المستثمرون بحاجة إلى معرفة: ما هو العائد حقًا وكيف يفيد في اتخاذ القرارات

في عالم الاستثمار، إذا لم تكن تعرف مفهوم العائد (Yield)، فهذه مشكلة كبيرة لأنه أحد الأدوات التي تساعدك على قياس عائد رأس المال بشكل واضح. ستوضح هذه المقالة أن العائد هو الرقم الذي يخبرك ما إذا كانت أموالك تعمل أم لا، ومدى فاعليتها.

ما هو العائد في الواقع بأبسط شكل

العائد هو نسبة العائد الذي تحصل عليه من استثمارك في أي أصل خلال فترة زمنية معينة، ويُعبر عنه كنسبة مئوية سنوية. المهم أن تتذكر أن العائد يختلف حسب نوع الأصل الذي تستثمر فيه.

فكر ببساطة: إذا اشتريت سندًا للحصول على فائدة، أو اشتريت أسهمًا للحصول على أرباح، فكل ذلك يُعد عائدًا. الهدف الرئيسي هو أن يخلق رأس مالك دخلًا منتظمًا.

كيفية حساب العائد: صيغة عملية

حساب العائد ليس معقدًا جدًا، والصيغة الأساسية لمعظم الاستثمارات هي:

العائد = (السعر الحالي – سعر الشراء الأصلي) / سعر الشراء الأصلي × 100%

لكن في السوق الحقيقي، هناك طرق أخرى لحساب العائد تتعلق بنوع الأصل، مثل:

• بالنسبة للأسهم: يُحسب من الأرباح الموزعة لكل سهم مقسومًا على سعر السهم الحالي
• بالنسبة للسندات: يُحسب من الفائدة التي تتلقاها على قيمة السند
• بالنسبة للعقارات: يُحسب من الإيجارات التي تتلقاها نسبةً إلى سعر شراء العقار

العوامل التي تؤثر على العائد

ارتفاع أو انخفاض العائد لا يحدث بشكل عشوائي أو بدون سبب، بل هناك عوامل تؤثر عليه:

1. نوع الأصل المختار
الاستثمار في أدوات الدين عادةً يعطي عائدًا أقل لكنه أقل مخاطرة، بينما الأسهم والعقارات غالبًا ما تقدم عوائد أعلى، لكنها تأتي مع مخاطر أعلى.

2. ظروف السوق والاقتصاد
معدلات الفائدة، الحالة الاقتصادية، والمخاطر السياسية تؤثر على العائد المتوقع. على سبيل المثال، عندما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة، يرتفع عائد الأدوات الجديدة.

3. مدة الاستثمار
بشكل عام، كلما طالت مدة استثمارك، زاد احتمال ارتفاع العائد، لأن الفوائد المركبة تتراكم أكثر.

4. مستوى المخاطر
مبدأ مهم: المخاطر العالية = عائد أعلى. الاستثمارات ذات المخاطر الكبيرة عادةً تتطلب عوائد مرتفعة لتعويض المخاطر.

5. سياسة إدارة الشركة/الجهة
الشركات التي توزع أرباحًا جيدة، وتستثمر في البنية التحتية، وتبحث عن البحث والتطوير، غالبًا ما تقدم عوائد أفضل.

الأنواع الرئيسية للعائد التي يجب أن يعرفها المستثمرون

( عائد الأرباح: الدخل من الأسهم

عائد الأرباح هو النسبة بين الأرباح الموزعة لكل سهم وسعر السهم في السوق

مثال: شركة X تدفع أرباحًا بقيمة 8 ريالات للسهم، وسعر السهم في السوق 200 ريال
عائد الأرباح = (8 / 200) × 100 = 4%

يعني إذا استثمرت 200 ريال، ستحصل على عائد بنسبة 4% سنويًا من الأرباح فقط.

) عائد الأرباح المكتسبة: العائد من أرباح الشركة

يُحسب من صافي أرباح الشركة ###Earnings per Share( مقسومًا على سعر السهم الحالي

مثال: شركة Y تحقق أرباحًا صافية لكل سهم بقيمة 10 ريالات، وسعر السهم 250 ريال
عائد الأرباح المكتسبة = )10 / 250### × 100 = 4%

( عائد السندات: العائد من أدوات الدين

عائد السند هو الفائدة التي تتلقاها من خلال حيازتك للسند، ويُحسب كنسبة مئوية سنوية

مثال: اشتريت سندًا بقيمة 10,000 ريال، وفائدة 6% سنويًا، لمدة 5 سنوات
عائد السند = )600 / 10,000( × 100 = 6%

) عائد الصناديق المشتركة: عائد الصندوق

يُحسب من إجمالي دخل الصندوق ###(الأرباح الموزعة + الفوائد)( مقسومًا على القيمة الصافية للأصول

مثال: صندوق Z يحقق دخلًا إجماليًا قدره 500 ريال، وقيمته الصافية 5,000 ريال
عائد الصندوق = )500 / 5,000### × 100 = 10%

الفرق بين العائد والعائد الحقيقي: شيء مهم للفهم

العائد والعائد الحقيقي هما كلمتان غالبًا ما يُخلط بينهما، لكنهما يختلفان تمامًا:

العائد = العائد المتوقع ((لا يشمل تغيرات سعر الأصل))، مثل الأرباح الموزعة أو الفوائد

العائد الحقيقي = العائد الفعلي الذي تحصل عليه ((يشمل الربح أو الخسارة من تغير سعر الأصل))

مثال بسيط: إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 ريال، ودفعت 5 ريالات أرباح،
(العائد = 5%)، لكن إذا ارتفع سعر السهم إلى 110 ريال وبيعت،
العائد الحقيقي هو ((110 - 100 + 5) / 100 × 100 = 15%)، وليس 5% فقط.

أي نوع من العوائد يحقق أعلى عائد

الاختيار يعتمد على وضعك:

• الأسهم: تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، لكن مع مخاطر عالية، مناسبة لمن يتحمل تقلبات السوق، مثل أسهم التكنولوجيا أو الأسهم ذات النمو العالي.
• العقارات: تقدم دخلًا ثابتًا من الإيجارات، مع مخاطر متوسطة، وتتطلب رأس مال كبير.
• الأدوات الدين: عوائد أقل، لكن مع مخاطر أقل، مناسبة لمن يبحث عن توازن.
• الصناديق المشتركة: تنوع في الاستثمارات، وتختلف حسب سياسة الصندوق.
• الذهب: عائد متوسط، ومخاطر منخفضة، يستخدم لتنويع المحفظة.
• العملات الرقمية: عوائد مرتفعة جدًا، مع مخاطر عالية جدًا، مناسبة لمن يفهم التكنولوجيا جيدًا.

أي نوع من الأصول يحقق أعلى عائد

بمبدأ عام، الأصول التي تقدم عوائد مرتفعة غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر عالية:

• أسهم النمو العالي: عوائد كبيرة، لكن تقلبات سعرية عنيفة.
• العقارات في المناطق النامية: عوائد جيدة على المدى الطويل، لكن قد تكون عملية البيع والشراء بطيئة.
• الصناديق الاستثمارية في الأسهم: مخاطر متنوعة، وعوائد متوسطة إلى عالية.
• السندات غير الآمنة: عوائد مرتفعة، لكن مع مخاطر التخلف عن السداد.

الخلاصة: لماذا العائد مهم بالنسبة لك

العائد هو أداة تساعدك على فهم واتخاذ القرارات حول كيف يعمل رأس مالك، وهل يعمل بشكل جيد بما يكفي. غالبًا ما يسيء المستثمرون فهم العائد، مما يؤدي إلى قرارات استثمارية غير موفقة.

اختيار الأصل الذي يتناسب مع عائد مناسب يتطلب توازنًا بين العائد المطلوب والمخاطر التي أنت مستعد لتحملها، ويتوافق مع مدة استثمارك. بفهم العائد بعمق، ستتمكن من رؤية واضحة لبناء محفظة استثمارية مربحة حقًا.