سيطر على مؤشر القوة النسبية والاختلافات للتنبؤ بتحولات السوق

مؤشر القوة النسبية (RSI) يحتل مكانة بارزة بين المؤشرات الفنية بفضل قدرته على اكتشاف حالات التشبع في السوق. لكن حيث يظهر فعاليته الحقيقية هو عندما يخلق تباينات مع سعر الأصل، وهي إشارة قد تسبق تغييرات كبيرة في الاتجاه. ومع ذلك، مثل أي أداة فنية أخرى، يعمل مؤشر القوة النسبية بشكل أفضل عندما يُكمل باستراتيجيات تحليل أخرى.

فهم مؤشر القوة النسبية: الأسس الميكانيكية

مؤشر القوة النسبية، أو RSI، ينتمي إلى فئة مؤشرات الزخم. في جوهره، يقيس نسبة الإغلاق الصاعد إلى الهابط خلال فترة معينة، ويقوم بتطبيع النتيجة على مقياس من 0 إلى 100. يمنح هذا الهيكل للمؤشر ميزتين عمليتين محددتين: أولاً، يخفف من التقلبات العشوائية ويقلل الضوضاء؛ ثانيًا، يوفر نطاق تقلب ثابت يسهل تفسير الموقع النسبي للسعر.

صيغة الحساب هي:

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

حيث يمثل RS المتوسط الحسابي للإغلاقات الصاعدة مقسومًا على المتوسط الحسابي للإغلاقات الهابطة لفترة (عادة 14، على الرغم من أنه يمكن تعديله حسب أفق التداول).

التفسير العملي: فوق 30 وتحت 70

عندما يتجاوز RSI مستوى 70 يُعتبر أن الأصل دخل منطقة الشراء المفرط. بشكل غير بديهي، هذا لا يضمن هبوطًا فوريًا؛ يمكن للسعر أن يبقى في هذه المستويات لعدة أشهر إذا استمر شهية الشراء قوية. المهم هو ما يحدث عندما يغادر المؤشر هذه المنطقة: قد يكون تصحيحًا داخل الاتجاه الصاعد السابق، وليس بالضرورة نهاية الاتجاه.

بالمثل، تشير القراءات دون مستوى 30 إلى حالة البيع المفرط، مما يوحي بفرصة ارتداد محتملة. لكن مرة أخرى، يعتمد البقاء في هذه المنطقة على عوامل أساسية؛ إذا كان الأصل ضعيفًا من حيث الأساسيات، قد يحافظ السوق على تداوله منخفضًا لفترات طويلة.

مستوى مهم غالبًا ما يُتجاهل ولكنه حاسم هو النقطة الوسطى (50). هذا يعمل كحد نفسي:

• عندما يتذبذب RSI بين 50 و70، يميل السعر إلى التوسع صعودًا
• عندما يبقى بين 30 و50، يميل السعر إلى الانكماش هبوطًا
• طالما لم يتجاوز المستوى المتوسط، فإننا أمام تصحيحات أو تماسك، وليس تغييرات مؤكدة في الاتجاه

إشارات التداول باستخدام RSI

أكثر الإشارات موثوقية تتطلب توافق ثلاثة عناصر. لعمليات الشراء:

• يصل RSI إلى حالة البيع المفرط (أقل من 30)
• يعود لاحقًا إلى النطاق الطبيعي للتقلبات
• يكسر السعر خط اتجاه هابط سابق

لنأخذ حالة شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM). بين سبتمبر وأكتوبر 2022، ظل المؤشر في منطقة البيع المفرط. ثم ارتفع مرة أخرى بينما كان السعر يكسر الاتجاه الهابط الذي بدأ منذ يناير 2022. كان هذا هو النقطة للدخول في مراكز شراء طويلة.

بالنسبة للبيع، يتغير النمط:

• يصل RSI إلى حالة الشراء المفرط (أكثر من 70)
• يعود إلى النطاق الوسيط
• يكسر السعر خط اتجاه صاعد

مع شركة Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)، بين نوفمبر 2020 وأبريل 2021، ظل المؤشر في حالة الشراء المفرط مع ارتفاع قوي في الزخم الصاعد. منذ ذلك الحين، تراجع السعر بينما كان يتشكل نطاق جانبي. في يناير 2022، حدث كسر هابط للاتجاه السابق، وهو وقت مثالي للدخول في مراكز قصيرة أدت إلى أرباح لعدة أشهر.

التباين: عندما يتعارض السعر والزخم

يمثل التباين في التداول الظاهرة الأقوى التي يخلقها RSI. يحدث عندما تتحرك نقاط انعطاف السعر في اتجاه معاكس لنقاط انعطاف المؤشر.

التباين الصاعد: يتطور داخل اتجاه هابط عندما يحدد السعر أدنى مستويات أدنى بينما يحدد RSI أدنى مستويات أعلى منذ منطقة التشبع في البيع. هذا التباين يُنبئ بعكس صعودي محتمل.

شركة Broadcom (NASDAQ: AVGO) توضح ذلك. خلال مرحلة هبوطية، استمر السعر في تكوين قيعان أدنى، لكن RSI كان يعكس قيعان أعلى تدريجيًا، مما يدل على أن ضغط البيع بدأ ينضب. بالفعل، تبع ذلك اتجاه صاعد استمر لعدة أشهر.

التباين الهابط: يحدث في الاتجاهات الصاعدة عندما يلامس السعر أعلى مستويات أعلى بينما يلامس RSI أعلى مستويات أدنى من منطقة التشبع في الشراء. يكتشف المؤشر فقدان قوة المشترين قبل أن يظهر ذلك على الرسم البياني للسعر.

شركة Walt Disney (NYSE: DIS) أظهرت هذا النمط بوضوح. كان السعر يحقق قممًا أعلى، مما يوحي باستمرار الاتجاه الصاعد. لكن في الوقت نفسه، كان RSI يُظهر قممًا هابطة، مما يكشف عن ضعف الزخم. استمر الانعكاس الهابط بعد ذلك لأكثر من سنة.

التعزيز: الجمع بين RSI و MACD

يصدر RSI إشارات زائفة أحيانًا، خاصة في الأطر الزمنية الصغيرة جدًا. تكتيك لزيادة الموثوقية هو الجمع مع مؤشر MACD (تقارب وتباعد المتوسط المتحرك)، وهو مؤشر زخم آخر.

الروتينية التشغيلية تكون كالتالي:

• تحديد RSI في حالة تشبع شرائي أو بيعي (شرط ضروري)
• يعود RSI إلى النطاق الطبيعي
• يقطع MACD خط إشارته في اتجاه معاكس للاتجاه السابق (شرط كافٍ لفتح الصفقة)
• يقطع MACD مرة أخرى لإغلاق المركز

شركة Block Inc. (NYSE: SQ) توضح التطبيق. من حالة التشبع في الشراء على RSI، انخفض تدريجيًا. أكد MACD الضعف عندما عبر إلى الأسفل خط وسط الهستوجرام. استمرت الصفقة القصيرة حتى عبر MACD صعوديًا فوق خط إشارته، بعد حوالي 4 أشهر. في الوقت نفسه، استمر الاتجاه الهابط في التطور.

الاعتبارات النهائية

يُعد RSI وتبايناته أدوات قيمة للمتداولين الذين يسعون لميزات احتمالية. ومع ذلك، لا ينبغي أن يعمل أي مؤشر فني بشكل مستقل. التحقق من خلال خطوط الاتجاه السابقة، ومراقبة المستوى الوسيط للمؤشر لتمييز التصحيحات عن تغييرات الاتجاه، والجمع مع مؤشرات أخرى، كلها ممارسات ترفع بشكل كبير احتمالات النجاح. المفتاح هو الانضباط في انتظار توافق الإشارات، وليس ملاحقة كل قراءة قصوى يُنتجها المؤشر.