لماذا تتقلب أسعار الأسهم؟ فهم العرض والطلب للمتداولين

إذا كنت قد تساءلت يومًا عن سبب تقلب أسعار الأسهم، ولماذا أحيانًا ترتفع بقوة وأحيانًا تنخفض بشكل حاد، فالجواب يكمن في هذا الأمر الصغير - الطلب والعرض في السوق المالية. هذه الفكرة ليست مجرد نظرية اقتصادية موجودة في الكتب فقط، بل هي القوة الحقيقية التي تحرك كل حركة سعرية نراها يوميًا.

ظواهر السوق: متى يحدث الطلب والعرض الحقيقيان

في كل فترة من اليوم، يحاول المستهلكون والمستثمرون والمنتجون اتخاذ قرار بشأن الشراء أو البيع. عندما يرغب الكثيرون في الشراء ويطلقون أموالهم، فإن سعر السلعة، أو في هذه الحالة الأسهم، سيرتفع. وعلى العكس، عندما يرغب العديد من الناس في البيع، فإن السعر سينخفض. هذا التغير في الأسعار يحدث نتيجة لعدم توازن بين الطلب (الرغبة في الشراء) والعرض (الرغبة في البيع).

ما هو الطلب

الطلب، ببساطة، هو الرغبة في الشراء. عندما يلاحظ المستثمرون سهمًا معينًا ويعجبون به، فإنهم يرغبون في شرائه ويكونون على استعداد لدفع المال للحصول عليه. عدد الأشخاص الراغبين في الشراء والكمية التي يرغبون في شرائها يشكلان الطلب.

في السوق المالية، الطلب لا ينشأ من الحاجة الفعلية لاستخدام السلعة، بل من الثقة في أرباح الشركة، أو التوقعات بالنمو، أو حتى الأمل في ارتفاع سعر السهم. عندما تنخفض معدلات الفائدة، يتجه العديد من المستثمرين للاستثمار في الأسهم بدلاً من ادخار أموالهم، لأن الطلب على الأسهم يزداد مع ذلك.

ما هو العرض

العرض هو كمية الأسهم التي يكون البائعون مستعدين لإطلاقها. عادةً، عندما يرتفع سعر السهم، يكون العديد من المساهمين سعداء ببيعه لتحقيق أرباح. هذا يؤدي إلى زيادة العرض عندما يكون السعر مرتفعًا. وعلى العكس، عندما يكون السعر منخفضًا، يتردد البائعون في البيع وينتظرون ارتفاع السعر مرة أخرى، مما يقلل من العرض.

بالإضافة إلى ذلك، الشركات الجديدة التي تدخل السوق عبر الاكتتاب العام أو زيادة رأس المال تؤثر على العرض، لأنها تزيد من كمية الأسهم المتاحة في السوق.

نقطة التوازن: حيث السعر المناسب

عندما يلتقي الطلب مع العرض، يتكون ما يُعرف بـ التوازن (التوازن). وهو السعر الذي يتطابق فيه الشراء مع البيع تمامًا.

عندما يرتفع السعر من هذا المستوى، يحدث ما يُعرف بـ “الفائض”؛ حيث يرغب العديد من البائعين في البيع، بينما يقل الطلب، مما يدفع السعر للانخفاض لجذب المشترين مرة أخرى. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر عن نقطة التوازن، يحدث “نقص في السلعة”، حيث يكون هناك العديد من المشترين وقليل من البائعين، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

العوامل التي تحرك الطلب في سوق الأسهم

رغبة الناس في شراء الأسهم لا تحدث بشكل عشوائي، بل لها أسباب واضحة:

العوامل الاقتصادية الكلية: عندما يكون الاقتصاد في حالة نمو جيد، وتحقق الشركات أرباحًا بسهولة، يزداد الطلب على الأسهم. وعلى العكس، عندما يتراجع الاقتصاد، ويواجه مشاكل، ينخفض الطلب.

معدلات الفائدة: عندما يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة، فإن الأموال المدخرة تصبح أقل ربحًا، فيتجه المستثمرون للاستثمار في الأسهم لتحقيق عوائد أفضل.

ثقة المستثمرين: الأخبار والتقارير تلعب دورًا كبيرًا. الأخبار الجيدة تدفع المستثمرين للشراء، والأخبار السيئة تدفعهم للبيع بسرعة.

السيولة في النظام: عندما يكون هناك الكثير من الأموال في السوق، يكون لدى المستثمرين القدرة على الاستثمار بشكل أكبر.

العوامل التي تحرك العرض في سوق الأسهم

عدد الأسهم التي يرغب الناس في بيعها يعتمد على عدة أمور:

قرارات الشركات: قد تقرر الشركات زيادة رأس مالها من خلال إصدار أسهم جديدة، أو إعادة شراء الأسهم، مما يؤثر على العرض.

دخول شركات جديدة للسوق: عبر الاكتتاب العام، يزداد عدد الأسهم المتاحة.

تكاليف الإنتاج: إذا كانت التكاليف مرتفعة، قد تتردد الشركات في إصدار المزيد من الأسهم أو إنتاج المزيد.

التكنولوجيا: دخول تكنولوجيا جديدة قد يخلق صناعات جديدة ويزيد من العرض، أو يجعل الصناعات القديمة تتراجع.

تطبيقات في التداول

فهم الطلب والعرض ليس مجرد نظرية، بل هو أداة مهمة للمتداولين والمستثمرين لتحقيق الأرباح.

( التحليل الأساسي

عندما ترى أن الطلب على سهم معين يفوق العرض، فإن هناك ضغط شراء، وغالبًا ما يرتفع السعر. وعلى العكس، عندما يكون هناك فائض من الأسهم، ويشعر السوق بالامتلاء، فإن السعر يميل للانخفاض.

المستثمرون الأساسيون يركزون على قيمة )القيمة### للشركة، مثل الأداء المالي، معدلات النمو، الإدارة، وكل العوامل التي تؤثر على الطلب. عندما يعتقدون أن الشركة ستنمو بشكل جيد، يزداد الطلب على شرائها، مما يرفع السعر.

( التحليل الفني

المتداولون الفنيون يستخدمون الرسوم البيانية لقراءة إشارات الطلب والعرض.

الشموع اليابانية: الشمعة الخضراء )إغلاق أعلى من الافتتاح( تشير إلى تفوق الطلب، والشمعة الحمراء )إغلاق أدنى من الافتتاح( تشير إلى تفوق العرض. الشمعة الدوجي )الافتتاح والإغلاق قريبان### تعبر عن توازن بين الطرفين.

الاتجاه (Trend): إذا كانت الأسعار تحقق قممًا جديدة باستمرار، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت تحقق قيعانًا جديدة، فهذا يدل على قوة العرض.

خطوط الدعم والمقاومة (Support & Resistance): الدعم هو مستوى يتوقع أن يشتري عنده الكثير من المشترين، والمقاومة هو مستوى يتوقع أن يبيع عنده الكثير من البائعين.

تقنية مناطق الطلب والعرض: توقيت الدخول

واحدة من التقنيات الشائعة هي Demand Supply Zone، والتي تعتمد على تحديد مناطق عدم التوازن والتوقع بعودة السعر إلى التوازن.

( النمط 1: الانعكاس )Reversal(

منطقة الطلب Drop Base Rally )DBR(: ينخفض السعر بشكل حاد )Drop### بسبب فائض العرض، ثم يتوقف ويتماسك (Base)، وعندما يعود المشترون، يرتفع السعر (Rally)، ويبدأ المتداولون في الدخول عند نقطة الاختراق.

منطقة العرض Rally Base Drop (RBD): يرتفع السعر بقوة (Rally)، ثم يتوقف (Base)، وعندما يعود البائعون، ينخفض السعر (Drop)، ويبدأ المتداولون في الدخول عند نقطة الاختراق السفلي.

( النمط 2: مواكبة الاتجاه )Continuation(

Rally Base Rally )RBR(: السعر يرتفع، يتوقف، ثم يواصل الارتفاع، مما يعكس قوة الطلب.

Drop Base Drop )DBD###: السعر ينخفض، يتوقف، ثم ينخفض أكثر، مما يعكس قوة العرض.

متى يكون السعر غير محدد بشكل واضح

أحيانًا، يبقى السعر يتداول ضمن نطاق معين، وهو إشارة إلى توازن بين الطلب والعرض. في هذه الحالة، على المتداولين انتظار عوامل جديدة، مثل أخبار أو تغيرات في الثقة، قبل اتخاذ قرارات.

خلاصة الطلب والعرض

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم نظرية بعيدة، بل هما القوة التي تحرك السوق يوميًا. فهم العوامل التي تحدد الطلب والعرض، واستخدام التقنيات لتحديد مناطق الطلب والعرض، هو المفتاح لتوقع الأسعار. سواء كنت مستثمرًا أساسيًا أو متداولًا فنيًا، فإن تدريب نفسك على رؤية الطلب والعرض على الرسوم البيانية الحقيقية للأصول هو مهارة مهمة تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مستدامة.