دليل استثمار أسهم مفاهيم الشبكات: استغل فرص عصر 5G

قطاع تكنولوجيا الشبكات يتوقع له مستقبل واعد، وسياسات داعمة تدفع النمو

شهدت أسهم المفاهيم المتعلقة بتكنولوجيا الشبكات في السنوات الأخيرة اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين. وفقًا لأحدث بيانات السوق، بلغت نسبة ارتفاع أسهم المفاهيم الشبكية منذ بداية عام 2023 أكثر من 35%، متجاوزة بكثير أداء السوق العام. وراء هذا الزخم، تكمن أهمية الحكومات العالمية في البنية التحتية للاتصال العريض النطاق — حيث خصصت الولايات المتحدة 420 مليار دولار لبناء شبكة عالية السرعة على مستوى البلاد، وخصصت الدول الصناعية السبع في الاتحاد الأوروبي 6000 مليار دولار، بهدف تحقيق سرعة إنترنت منزلية تصل إلى 1 جيجابت في الثانية قبل عام 2030.

وفقًا لبيانات Dell’Oro، بلغ حجم سوق معدات الاتصالات العالمية في عام 2022 حوالي 102 مليار دولار، وهو نمو مستمر للسنوات الخمس الماضية. ومن المتوقع أن يتجاوز حجم السوق 120 مليار دولار بحلول عام 2025، مع إمكانات نمو واعدة.

ما هي أسهم المفاهيم الشبكية؟

صناعة تكنولوجيا الشبكات (الاتصال الشبكي) تشمل جميع الأجهزة والتقنيات المتعلقة بالاتصال بالإنترنت. من الأجهزة الشائعة: الموجهات، أجهزة الصندوق التلفزيوني، المفاتيح (السويتشات) وغيرها. أسهم المفاهيم الشبكية تشير إلى أسهم الشركات المدرجة التي تعمل في مجال الاتصالات الشبكية.

سلسلة التوريد واسعة الانتشار:

• الطبقة العلوية: موردي مكونات أجهزة الاتصالات (المعالجات الدقيقة، شرائح الشبكة، المكونات السلبية، الذاكرة وغيرها)
• الطبقة الوسطى: مصنعي معدات الشبكات (اللوحات الدائرية المطبوعة، الكابلات وغيرها)
• الطبقة السفلية: موردي المنتجات النهائية (معدات الاتصال اللاسلكي، معدات الاتصال السلكي، معدات الألياف البصرية، خدمات الاتصالات وغيرها)

مع ازدهار تكنولوجيا الجيل الخامس (5G) وإنترنت الأشياء، يمر قطاع تكنولوجيا الشبكات بفترة نمو جديدة.

الشركات الكبرى في تكنولوجيا الشبكات في الولايات المتحدة

أداء أسهم شركات تكنولوجيا الشبكات الأمريكية في السنوات الأخيرة متباين، لكن الاتجاه العام طويل الأمد صاعد. إليكم خمسة من الشركات الرائدة التي تستحق المتابعة:

سيسكو (CSCO)

سيسكو هي من أكبر مصنعي معدات الشبكات في العالم، تركز على السويتشات، الموجهات وغيرها من الأجهزة والبرمجيات الشبكية. أظهرت نتائج الربع الثاني من 2023 إيرادات بلغت 15.2 مليار دولار، بزيادة 16% عن العام السابق، وأرباح فاقت التوقعات. استفادت من زيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي، ويأمل المستثمرون في إمكانات نموها في مجال الذكاء الاصطناعي. حتى نهاية أغسطس 2023، ارتفعت أسهم سيسكو بنسبة 17% منذ بداية العام، وارتفعت بنسبة 21% خلال الخمس سنوات الماضية.

أريستا نتوركس (ANET)

أريستا هي شركة متخصصة في معدات الشبكات، تصنع مفاتيح متعددة الطبقات ومنصات برمجية. في الربع الثاني من 2023، حققت إيرادات بقيمة 1.46 مليار دولار، وأرباحًا لكل سهم بقيمة 1.58 دولار، متجاوزة توقعات السوق. حوالي 50% من إيراداتها تأتي من مايكروسوفت وفيسبوك، وتستفيد مباشرة من طفرة الذكاء الاصطناعي. حتى الآن، ارتفعت أسهمها بأكثر من 50%، وتظهر قوة دفع قوية.

تي موبايل (TMUS)

تي موبايل هي ثالث أكبر شركة اتصالات في الولايات المتحدة، تقدم خدمات الاتصال وبيع الهواتف المحمولة. أضافت 760 ألف مشترك هاتف في الربع الثاني، متجاوزة منافسيها AT&T وVerizon. على الرغم من أن سعر السهم لم يشهد ارتفاعًا منذ بداية العام (انخفض بنسبة 2%)، إلا أن أساساتها قوية وآفاقها طويلة الأمد واعدة، وارتفعت أسهمها خلال الخمس سنوات الماضية بنسبة 108%.

بوم (AVGO)

بوم هي شركة رائدة عالميًا في شرائح الاتصالات، وتسيطر على سوق شرائح التوجيه والمفاتيح وشرائح Wi-Fi. وفقًا لبيانات Linley، بلغت حصتها في سوق شرائح التبديل عبر Ethernet حوالي 70% في 2021. استفادت من طفرة الذكاء الاصطناعي، وحققت إيرادات قوية في الربعين الثاني والثالث من 2023، وارتفعت أسهمها منذ بداية العام بأكثر من 55%، مع نمو خلال 5 سنوات بنسبة 319%.

كوالكوم (QCOM)

كوالكوم هي شركة رائدة في تصميم شرائح الاتصالات المحمولة، وتوفر شرائح للهواتف الذكية والأجهزة اللوحية والأجهزة المحمولة الأخرى. على الرغم من أن أدائها هذا العام لم يكن جيدًا، وتذبذبت أسعار أسهمها، إلا أن الشركة لا تزال تحتفظ بمكانتها الرائدة في مجال 5G. وتعاونت مع فيسبوك لتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي للهواتف، ومن المتوقع أن تعكس موجة الذكاء الاصطناعي انتعاشًا في المستقبل، وارتفعت أسهمها منذ بداية العام بنسبة 58%.

ملخص أداء الشركات الكبرى في سوق الأسهم الأمريكية للشبكات

الشركات الرائدة في تكنولوجيا الشبكات في تايوان

ارتفعت مؤشرات شبكات الاتصالات في تايوان بأكثر من 35% في 2023، وأداء أسهم تكنولوجيا الشبكات في سوق الأسهم التايواني لافت. إليكم خمسة من الشركات الرائدة التي تستحق المتابعة:

تشونغ هوا تيليكم (2412)

أكبر شركة اتصالات في تايوان، تغطي خدماتها الشبكة الثابتة، الاتصالات المحمولة، النطاق العريض والإنترنت. في النصف الأول من 2023، حققت ربحية السهم 2.52 دولار، مسجلة أعلى أرباح خلال 6 سنوات. الشركة توزع أرباحًا بشكل مستمر منذ 26 سنة، وبلغت توزيعات يونيو 2023 4.7 دولار، وتُعرف بأنها “أسهم الودائع الثابتة” بسبب استقرار عائداتها. ارتفعت الأسهم منذ بداية العام بنسبة 4%، والعائد على الاستثمار 3.93%.

دلتا إلكترونيكس (2308)

شركة تايوانية رائدة في مزودات الطاقة، تعمل في مجالات مزودات الطاقة، الأتمتة، والبنية التحتية للاتصالات. تعتبر من الأسهم متعددة المفاهيم، تشمل الشبكات، الذكاء الاصطناعي، والسيارات الكهربائية. في الربع الثاني من 2023، حققت إيرادات تجاوزت 100 مليار دولار، بزيادة 11.7%، وصافي أرباح 15.056 مليار دولار، بزيادة 10%. تتوقع الإدارة استقرار النمو في الربع الثالث. ارتفعت الأسهم منذ بداية العام بنسبة 24%، والعائد على الاستثمار 3.1%.

يوانتشن (4904)

واحدة من أكبر شركات الاتصالات في تايوان، تغطي خدمات الهاتف، الاتصالات اللاسلكية، تجارة الأجزاء، والاستيراد والتصدير. في الربع الثاني من 2023، بلغت إيراداتها 21.7 مليار دولار، بزيادة 4.7%، وصافي أرباح 2.8 مليار دولار، بزيادة 19.7%، مدعومة بترقية مستخدمي 5G. توزع أرباحًا بشكل مستمر منذ 24 سنة، وبلغت توزيعات يوليو 2023 3.25 دولار. ارتفعت الأسهم منذ بداية العام بنسبة 7%، والعائد على الاستثمار 4.43%.

زيبون (2345)

شركة تصنيع مفاتيح الشبكات، حوالي 70% من أعمالها تأتي من منتجات المفاتيح، وعملاؤها من الشركات العالمية الكبرى. في النصف الأول من 2023، حققت ربحية السهم 7.67 دولار، وهو أعلى مستوى في التاريخ. مع استمرار ارتفاع حصة شحنات مفاتيح 400G، يتوقع السوق أن تظل أداؤها قويًا. ارتفعت الأسهم منذ بداية العام بنسبة 93%، والعائد على الاستثمار 2.32%.

كيجي (6285)

شركة اتصالات فضائية، تركز على شبكات الاتصال، السيارات/الوحدات، وحلول الهوائيات. السوق الأمريكية تمثل 66% من أعمالها، وهي من المستفيدين المباشرين من مشاريع البنية التحتية للشبكات في أمريكا. في الربع الثاني من 2023، بلغت إيراداتها 26.63 مليار دولار، بزيادة 31.98%، مسجلة أعلى مستوى في التاريخ. مع الطلب المتزايد من شركات الاتصالات الأوروبية والأمريكية، من المتوقع أن تتوسع الإيرادات أكثر. ارتفعت الأسهم منذ بداية العام بنسبة 60%، والعائد على الاستثمار 5.07%.

ملخص أداء الشركات الرائدة في سوق الأسهم التايواني للشبكات

فرص ومخاطر الاستثمار في أسهم المفاهيم الشبكية

مزايا الاستثمار

دعم سياساتي قوي جميع الحكومات الكبرى حول العالم أطلقت سياسات للبنية التحتية للإنترنت العريض، مما يوفر دفعة طويلة الأمد لصناعة تكنولوجيا الشبكات.

استقرار التشغيل وتوزيعات أرباح عالية الشركات الكبرى التقليدية في تكنولوجيا الشبكات أقل تأثرًا بالدورات الاقتصادية، وتتمتع بإيرادات مستقرة وتوزيعات أرباح سخية، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل.

إمكانات الجمع بين مفاهيم متعددة العديد من أسهم تكنولوجيا الشبكات تجمع بين مفاهيم مثل 5G وAI، مما يتيح فرص استفادة متعددة.

المخاطر الرئيسية

نمو محدود معظم الدول المتقدمة شهدت تشبعًا في سوق الاتصالات، على الرغم من وجود طلب على ترقية 5G/6G، إلا أن عمليات البناء طويلة الأمد، والنمو محدود.

منافسة شديدة وجود العديد من الشركات يزيد من حدة المنافسة، ويؤدي إلى خفض الأسعار بهدف كسب الطلب، مما يضغط على هوامش أرباح الشركات.

نصائح للاستثمار

1. اختيار الأسهم ذات المفاهيم المتعددة أولاً بعض أسهم الشبكات تتعلق بـ5G وAI وغيرها، وغالبًا ما تتفوق على الأسهم ذات المفهوم الواحد، لذا يُنصح بتركيز عليها.

2. التنويع والاستثمار على المدى الطويل الاستثمار في سهم واحد يحمل مخاطر عالية، لذا يُنصح باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو الصناديق المشتركة لتقليل المخاطر، والاستثمار على المدى الطويل.

3. الحذر في التداول القصير الأمد عند التداول قصير الأمد، يجب استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، للسيطرة على المخاطر ضمن الحدود المقبولة.

الخلاصة

أسهم المفاهيم الشبكية تشير إلى الشركات المدرجة التي تعمل في مجال الاتصالات الشبكية. من الشركات الرائدة في سوق الأسهم التايواني: تشونغ هوا تيليكم، دلتا إلكترونيكس، يوانتشن، زيبون، كيجي؛ وفي السوق الأمريكية: سيسكو، أريستا نتوركس، بوم. مع ازدهار 5G وإنترنت الأشياء، ودعم الحكومات العالمية، فإن مستقبل صناعة تكنولوجيا الشبكات واعد. يمكن للمستثمرين، وفقًا لتحملهم للمخاطر، القيام بترتيبات مناسبة للاستفادة من فرص النمو في القطاع.