الميزانية العمومية بنموذجين: أدوات التحليل التي يجب على المستثمرين معرفتها

لماذا يجب دراسة الميزانية العمومية؟

قبل أن تفهم كيف تختلف الميزانية العمومية 2، يجب أن تعرف أولاً لماذا هي مهمة. هذه البيانات المالية هي “خريطة” تظهر مدى ثراء الشركة، ومدى ديونها، والمبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون في نقطة زمنية معينة.

بالنسبة للمستثمرين، تساعد دراسة الميزانية العمومية على تقييم قدرة الشركة على سداد الديون، وربحيتها، واستقرارها المالي قبل اتخاذ القرار. وللإدارة، فهي أداة لمراجعة الصحة المالية ومقارنة الأداء مع المنافسين في نفس القطاع.

ما هي الميزانية العمومية؟ تعمق في التعريف

الميزانية العمومية (Balance Sheet) أو بيان الوضع المالي هو سجل مالي يُعد لعرض الحالة المالية للشركة، ويستند إلى المعادلة الأساسية:

الأصول (Assets) = الالتزامات (Liabilities) + حقوق الملكية (Equity)

لا تزال هذه المعادلة جوهر المحاسبة منذ القدم، إذ يجب أن يكون طرفا المعادلة متوازنين دائمًا. الأصول تعني الموارد التي تملكها الشركة، مثل النقد، المدينون، المخزون، الأراضي، الآلات، وغيرها من الأصول التي يمكن أن تدر دخلًا للمؤسسة.

الالتزامات وحقوق الملكية هي مصادر التمويل التي استُخدمت لشراء تلك الموارد.

الهيكل الرئيسي: 3 مكونات يجب معرفتها

1. الأصول - موارد الشركة

تنقسم الأصول إلى نوعين حسب السيولة:

الأصول المتداولة - النقد، المدينون التجاريون، المخزون، والأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال 12 شهرًا. هذه الموارد ذات سيولة عالية وتهم العمليات اليومية للشركة.

الأصول غير المتداولة - الأراضي، المباني، الآلات، المركبات، براءات الاختراع، والاستثمارات طويلة الأجل. هذه الأصول لها عمر استخدام يتجاوز سنة واحدة، وتتمتع بسيولة منخفضة.

2. الالتزامات - التزامات الشركة

الالتزامات هي الأموال التي يتعين على الشركة دفعها للمقرضين أو الدائنين:

الالتزامات المتداولة - الدائنون التجاريون، القروض قصيرة الأجل، الضرائب المستحقة، والتي يجب دفعها خلال 12 شهرًا.

الالتزامات غير المتداولة - القروض طويلة الأجل من البنوك، السندات طويلة الأجل، والتي تستحق بعد أكثر من سنة.

3. حقوق الملكية - القيمة الحقيقية للشركة

حقوق الملكية = الأصول - الالتزامات، وتُظهر القيمة الحقيقية التي سيحصل عليها المساهمون والمالكون بعد سداد جميع الديون.

وتتكون من قسمين: رأس مال المساهمين والأرباح (أو الخسائر) المتراكمة من السنوات.

نوعا الميزانية العمومية: عرض مختلف

رغم أن المعادلة الأساسية واحدة، إلا أن طرق عرض البيانات المالية تختلف:

النموذج 1: النموذج المحاسبي (Accounting Form)

يعرض هذا النموذج البيانات بشكل يشبه “T” - الجانب الأيسر للأصول، والجانب الأيمن للالتزامات وحقوق الملكية.

مزايا: سهل الملاحظة للتوازن، يعطي صورة واضحة عن الوضع.

خطوات التنفيذ:

• كتابة عنوان يتضمن 3 أسطر: اسم الشركة، كلمة “الميزانية العمومية”، وتاريخ الإعداد.
• على اليسار، كتابة جميع الأصول.
• على اليمين، كتابة جميع الالتزامات وحقوق الملكية.
• التأكد من تساوي القيم على الجانبين.

النموذج 2: النموذج التقارير (Report Form)

يعرض البيانات بشكل تصاعدي من الأعلى إلى الأسفل، وفقًا لتصنيف الحسابات: الأصول → الالتزامات → حقوق الملكية.

مزايا: هيكل واضح، ويستخدم عند الحاجة إلى تفصيل أكثر حسب محتوى التقرير.

خطوات التنفيذ:

• كتابة عنوان يتضمن 3 أسطر أيضًا.
• عرض الأصول (المتداولة وغير المتداولة) مع جمع المبالغ.
• عرض الالتزامات (المتداولة وغير المتداولة).
• عرض حقوق الملكية.
• التأكد من أن مجموع الالتزامات + حقوق الملكية = إجمالي الأصول.

لماذا سُميّت بـ “بيان الوضع المالي”؟

في الماضي، كانت تسمى “الميزانية العمومية” بمعنى أن “هذه الميزانية متوازنة”، لكنها لم تكن توضح نوع التقرير. ومعايير التقارير المالية الدولية غيرت الاسم إلى “Statement of Financial Position” لتعكس الهدف بوضوح - عرض الوضع المالي للشركة.

وفي السعودية، تم تعديل الاسم إلى “بيان الوضع المالي” ليتوافق مع المعايير الدولية.

كيف تستفيد من الميزانية العمومية بأقصى قدر ممكن

الخطوة 1: التحقق من التوازن

أولاً، تأكد أن إجمالي الأصول = إجمالي الالتزامات + حقوق الملكية. إذا لم تكن متساوية، فربما توجد أخطاء محاسبية.

الخطوة 2: تحليل السيولة

قارن بين الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة. الشركات التي تمتلك أصولًا متداولة أكثر غالبًا ما تكون أكثر قدرة على سداد ديونها.

الخطوة 3: تقييم عبء الديون

انظر إلى نسبة الالتزامات إلى حقوق الملكية. الشركات التي تعتمد بشكل مفرط على القروض قد تكون أكثر عرضة للمخاطر.

الخطوة 4: المقارنة عبر السنوات

راقب كيف تتغير الأصول، الالتزامات، وحقوق الملكية من سنة لأخرى. هذا يعطي مؤشراً على اتجاهات الشركة.

تحذيرات عند قراءة الميزانية العمومية

1. معلومات قديمة - تظهر الميزانية الحالة في يوم معين، وليست بيانات في الوقت الحقيقي. إذا حدثت تغييرات مهمة بعد تاريخ الإعداد، قد تكون الأرقام غير دقيقة.

2. الموثوقية - تعتمد على جودة المحاسبة. إذا تم “تجميل” الأرقام، فلن تعكس الحالة الحقيقية.

3. عوامل خارجية - الظروف الاقتصادية، الفوائد، سعر الصرف، والتضخم قد تؤثر على أرقام الماضي وتجعله غير مطابق للحاضر.

4. معلومات إضافية - لا تعتمد فقط على الميزانية، بل استعرض أيضًا بيان الأرباح والخسائر، التدفقات النقدية، وبيانات أخرى.

أين يمكن الاطلاع على الميزانية العمومية للشركات؟

يمكن للمستثمرين زيارة Datawarehouse.dbd.go.th، اختيار “معلومات الأشخاص الاعتبارية والبيانات المالية”، ثم إدخال اسم الشركة، واختيار تبويب “بيانات المالية”. ستتمكن من الاطلاع على الأرقام السنوية، النسب المالية، والمقارنة مع المنافسين.

الخلاصة

الميزانية العمومية 2 - سواء النموذج (T-shape) أو النموذج (العمودي) - كلاهما يهدف إلى عرض الوضع المالي للشركة، والاختلاف فقط في طريقة العرض.

بالنسبة للمستثمرين، فهم بحاجة إلى فهم كيفية قراءة وتحليل الميزانية العمومية، لأنها تساعد على تصور واضح لقدرة الشركة المالية، سيولتها، وربحيتها قبل اتخاذ قرار الاستثمار. لكن، من المهم أيضًا أن تُؤخذ في الاعتبار البيانات المالية الأخرى والعوامل الخارجية، لتحقيق تحليل شامل وموثوق.