دليل المبتدئين لتداول العقود الفرقية: ما هو CFD، كيف يعمل، وما هي المخاطر التي يجب معرفتها

ما هو عقد الفروقات (CFD)؟ شرح المفاهيم الأساسية

عقد الفروقات (CFD، Contract For Difference) هو أداة مالية مشتقة، وهو في جوهره اتفاق تداول بين طرفين. عند إجراء تداول CFD، لست بحاجة لامتلاك الأصل الأساسي فعليًا، بل يتم التسوية نقدًا، وفقًا لتقلبات سعر الأصل لتحقيق الربح أو الخسارة.

على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر البيتكوين، يمكنك شراء عقد CFD على البيتكوين؛ وإذا توقعت انخفاض السعر، يمكنك البيع على المكشوف لهذا العقد. سواء ارتفع السوق أو انخفض، طالما كانت توقعاتك صحيحة، يمكنك تحقيق أرباح من تغير السعر. أرباحك تأتي من الفرق بين سعر الافتتاح والإغلاق (الفرق أو السبريد).

كيف يعمل تداول CFD؟

عادةً، يكون الطرف المقابل في تداول CFD هو المستثمر أو الوسيط. يوفر الوسيط عقد التداول وبيانات السوق، ويجب على المستثمر دفع رسوم الخدمة المالية ذات الصلة.

نظرًا لأن CFD هو عقد افتراضي وليس أصل مادي، يمكن للمستثمرين إجراء عمليات شراء (Buy) و بيع على المكشوف (Sell) في اتجاهين. عادةً، يدعم العقد التداول بالرافعة المالية، بحيث يمكنك بدء التداول بدفع هامش (Margin) فقط. لكن الرافعة المالية سلاح ذو حدين — فهي تزيد من الأرباح، لكنها أيضًا تضاعف مخاطر الخسارة.

على سبيل المثال، باستخدام النفط:

• توقع ارتفاع النفط: شراء CFD على النفط، واحتفاظ بمركز طويل (Long)
• توقع انخفاض النفط: بيع CFD على النفط، واحتفاظ بمركز قصير (Short)

ما هي المنتجات التي يمكن تداولها عبر CFD؟

نظريًا، يمكن تداول أي سلعة مستقبلية أو فورية عبر CFD. وأشهر المنتجات النشطة حاليًا تشمل:

• عقود الفوركس (العملات الرقمية): اليورو/دولار، الجنيه الإسترليني/دولار وغيرها من أزواج العملات
• السلع الأساسية: النفط، النحاس، الذهب، الفضة
• أسهم الشركات: أسهم الشركات المدرجة عالميًا
• العملات الرقمية CFD: البيتكوين، الإيثيريوم، دوجكوين وغيرها

مقارنةً بالأسهم والعقود المستقبلية التي تتطلب استثمارًا بمئات أو آلاف الدولارات، فإن تداول CFD يملك حد أدنى منخفض جدًا، ويمكن أن يبدأ بمبلغ أقل من عشرات الدولارات.

تحليل تكاليف تداول CFD

السبريد (الفرق): هو التكلفة الرئيسية في CFD، وتتمثل في الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. على سبيل المثال، إذا كان سعر اليورو/دولار هو 1.09013 للشراء و1.09007 للبيع، فإن السبريد هو 0.00006. عند تداول عقد قياسي (100,000 وحدة)، فإن تكلفة السبريد تكون 6 دولارات. يتم دفع هذا عند فتح المركز، ولا يتطلب دفعه مرة أخرى عند الإغلاق.

الفائدة على التبييت (التمويل الليلي): إذا بقيت مركزك مفتوحًا لليلة، ستدفع فائدة تبييت، والتي تعتمد على حجم المركز، فارق الفائدة، ومدة الاحتفاظ. يجب على المستثمرين الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأمد أخذ هذا في الاعتبار. ومع ذلك، نظرًا لأن تداول CFD غالبًا ما يكون قصير الأمد، فإن العديد من المستثمرين لا يتحملون هذا التكلفة، وأحيانًا يمكنهم حتى الحصول على دعم فائدة التبييت.

المزايا الرئيسية لتداول CFD

تداول ثنائي الاتجاه T+0
يعمل نظام CFD بنظام T+0، حيث يمكن إغلاق المركز في نفس اليوم، مما يمنح المستثمر مرونة عالية للاستجابة لتغيرات السوق بسرعة. سواء ارتفع السوق أو انخفض، فإن آلية التداول الثنائي تتيح فرصًا لتحقيق الأرباح.

تأثير الرافعة المالية
تتيح الرافعة المالية للمستثمرين السيطرة على مركز أكبر بقليل من رأس مالهم. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 50 مرة على أسهم آبل، يكفي استثمار 2% من قيمة السهم كهامش، للتحكم في مركز كامل، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال.

ميزة تكاليف التداول
عادةً، لا تفرض CFD رسوم عمولة، وتكلفتها الأساسية هي السبريد وفائدة التبييت. بالمقارنة مع أدوات مالية أخرى، فإن تكاليف التداول الإجمالية أقل نسبيًا.

مخاطر الاستثمار في CFD

مخاطر ترخيص الوسيط
هناك العديد من المنصات غير المنظمة أو غير المرخصة، التي تفرض عمولات عالية (سبريد كبير)، وتضر بشكل كبير بأرباح المستثمرين. من الضروري التحقق من أن المنصة مرخصة ومنظمة بشكل رسمي قبل التداول.

الرافعة المالية العالية = مخاطر عالية
تشير البيانات إلى أن أكثر من 70% من المتداولين الأفراد يخسرون في النهاية. الرافعة المالية تزيد من هذا الاحتمال. عندما يسير السوق عكس توقعاتك، قد تتجاوز الخسائر الحد المسموح، وتتم تصفية حسابك على الفور.

عدم امتلاك أصول فعلية
المتداولون في CFD يشترون عقدًا من الوسيط، بهدف تحقيق الفرق في السعر. أنت لا تملك الأصل فعليًا، ولا يمكنك الاستفادة من توزيعات الأرباح أو الحقوق المادية الأخرى.

هل يخضع تداول CFD للرقابة والتنظيم؟

نعم. العديد من الدول لديها هيئات تنظيمية خاصة بتنظيم وسطاء CFD:

رخصة تنظيمية عالية المستوى:

• هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA)
• هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC)
• لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)
• الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)

رخصة تنظيمية ثانوية:

• هيئة تنظيم السوق المالية في سنغافورة (MAS)
• هيئة الفنون المالية اليابانية (FSA)
• هيئة السوق المالية في نيوزيلندا (FMA)
• هيئة السلوك المالي في هونغ كونغ (SFC)

المنصات الحاصلة على تراخيص من الهيئات التنظيمية ذات المستوى العالي عادةً تكون أكثر أمانًا وموثوقية. يمكن للمستثمرين التحقق من صحة الترخيص عبر مواقع الهيئات التنظيمية باستخدام رقم الترخيص. أما المنصات التي لا يمكن التحقق من ترخيصها أو لا تتوافق أرقامها، فيجب الحذر منها.

مؤشرات اختيار منصة تداول CFD

الترخيص التنظيمي هو الشرط الأول
يجب اختيار منصة مرخصة من قبل جهة تنظيمية موثوقة. الرخصة الرسمية تتطلب من الوسيط تقديم تقارير مالية وتقارير عن تداول العملاء بشكل دوري، مما يعزز حماية أموالك وشفافية العمليات.

اعتبارات أخرى مهمة:

• حجم وسمعة المنصة: كلما كانت أقدم وأكثر شهرة، كانت أكثر موثوقية
• دعم العملاء: هل توفر دعمًا باللغة العربية؟ مهم جدًا لحل مشاكل التمويل والتداول
• مستوى السبريد: تأكد من أن السبريد معقول، فالسبريد المنخفض جدًا قد يخفي مخاطر
• الشفافية في الرسوم: تحقق من وجود رسوم مخفية أو رسوم سحب أو رسوم أخرى

CFD مقابل الهامش في الفوركس مقابل العقود المستقبلية

الهامش في الفوركس و CFD
الهامش هو نوع من أنواع العقود الآجلة، لكنه يقتصر على أزواج العملات. بينما يشمل CFD أصولًا متنوعة مثل الأسهم، الفوركس، الصناديق المتداولة، المؤشرات، السلع، والعملات الرقمية. كلاهما يستخدم نظام الهامش، ولا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية.

العقود المستقبلية و CFD
العقود المستقبلية تتطلب تسليمًا ماديًا، ويكون للمستثمر ملكية على الأصل الأساسي. للعقد تاريخ تسوية محدد، ويجب تنفيذه عند الاستحقاق. بالمقابل، CFD لا يتطلب تسليمًا ماديًا، ولا يوجد حد زمني، ويهدف المستثمر إلى الاستفادة من تغيرات السعر. تكاليف العقود المستقبلية تشمل الضرائب والرسوم، بينما CFD تعتمد على السبريد.

الأسئلة الشائعة حول تداول CFD

هل تداول CFD قانوني في تايوان؟
نعم، حاليًا، تداول العقود مقابل الفروقات قانوني في تايوان. جميع المنصات الرئيسية تعمل في السوق التايواني. طالما أن المنصة مرخصة بشكل رسمي، فلا توجد مشكلة قانونية.

هل CFD استثمار أم مضاربة؟
وفقًا للملاحظات السوقية، فإن غالبية المتداولين يستخدمون CFD لتحقيق أرباح قصيرة الأمد أو لتجنب المخاطر، لذلك فهي بطبيعتها نوع من المضاربة. على الرغم من وجود متداولين على المدى الطويل، إلا أن الطابع السائد هو المضاربة.

ما هو توقيت تداول CFD؟
تداول CFD مرن جدًا، ويمكن إجراؤه على مدار 24 ساعة خلال أيام الأسبوع. يمكن للمستثمرين التداول وفقًا لجدولهم الزمني. بالنسبة للمستثمرين في المنطقة الآسيوية، يكون أوقات الذروة بين 20:00 و2:00 بعد منتصف الليل، عندما تتداخل جلسات السوق الأوروبية والأمريكية.

نصائح واستراتيجيات وتحذيرات

بشكل عام، CFD هو أداة تداول دولية ناضجة، ونظامها يعمل بشكل جيد. لكن، قبل دخول المستثمرين التايوانيين، يجب تقييم المخاطر بعناية:

اختيار المنصة هو الأهم
يجب اختيار منصة ذات حجم كبير، ومرخصة من قبل جهة تنظيمية موثوقة، وتاريخ طويل. المنصات ذات التاريخ العريق توفر أمانًا أكبر في التداول.

إدارة المخاطر بشكل جيد
تجنب الإفراط في استخدام الرافعة المالية، واستخدم أدوات وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل فعال. يتطلب الاستثمار الانضباط والالتزام، فالجشع غالبًا ما يؤدي إلى أخطاء في اتخاذ القرارات.

التدريب على الحساب التجريبي
قبل استثمار أموال حقيقية، يُنصح بالتدريب على حساب تجريبي لفهم عمليات التداول وتقييم مدى ملاءمتك لتداول CFD.

CFD أداة عالية المخاطر، وليست مناسبة لجميع المستثمرين. اتخاذ قرارات عقلانية، والتداول بحذر، هو السبيل لتحقيق أرباح مستدامة.