، أشار بنك إنجلترا إلى استمرار رفع الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع السعر إلى حوالي 1.26.

توقعات مستقبلية لاتجاه السترليني في 2025

تحديد مسار السياسات وأسعار الفائدة المستقبلية

يعتمد توجه العملة بشكل رئيسي على “فرق الفوائد” — الفرق بين معدلات الفائدة في البلدين. يتجه رؤوس الأموال نحو الدول ذات أسعار الفائدة الأعلى.

بالنسبة للولايات المتحدة، من المتوقع أن يبدأ الفيدرالي في خفض الفائدة خلال النصف الثاني من 2025، مع توقعات بتخفيض يتراوح بين 75 و100 نقطة أساس.

أما بريطانيا، فبالرغم من أن التضخم بدأ في التراجع، إلا أنه لا يزال عند حوالي 3%، ويؤكد بنك إنجلترا على استمرار سياسته في الحفاظ على معدلات فائدة عالية لمكافحة التضخم. هذا “اختلال السياسات” — خفض الفيدرالي للفائدة واحتفاظ بنك إنجلترا بمعدلات مرتفعة — سيكون من العوامل الأساسية لدعم ارتفاع السترليني.

تقييم الوضع الاقتصادي الأساسي للمملكة المتحدة

رغم أن الاقتصاد البريطاني ليس من بين الأفضل، إلا أنه ليس خارج السيطرة، ويبدو أن وضعه الاقتصادي أفضل قليلاً من باقي دول أوروبا. معدل التضخم الحالي حوالي 3.2%، أقل من ذروته في 2022، لكنه لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%. معدل البطالة ثابت عند حوالي 4.1%، والأجور تنمو بقوة، مما يعزز استقرار الاقتصاد. في الربع الرابع من 2024، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3%، مما يشير إلى خروج الاقتصاد من الركود، لكن النمو لا يزال معتدلاً، مع توقع معدل نمو سنوي بين 1.1% و1.3% في 2025.

بإجمال، يُظهر الاقتصاد البريطاني استقرارًا نسبيًا مع نمو محدود.

الأهداف السعرية المستقبلية

تتوقع العديد من المؤسسات أن إذا خفضت الولايات المتحدة الفائدة وفقًا للخطة، وظلت بريطانيا على سياستها في رفع الفائدة، فمن المتوقع أن يصل السترليني إلى 1.30، وحتى يقترب من مستوى 1.35. أما إذا لم يتحسن الاقتصاد البريطاني وبدأ البنك المركزي في خفض الفائدة مبكرًا، فمن المحتمل أن يعود السعر إلى 1.20 أو أدنى.

أنسب الأوقات لتداول السترليني

اختيار أوقات التداول

عند تداول GBP/USD، من المهم اختيار الأوقات المناسبة. أفضل فترات التداول عادةً تكون خلال تداخل الأسواق اللندنية والنيويوركية، حيث يكون حجم الأوامر في أعلى مستوياته. بالمقارنة مع السوق الآسيوية، تكون تقلبات السوق الأوروبية والأمريكية أكبر، وتحدث الاختراقات الرئيسية غالبًا بعد افتتاح سوق لندن.

يبدأ نشاط تداول السترليني مع بداية سوق لندن (الذي يكون في الساعة 14:00 بتوقيت آسيا، مع التقديم ساعة خلال التوقيت الشتوي). مع افتتاح السوق الأمريكية (20:00 بتوقيت آسيا، مع التقديم ساعة خلال التوقيت الشتوي)، يصل النشاط إلى ذروته. الفترة التي تتداخل فيها السوقان (20:00 إلى 2:00 بتوقيت آسيا، مع التقديم ساعة خلال التوقيت الشتوي) غالبًا ما تكون أكثر فترات التقلبات حدة.

مواعيد إصدار البيانات الاقتصادية المهمة

عند إصدار البيانات الاقتصادية المهمة من المملكة المتحدة والولايات المتحدة، غالبًا ما تزداد حركة سعر السترليني بشكل كبير. قرار سعر الفائدة لبنك إنجلترا (عادة في الساعة 20:00 بتوقيت آسيا) إذا جاء بنتائج غير متوقعة، قد يؤدي إلى تقلبات حادة في السعر سواء بالصعود أو الهبوط. غالبًا ما تؤثر البيانات الكبرى مثل الناتج المحلي الإجمالي على حركة السترليني مباشرة، وغالبًا ما تصدر في فترة بعد الظهر الآسيوية بين الساعة 17 و18:00، مما يزيد من تقلبات السوق.

الاعتبارات عند شراء السترليني في 2025

استراتيجية الشراء عند توقع ارتفاع السترليني

إذا كنت تتوقع أن يرتفع سعر السترليني مستقبلاً، يمكنك اتباع استراتيجيات مثل:

• شراء السوق: الشراء مباشرة بالسعر الحالي (مثلاً عند 1.2125)
• الشراء المحدد: وضع أوامر شراء عند سعر أقل من الحالي، انتظارًا لفرصة الشراء
• الشراء عند الاختراق: وضع أوامر أعلى من السعر الحالي، ليتم التنفيذ تلقائيًا عند اختراق السعر للأعلى

ويجب تحديد مستوى وقف الخسارة (أقصى خسارة مقبولة) ومستهدف الربح.

استراتيجية البيع (البيع على المكشوف)

إذا توقعت انخفاض السعر، يمكنك تنفيذ عمليات معاكسة:

• بيع السوق: البيع فورًا بالسعر الحالي
• البيع المحدد: وضع أوامر بيع أعلى من السعر الحالي
• البيع عند التتبع: وضع أوامر بيع عند انخفاض السعر، لالتقاط الفرص أثناء الهبوط

أيضًا، من الضروري تحديد نقاط جني الأرباح ووقف الخسارة لإدارة المخاطر.

أهمية إدارة المخاطر

للمستثمرين الباحثين عن أرباح مستقرة على المدى الطويل، الاعتماد على وقف الخسارة بشكل مرن هو جوهر إدارة المخاطر. فحتى في حالة تقلبات غير متوقعة، فإن وجود حدود للوقف يمنع خسائر فادحة، ويحافظ على استقرار الحالة النفسية أثناء التداول.

مقدمة عن تداول الفوركس بالهامش

مميزات الرافعة المالية

نظرًا لأن تحركات أسعار الصرف اليومية تكون محدودة نسبيًا، فإن استخدام أدوات الرافعة المالية يُعد من الأساليب الشائعة لتحقيق أرباح جيدة على المدى القصير. غالبًا ما يظهر سوق السترليني اتجاهات واضحة وانعطافات، وتداول العملات بالهامش يتيح مرونة في العمليات سواء بالشراء أو البيع، مما يجعله الخيار الأول للمتداولين المحترفين.

معايير اختيار منصة التداول

عند اختيار منصة للتداول، يجب الانتباه إلى العوامل التالية:

• الأمان: اختيار منصة مرخصة وموثوقة
• مرونة التداول: دعم أنواع أوامر متعددة، وإمكانية تعديل الرافعة المالية
• تجربة المستخدم: واجهة سهلة الاستخدام، وتوفير أدوات فنية متقدمة
• سهولة الإيداع والسحب: دعم طرق دفع متعددة وسرعة في المعالجة

توفر العديد من المنصات الرسمية رافعة مالية تتراوح بين 1 إلى 200 مرة، مع حد أدنى للتداول يصل إلى 0.01 لوت، مما يقلل حاجز الدخول بشكل كبير.

استعدادات قبل التداول

قبل الشروع في تداول السترليني، ينبغي على المستثمرين فهم العوامل التالية بشكل جيد:

• توجهات السياسات النقدية لبنك إنجلترا
• توقعات السياسات الأمريكية وأفعال الاحتياطي الفيدرالي
• أداء البيانات الاقتصادية البريطانية (الناتج المحلي، التوظيف، التضخم)
• استقرار الأوضاع السياسية في بريطانيا
• الظروف الاقتصادية العالمية وقوة الدولار

إتقان هذه العوامل الأساسية يعزز فرص النجاح في التداول بشكل كبير.

الخاتمة

يبدو أن حركة السترليني معقدة، لكنها تتبع منطقًا واضحًا — الاستقرار السياسي، فرق الفوائد، والبيانات الاقتصادية. في عام 2025، ومع دخول الولايات المتحدة في دورة خفض الفائدة، وازدياد توجهات البحث عن بدائل الدولار، يقف السترليني على نقطة تحول جديدة. هل شراء السترليني مناسب؟ الإجابة تعتمد على فترة تداولك، وتحمل المخاطر، وتوقعاتك للسياسات.

إذا بدأ الفيدرالي في خفض الفائدة، وظل بنك إنجلترا على سياسته في رفعها، فسيحصل السترليني على فرصة جديدة للارتفاع. ولكن، يجب أن تكون حذرًا من المخاطر السياسية، والبيانات الاقتصادية غير المتوقعة، وغيرها من العوامل التي قد تدفع السوق نحو الانخفاض. سواء اخترت الاتجاه الصاعد أو الهابط، فإن السيطرة على المخاطر، وتحديد نقاط وقف الخسارة والربح بشكل منطقي، هو أساس النجاح في التداول.