هل تريد الشراء عند القاع لأسهم المفهوم ESG؟ افهم أولاً المنطق وراء هذه الشركات المدرجة

في ظل تزايد التركيز على ظاهرة الاحتباس الحراري العالمية، بدأ العديد من المستثمرين في الاهتمام بموضوع استثماري ناشئ — الأسهم ذات مفهوم ESG. لكن بالنسبة للأشخاص العاديين، ما هي الأسهم التي تعتبر مرتبطة بـ ESG، وهل هذا الاتجاه الاستثماري يستحق بالفعل الانخراط فيه، فيظل هناك الكثير من الحيرة. اليوم سنقوم بتحليل عميق للمنطق الأساسي لاستثمار ESG، وننظر إلى الأداء الحقيقي للشركات الرائدة في هذا المجال في سوق 2024.

ما الذي يقيمه ESG حقًا؟ ثلاثة أبعاد يحتاج المستثمرون لفهمها

عند الحديث عن ESG، هو في الواقع اختصار لثلاث كلمات إنجليزية: البيئة(Environmental)، المجتمع(Social)، والحوكمة(Governance). لكن هذا ليس مجرد تصنيف مفهومي، بل هو نظام تقييم يستخدم لقياس قدرة الشركات على الاستدامة والأخلاق التجارية.

البعد البيئي يركز على كيفية تقليل الشركات للعبء على كوكب الأرض — من السيطرة على انبعاثات الكربون، وتوفير الموارد، إلى مكافحة التلوث. البعد الاجتماعي يركز على علاقة الشركة بالناس، بما يشمل معاملة الموظفين، حقوق العملاء، مساهمات المجتمع، وحماية حقوق الإنسان. البعد الحوكمي يقيّم التنظيم الداخلي للشركة — شفافية القرارات، صحة التقارير المالية، وآليات توازن السلطة.

الأسهم التي تعتبر فعلاً من مفهوم ESG، هي تلك الشركات التي تستثمر وتحقق نتائج حقيقية في هذه الأبعاد الثلاثة. ليست مجرد كلام على السطح، بل تطبيق الاستدامة في قرارات التشغيل.

ما هي الأسهم ذات مفهوم ESG الأكثر جدارة بالملاحظة في 2024؟

سوق الأسهم الأمريكية يجمع أكبر عدد من الشركات الرائدة في مجال ESG، وهو المسرح الأكثر نشاطًا الآن للاستثمار في ESG. لننظر إلى بعض الشركات التي تتصدر هذا المجال.

تسلا — رائدة ثورة السيارات الكهربائية

تسلا(TSLA) أصبحت منذ زمن رمزًا للاستثمار في ESG بالنسبة للمستثمرين العالميين. في عام 2022، سلمت الشركة أكثر من 1.31 مليون سيارة كهربائية، وغيّرت بشكل فعلي هيكل الطاقة في صناعة السيارات العالمية.

من حيث القيمة السوقية، شهدت الأسهم تقلبات كبيرة. في أكتوبر 2021، وصلت إلى قيمة سوقية تريليون دولار، لكنها تراجعت لأكثر من سنة. في منتصف 2023، كانت تتداول حول 55.2 دولار، وفي يوليو 2024، رغم ارتفاعها إلى 57.56 دولار، إلا أن الاتجاه العام لا يزال مستقرًا.

مايكروسوفت — ميزة مزدوجة في عصر الذكاء الاصطناعي

مايكروسوفت(MSFT) أظهرت التزامًا كبيرًا في مجال ESG — حيث وعدت بتحقيق انبعاثات كربونية سلبية بحلول 2030، وتعويض جميع انبعاثات ثاني أكسيد الكربون المباشرة وغير المباشرة منذ 1975 بحلول 2050. هذا ليس مجرد شعار، بل وضع هدف بيئي ضمن استراتيجية الشركة.

الأهم من ذلك، كراعٍ وراء OpenAI، تملك مايكروسوفت ميزة واضحة في ثورة الذكاء الاصطناعي، مما يضمن قدرتها التنافسية التكنولوجية لعقود قادمة. من حيث السعر، بعد انتعاش نصف سنوي العام الماضي، عادت إلى مستويات نهاية 2021، واستمرت في الارتفاع منذ يناير 2024، حيث أغلق السهم عند 460.77 دولار في 3 يوليو، مسجلًا أعلى مستوى جديد.

نيفيديا — احتكار شرائح GPU

شركة نيفيديا(NVDA) كانت تعتبر رائدة في صناعة الألعاب، لكن موجة الذكاء الاصطناعي غيرت كل شيء. منتجات GPU الخاصة بها أصبحت أدوات أساسية لتدريب واستنتاج نماذج الذكاء الاصطناعي، مع قدرة حسابية عالية تساعد على تقليل استهلاك الطاقة في القطاع، وهو ما يتماشى مع مطالب حماية البيئة في ESG.

نمو القيمة السوقية كان بسرعة الصاروخ — بعد إصدار التقرير المالي في منتصف 2023، تجاوزت تريليون دولار، وفي يونيو 2024، وصلت إلى 3 تريليون دولار، لتصبح ثاني أكبر شركة مدرجة في العالم. حماس المستثمرين واضح جدًا.

تايوان Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) — رائدة التحول الأخضر في تصنيع الرقائق

شركة TSMC(، من خلال تحسين عمليات التصنيع للدوائر المتكاملة، تواصل إصدار شرائح ذات كفاءة عالية واستهلاك منخفض للطاقة. في عصر شرائح الذكاء الاصطناعي، تعتبر TSMC هي التي تبني الأساس للصناعة بأكملها. في النصف الأول من 2024، شهدت الأسهم ارتفاعًا مذهلاً، بعد يونيو تجاوزت 180 دولار، وبلغت القيمة السوقية 946.469 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الأسهم ذات تقييم ESG جيد مثل جوجل)GOOGL(، أمازون)AMZN(، شركة ميرك)MRK(، وأدوبي)ADBE(، بقيم سوقية تتراوح بين 200 مليار و3 تريليون دولار. للمستثمرين بمستويات تحمل مخاطر مختلفة، الخيارات واسعة جدًا.

كيف تستثمر في الأسهم ذات مفهوم ESG؟ مقارنة بين ثلاث طرق

الرغبة في المشاركة في استثمار ESG، شراء الأسهم مباشرة هو الطريقة التقليدية. لكن هناك خيارات أكثر مرونة الآن.

) الطريقة الأولى: العقود مقابل الفروقات (CFD) — أدوات مشتقة تتيح المضاربة بكميات صغيرة

عقد CFD هو في الأساس أداة مشتقة. لا تحتاج لامتلاك الأسهم فعليًا، بل تبرم عقدًا مع الوسيط للمضاربة على ارتفاع أو انخفاض سعر السهم. الميزة الكبرى لهذه الطريقة هي:

الرافعة المالية — يقدم الوسيط رافعة من 1 إلى مئات الأضعاف، مما يسمح لك بالتحكم في مراكز كبيرة برأس مال صغير. الربح من كلا الاتجاهين — يمكنك الربح سواء ارتفع السعر أو انخفض. تكلفة منخفضة — غالبًا تكون تكاليف التداول أقل من شراء الأسهم الفعلي.

لكن، لا ينبغي إغفال المخاطر. الرافعة تعظم الأرباح، وتضاعف الخسائر أيضًا. وإذا اخترت وسيطًا غير موثوق، قد تواجه مخاطر ائتمانية.

مقابل ذلك، شراء الأسهم مباشرة يتطلب استثمار رأس مال أكبر، لكنه يمنحك ملكية فعلية في الشركة، ويمكنك الاستفادة من الأرباح الموزعة، مع مخاطر أقل نسبيًا.

الطريقة الثانية: الصناديق المتداولة (ETF) — حل سهل لتوزيع المخاطر

بدلاً من اختيار الأسهم بنفسك، يمكنك الاعتماد على مديري الصناديق المحترفين. صناديق ETF ذات موضوع ESG تجمع العديد من الشركات التي تفي بمعايير معينة، وتساعد على تنويع المخاطر تلقائيًا.

من بين صناديق ETF الشهيرة في مجال ESG:

iShares ESG Aware MSCI USA ETF###ESGU( — بحجم 13.437 مليار دولار، يضم شركات كبرى مثل أبل، مايكروسوفت، أمازون. خيار مناسب للمبتدئين، يتابع الشركات ذات القيمة السوقية العالية والتقييم العالي في ESG.

Fidelity U.S. Sustainability Index Fund)FITLX( — بحجم 2.14 مليار دولار، يركز على شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت، نيفيديا، جوجل، ويعزز الاستدامة في القطاع التكنولوجي.

Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF)NUMG( — بحجم 375 مليون دولار، يركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات النمو، وهو خيار أكثر مخاطرة للمستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى.

النصيحة الأخيرة: المشاركة بشكل عقلاني في استثمار ESG

المستثمرون في ESG غالبًا ما يكون لديهم وعي اجتماعي عالٍ، لكن من المهم أن يتذكروا أن أداء ESG للشركات ليس ثابتًا. تتغير البيئة السوقية، السياسات، واستراتيجيات الشركات، لذا من الضروري مراجعة محفظتك بشكل دوري.

إذا كنت تجد التعديلات مرهقة، فإن صناديق ETF خيار مريح. وإذا كنت من المتداولين ذوي القدرة على تحمل المخاطر، فإن عقود CFD تتيح لك المشاركة في تقلبات السوق برأس مال أقل. لكن، مهما كانت الطريقة التي تختارها، تذكر: فهم المنتج بشكل كامل، واختيار منصة تداول مرخصة، هو أول خطوة لحماية نفسك.