ابدأ من الصفر في تداول العقود الآجلة: الآليات الأساسية والدليل العملي الذي تحتاج إلى معرفته

الجوهر الحقيقي للعقود الآجلة: لماذا يُطلق عليها “السيف ذو الحدين” للمستثمرين

عند الحديث عن كيفية تداول العقود الآجلة، يكون رد فعل الكثير من المبتدئين هو “هذه الأشياء خطيرة جدًا”. لكن الواقع هو أن العقود الآجلة ليست أداة مقامرة، وليست بالضرورة فخًا للخسارة — فهي تعتمد على كيفية استخدامك لها من حيث المخاطر والعوائد.

في الحقيقة، العقود الآجلة هي مجرد عقد. أنت والطرف الآخر تتفقان على شراء أو بيع شيء معين بسعر معين في تاريخ مستقبلي. ما فائدة ذلك؟ المزارع لن يقلق بعد الآن من انخفاض سعر الحبوب عند الحصاد، والتاجر يمكنه تأمين التكاليف مسبقًا والتخطيط. هذا الآلية موجودة منذ العصور القديمة، لكنها الآن تطورت إلى أدوات مالية مشتقة.

الفرق الرئيسي هو: شراء الأسهم يتطلب دفع كامل المبلغ، بينما العقود الآجلة تتطلب فقط هامشًا. على سبيل المثال، إذا أردت السيطرة على عقد آجل بقيمة مليون، قد تحتاج فقط لدفع 5-10 آلاف كضمان. هذه هي قوة الرافعة المالية — استخدام مبلغ صغير لتحريك رأس مال كبير.

كيف تتداول العقود الآجلة: من فتح الحساب إلى تقديم الطلبات

الخطوة الأولى: اختيار وسيط عقود آجلة مناسب

السوق العالمية للعقود الآجلة تهيمن عليها بورصات مختلفة، مثل CME (بورصة شيكاغو التجارية)، NYMEX (بورصة نيويورك التجارية)، وسنغافورة وغيرها. عليك أن تفتح حساب مع وسيط موثوق، منخفض الرسوم، وسريع في التسعير.

عند الاختيار، يجب النظر إلى ثلاثة أمور:

• تنوع المنتجات المتاحة (مؤشرات، أسعار صرف، معادن، طاقة، منتجات زراعية، إلخ)
• استقرار وأمان المنصة
• متطلبات الهامش والرسوم بشكل معقول

الخطوة الثانية: فهم الأصل الذي تريد التداول عليه

عقود مؤشر S&P 500 مناسبة للمستثمرين المتفائلين بالسوق الأمريكي، عقود داو جونز تتبع أداء الشركات الصناعية، وعقود النفط مرتبطة بشكل وثيق بالدورة الاقتصادية العالمية. كل نوع من الأصل له خصائص تقلب مختلفة — تقلبات أسعار الصرف يمكن استخدام رافعة عالية، لكن السلع مثل النفط وفول الصويا ذات تقلبات عالية، فتحتاج إلى رافعة أقل.

الخطوة الثالثة: التدرب باستخدام حساب تجريبي

معظم المنصات توفر تداولًا تجريبيًا مجانيًا. هذه خطوة مهمة جدًا، لأنها تتيح لك اختبار استراتيجيتك على أموال افتراضية والتأكد من ربحيتها. الأخطاء الشائعة للمبتدئين في العقود الآجلة — عدم وضع وقف خسارة، الإفراط في استخدام الرافعة، اتباع الاتجاهات بدون تحليل — تظهر في هذه المرحلة.

الخطوة الرابعة: وضع قواعد تداول صارمة والالتزام بها

هذه أهم من حجم رأس المال. عليك أن تضع مسبقًا:

• الحد الأقصى للخسارة في كل صفقة (وقف الخسارة)
• مستوى جني الأرباح الذي تغلق عنده الصفقة (وقف الربح)
• نسبة الرافعة في كل صفقة
• الحد الأقصى للمخاطر الإجمالية على الحساب

الكثير من الخسائر تأتي من عدم وجود هذه القواعد والانضباط.

الخطوة الخامسة: الإيداع والتداول الحقيقي

عندما ترى أن حسابك التجريبي يحقق أرباحًا مستمرة، فهذا يدل على أن استراتيجيتك قابلة للتنفيذ. يمكنك حينها إيداع أموال حقيقية، ويفضل أن تبدأ بمبالغ صغيرة.

كيف تتداول العقود الآجلة: طريقتان رئيسيتان

الشراء (Long): المراهنة على ارتفاع السعر

إذا كنت تتوقع أن السوق الأمريكي سيعاود الارتفاع (مثلاً، بسبب تدخل الاحتياطي الفيدرالي لزيادة السيولة)، يمكنك شراء عقود مؤشر S&P 500 أو عقود داو جونز. إذا ارتفعت السوق فعلاً، فإن قيمة عقدك ستزيد، ويمكنك البيع لتحقيق الربح.

نفس الشيء ينطبق على النفط. إذا توقعت ارتفاع سعر النفط، فاشترِ عقد نفط CME. كل زيادة دولار واحد في سعر البرميل يضيف إلى أرباحك.

البيع على المكشوف (Short): المراهنة على انخفاض السعر

إذا كنت تعتقد أن سوقًا معينًا سينخفض، فإن العقود الآجلة تتيح لك الربح من ذلك — وهو شيء لا يمكن تحقيقه في سوق الأسهم (البيع على المكشوف يتطلب اقتراض الأسهم، وهو مكلف ويحتمل المخاطر).

مثلاً، إذا توقعت أن سوق الأسهم الأمريكي سينخفض بسبب سياسات التشديد، يمكنك بيع عقود مؤشر S&P 500. إذا انخفض السعر فعلاً، يمكنك شراؤه بسعر أقل وتحقيق الفرق.

الفرق الأساسي بين العقود الآجلة والسلع الفعلية

السلع الفعلية تتطلب شراء شيء ملموس — إذا اشتريت أسهم بقيمة 1000 ريال، عليك دفع 1000 ريال وتحصل على الأسهم. أما العقود الآجلة فهي مختلفة:

ثلاث مزايا رئيسية للاستثمار في العقود الآجلة

1، الرافعة المالية لتضخيم العوائد

حركة سعرية بمقدار 1% قد تدر عليك ربحًا قدره 50% من رأس مالك. هذا مغرٍ للمستثمرين الصغار.

2، التداول في الاتجاهين

في سوق الأسهم، معظم الناس ينتظرون الارتفاع، لكن العقود الآجلة تتيح لك الربح من الانخفاض أيضًا. حتى في سوق ضعيف، هناك فرص.

3، التحوط من المخاطر

لو لديك أسهم شركة أبل وتخشى هبوط السوق، يمكنك بيع عقود مؤشر S&P 500 للتحوط. إذا هبط السوق، أرباح العقود الآجلة تعوض خسائر الأسهم.

مخاطر العقود الآجلة: لماذا يخسر البعض ويقترض ديونًا

مخاطر الرافعة المالية: تضخيم الأرباح والخسائر

هذه أكبر مشكلة في العقود الآجلة. الرافعة 20 ضعف تعني:

• ارتفاع السوق 5% يحقق لك 100% ربح
• انخفاض السوق 5% يخسرك كامل رأس مالك

لكن السوق قد ينخفض أكثر من 5%. إذا انخفض 10%، فإنك تخسر كل شيء، وقد تتجاوز دينك للوسيط.

خطر الخسارة غير المحدودة

شراء الأسهم يكون أسوأ حالاته هو إفلاس الشركة، وتخسر رأس مالك. أما في العقود الآجلة، إذا كانت تقلبات السعر أكبر من المتوقع (مثل هبوط النفط 50% بسبب أحداث جيوسياسية)، فإن خسارتك قد تتجاوز الهامش المودع بكثير.

مخاطر انتهاء صلاحية العقد

العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق. يجب عليك إغلاق مركزك قبل ذلك، أو تمديده، وإلا ستُجبر على التسوية، وإذا كانت الأسعار غير مناسبة، ستُجبر على التسوية بخسارة.

ضغط الوقت

على عكس الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها لمدى غير محدود، العقود الآجلة لها مدة زمنية، مما يفرض عليك ضغطًا لاتخاذ قرارات سريعة. خاصة في تقلبات قصيرة الأمد، قد تضطر لإغلاق مركزك في وقت غير مناسب.

العقود مقابل الفروقات (CFD): نسخة مطورة من العقود الآجلة

إذا كانت قواعد العقود الآجلة صعبة، يمكنك التفكير في عقد الفروقات (CFD). يجمع بين مزايا العقود الآجلة والسلع الفعلية، وهو مناسب جدًا للمستثمرين الأفراد.

الفرق بين CFD والعقود الآجلة:

• لا يوجد تاريخ استحقاق: يمكنك الاحتفاظ به لمدى غير محدود، بدون الحاجة لنقل العقود
• رافعة مالية مرنة: من 1 إلى 200 ضعف حسب اختيارك
• حجم العقد مرن: يمكنك التداول بوحدات صغيرة جدًا، عادةً 0.01 عقد، بينما العقود الآجلة غالبًا تكون بأحجام كاملة
• تنوع أكبر للأصول: أسهم، عملات، عملات رقمية، سلع، إلخ
• مستوى دخول أقل: متطلبات هامش أقل

لكن، يجب أن تضع في اعتبارك: مخاطر CFD مشابهة للعقود الآجلة — الرافعة المالية تزيد من الخسائر، ويجب إدارة المخاطر بشكل صارم.

كيف تتداول العقود الآجلة بشكل يضمن الربح المستدام

1. التحكم في الرافعة المالية: للمبتدئين، يفضل 2-5 أضعاف، وألا تتجاوز 10 أضعاف
2. وضع وقف خسارة وجني أرباح قبل التداول: وعدم تغييره أثناء الصفقة
3. التداول في عقود ذات سيولة عالية: فرق السعر صغير وسهل البيع والشراء
4. تجنب التراكم الكبير للمراكز: لا تتجاوز 20% من رأس مالك الإجمالي
5. التعلم المستمر: التحليل الفني، الأساسي، وإدارة المخاطر
6. ابدأ بمبالغ صغيرة: العقود الصغيرة تقلل المخاطر وتساعد على التعلم

الخلاصة: المنطق الأساسي لتداول العقود الآجلة

العقود الآجلة سلاح ذو حدين. تمنح المستثمرين الصغار فرصة للمشاركة في تحركات السوق الكبيرة بمبالغ صغيرة، لكنها تحمل أيضًا خطر أن تبتلع رأس مالك.

الناجحون هم من يضعون قواعد واضحة، ويطبقون إدارة مخاطر صارمة، ويُنفذون استراتيجياتهم بحزم.

الخاسرون غالبًا ما يكونون مغرورين بالرافعة، أو يفتقرون لوقف الخسارة، أو يثقون بشكل مفرط في أنفسهم.

الجواب على سؤال كيف تتداول العقود الآجلة بسيط — مثل قيادة سيارة سباق عالية الأداء، الأداء العالي يأتي مع مخاطر عالية، ويحتاج إلى الحذر والاحترافية. جرب الحساب التجريبي، ابدأ بمبالغ صغيرة، وضع قواعد، ثم زد الرافعة تدريجيًا. هكذا يمكنك أن تبقى في السوق طويلًا وتحقق أرباحًا مستقرة.