دليل الاستثمار في البلاتين لعام 2025: لماذا تستحق هذه المعدن الثمين اهتمامك

لماذا انخفض البلاتين من الملك إلى المنسي

عند الحديث عن استثمار المعادن الثمينة، يفكر معظم الناس أولاً في الذهب والفضة. ومع ذلك، فإن المعدن الثمين الذي كان في السابق الأغلى — البلاتين — يكاد يختفي الآن من رؤية المستثمرين. هذا النسيان ليس بدون سبب.

في عام 2014، كان سعر البلاتين يتجاوز 1500 دولار للأونصة، متجاوزًا بكثير سعر الذهب في ذلك الوقت. لكن اتجاه الأسعار خلال العقد الماضي كان كالركوب على متن قطار ملاهي. بالمقابل، ارتفع سعر الذهب باستمرار، وحقق في أبريل 2025 أعلى مستوى تاريخي فوق 3500 دولار. في حين أن أداء البلاتين كان مخيبًا للآمال: انخفض في بداية 2020 إلى أقل من 600 دولار، ثم ظل يتذبذب حول 1000 دولار لفترة طويلة.

حتى بداية 2025، بدأ البلاتين في التعافي. حتى يوليو، ارتفع سعره إلى حوالي 1450 دولار للأونصة، بزيادة تزيد عن 50% مقارنةً بـ900 دولار في بداية العام.

البلاتين مقابل الذهب: من هو الخيار الحقيقي للتحوط

من الظاهر أن هذين المعدنين الثمينين يمكن أن يحلا محل بعضهما البعض، لكن الفروقات الجوهرية في القيمة كبيرة.

ميزة الذهب تكمن في خصائصه المالية النقية — فهو أداة نهائية لمواجهة التضخم، وهو وسيلة تخزين قيمة معترف بها عالميًا. يتأثر سعر الذهب بشكل رئيسي بعوامل العرض والطلب ومشاعر السوق المالية.

أما البلاتين فهو يختلف. بالإضافة إلى وظيفته كحافظة للقيمة، يمتلك البلاتين خصائص صناعية قوية. يُستخدم على نطاق واسع في محولات السيارات، والأجهزة الطبية، والإنتاج الكيميائي (مثل صناعة الأسمدة)، وخلايا الوقود، وإنتاج الهيدروجين الأخضر. هذا يعني أن سعر البلاتين يتأثر ليس فقط بالطلب الاستثماري، بل أيضًا بالاقتصاد الحقيقي وازدهاره.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن ندرة البلاتين تفوق بكثير الذهب، لكن سعره ظل مقيدًا لفترة طويلة. منذ عام 2011، استمر معدل البلاتين مقابل الذهب في الانخفاض، مسجلاً أطول دورة سلبية في التاريخ. هذا الاختلال بدأ يتغير.

الحقيقة وراء ارتفاع سعر البلاتين في 2025

الأداء القوي للبلاتين في 2025 لم يكن صدفة. عدة عوامل توافقت في “عاصفة مثالية”:

1. تصاعد أزمة العرض: تواجه مناجم جنوب أفريقيا وغيرها من المناطق الرئيسية قيودًا في الإنتاج
2. نقص هيكلي: من المتوقع أن يبلغ الطلب السنوي 7863 ألف أونصة، بينما العرض فقط 7324 ألف أونصة، بفجوة قدرها 539 ألف أونصة
3. نقص مادي متزايد: معدلات الفائدة على القروض تصل إلى أعلى مستوياتها تاريخيًا، مما يعكس قلق السوق بشأن العرض
4. توترات جيوسياسية: زادت الأوضاع الدولية من الطلب على الأصول الآمنة
5. ضعف الدولار: ضعف الدولار يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية
6. تدفقات استثمارية قوية: تدفقات ضخمة من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) إلى سوق البلاتين

تحت تأثير هذه العوامل، ارتفعت أسعار البلاتين خلال 6 أشهر بأكثر من 50%، محطمة سنوات من الجمود.

مسيرة استثمار البلاتين: من كنوز ملكية إلى ضرورة صناعية

لفهم إمكانات استثمار البلاتين، من الضروري مراجعة مساره التاريخي.

يُعد استثمار البلاتين في المعادن الثمينة حديثًا نسبيًا. حين بدأ الذهب والفضة في سك العملات في القرن السادس، لم يدخل البلاتين التداول إلا في القرن التاسع عشر. كانت روسيا أول من أصدر عملات من البلاتين، وكانت الوسيلة الوحيدة للأوروبيين للحصول على هذا المعدن. في عام 1845، حظرت روسيا تصدير البلاتين وتداوله، مما أدى إلى فائض في العرض وانخفاض الأسعار.

حتى القرن العشرين، عندما عادت الطلبات على البلاتين، بدأ سعره في التعافي. بدأ النبلاء الأوروبيون في استخدام البلاتين في تصميم المجوهرات لإبراز بريق الألماس. كما اكتُشف أن للبلاتين قيمة صناعية — كموصلات كهربائية ومواد للفتيشات الكهربائية.

لكن نقطة التحول الحقيقية كانت في عام 1902. بعد حصول براءة اختراع عملية أوستوالد (لاستخدامها في إنتاج حمض النيتريك بكميات كبيرة)، فتحت تطبيقات البلاتين في صناعة السيارات آفاقًا جديدة. ارتفع سعر البلاتين بشكل كبير، ووصل في عام 1924 إلى 6 أضعاف سعر الذهب.

الحروب والأزمات الاقتصادية تسببت في تقلبات في سعر البلاتين، لكن بعد عام 2000، دخل في دورة نمو جديدة — تجاوزت معدلات نموه حتى الذهب. في مارس 2008، سجل سعر البلاتين أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2273 دولار للأونصة. هذا الارتفاع كان نتيجة للطلب على الأصول الآمنة خلال الأزمة المالية، بالإضافة إلى الزيادة الحادة في الطلب الصناعي خلال فترات التعافي الاقتصادي.

المهم هو أن: البلاتين يجمع بين خصائص التحوط والدورة الاقتصادية. خلال فترات الركود، يستغل المستثمرون المتمرسون انخفاض الأسعار لشراء البلاتين، مراهنين على انتعاش الطلب الصناعي عند تعافي الاقتصاد — وهو ما يحقق أرباحًا وفيرة دائمًا.

هل يمكن أن يستمر ارتفاع البلاتين في 2025 وما بعدها

وفقًا لبيانات لجنة استثمار البلاتين العالمية، من المتوقع أن يتوزع الطلب على البلاتين في 2025 كما يلي:

من المتوقع أن ينخفض الطلب الإجمالي بنسبة 1% ليصل إلى 7863 ألف أونصة، بينما العرض سيكون فقط 7324 ألف أونصة. رغم أن الطلب يتراجع قليلاً، إلا أن الطلب على السيارات والمجوهرات والاستثمار لا يزال في ارتفاع، بينما تراجع الطلب الصناعي بنسبة 9% هو السبب الرئيسي في التراجع العام.

هذه التوقعات تعطي نظرة محايدة إلى معتدلة لعام 2025. مع قيود الإنتاج وصعوبة التوسع السريع، من المتوقع أن يظل سعر البلاتين ثابتًا نسبيًا. لكن إذا فاق الطلب الصناعي التوقعات — خاصة مع نمو صناعي في الصين وأمريكا — فهناك مجال كبير للارتفاع.

ومع ذلك، أظهر تحديث منتصف يوليو أن المخاطر بدأت تتراكم. الارتفاع الكبير في سعر البلاتين جذب الكثير من المضاربين، وضغوط جني الأرباح تتزايد. قد يشهد السوق تصحيحًا قبل نهاية العام. العوامل الرئيسية التي ستحدد الاتجاه المستقبلي هي:

• اتجاه سعر الدولار
• تأثير السياسات الجمركية الأمريكية على الطلب الصناعي
• ما إذا كانت أسعار الفائدة على القروض ستظل مرتفعة
• ما إذا كانت هناك اختراقات في العرض من مناطق الإنتاج الرئيسية مثل جنوب أفريقيا

كيف تستثمر في البلاتين: خمس طرق مقارنة

1. الشراء المادي

شراء عملات أو سبائك أو مجوهرات من البلاتين. الميزة هي الملكية المادية، والعيب هو تكاليف التخزين العالية، وقلة السيولة، ورسوم المعاملات المرتفعة. مناسب للمستثمرين على المدى الطويل للحفاظ على القيمة.

2. الصناديق المتداولة (ETFs و ETCs)

صناديق تتبع سعر البلاتين في البورصة. سهلة في الشراء السريع، ذات سيولة عالية، وتكاليف منخفضة. مناسبة للمبتدئين المهتمين بالاستثمار طويل الأمد.

3. أسهم شركات التعدين

الاستثمار في شركات التعدين للحصول على تعرض غير مباشر. ميزة ذلك هو إمكانية تحقيق أرباح فوق المتوسط، لكن يتطلب تحليل أساسيات الشركات.

4. العقود الآجلة والخيارات

أدوات مشتقة معقدة. عوائد ومخاطر عالية، وتتطلب معرفة متخصصة. مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة.

5. تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs)

خيار للمحترفين. بالمقارنة مع العقود الآجلة، تسمح CFDs باستخدام رأس مال أقل مع الرافعة المالية لبناء مراكز كبيرة. لكن الرافعة تزيد من المخاطر أيضًا.

دليل التداول العملي على CFDs للبلاتين

للمتداولين النشطين الذين يرغبون في الاستفادة من تقلبات سعر البلاتين، تعتبر CFDs أداة مرنة. إليك الاستراتيجيات الأساسية:

استراتيجية تتبع الاتجاه:

• استخدام متوسط 10 أيام (السريع) و30 يوم (البطيء)
• عندما يعبر المتوسط السريع من الأسفل إلى الأعلى المتوسط البطيء، يكون إشارة شراء
• فتح مركز باستخدام رافعة 5 أضعاف
• عندما يعبر المتوسط السريع من الأعلى إلى الأسفل، يتم إغلاق المركز

إدارة المخاطر ضرورية جدًا:

• عدم المخاطرة بأكثر من 1-2% من رأس المال في صفقة واحدة
• وضع أوامر وقف الخسارة
• يمكن وضع وقف الخسارة عند سعر الدخول ناقص 2%

مثال عملي:

• رأس المال الإجمالي: 10000 يورو
• ميزانية المخاطرة في الصفقة: 100 يورو (1%)
• مسافة وقف الخسارة: 2%
• الرافعة: 5 أضعاف
• النتيجة: مع رافعة 5، انخفاض 2% في السعر يعادل خسارة 10% من المركز، أي أن الحد الأقصى لحجم المركز هو 1000 يورو

هل البلاتين يناسب محفظتك الاستثمارية

للمتداولين النشطين: تقلبات البلاتين العالية توفر فرصًا كثيرة للتداول. بالمقارنة مع الذهب والفضة، فإن تقلبات البلاتين أكثر حدة، وهو ما يستغله المتداولون.

للمستثمرين المحافظين: يمكن اعتبار البلاتين مكونًا في محفظة استثمارية متنوعة. لأنه يمتلك دوافع عرض وطلب مستقلة، وأحيانًا يرتبط عكسياً مع الأسهم، مما يجعله أداة تحوط طويلة الأمد. لكن يجب الانتباه إلى:

• تقلبات البلاتين العالية تزيد من مخاطر المحفظة
• يفضل دمجه مع معادن ثمينة أخرى
• يحتاج إلى مراجعة وتوازن دوري

نسبة البلاتين في المحفظة تختلف من شخص لآخر، ولا توجد قاعدة موحدة. المبدأ هو تنويع الاستثمارات في المعادن الثمينة لتقليل المخاطر.

مهما كانت الطريقة التي تختارها للاستثمار في البلاتين، المهم هو وضع خطة واضحة تتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر وأهدافك الاستثمارية. فرصة 2025 للبلاتين قد فتحت، لكن الفرص دائمًا تأتي مع مخاطر.