مؤشر الدولار (USDX) الدليل الكامل: المؤشر الرئيسي الذي يحرك الأسواق المالية العالمية

يعد الدولار الأمريكي العملة المركزية في المعاملات المالية العالمية، حيث يؤثر بشكل مباشر على ازدهار وانهيار اقتصادات الدول. خاصة، فإن فهم معنى مؤشر الدولار بشكل صحيح هو شرط أساسي للتنبؤ باتجاهات السوق واتخاذ قرارات استثمارية ذات ربحية عالية. يُظهر مؤشر الدولار القوة النسبية للدولار الأمريكي، وهو مرتبط بشكل عميق بتقلبات أسعار جميع الأصول تقريبًا مثل الأسهم والسلع والذهب.

ما هو (مؤشر الدولار) USDX(؟

يمكن تعريف معنى مؤشر الدولار في جملة واحدة بأنه مقياس يُعبر عن مدى قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية في التجارة الدولية. بعد انهيار نظام بريتون وودز وظهور نظام سعر الصرف المرن في عام 1973، تم إنشاؤه بواسطة )الاحتياطي الفيدرالي(.

نقطة الأساس لمؤشر الدولار هي 100 نقطة. إذا تجاوز المؤشر 100، فهذا يدل على أن الدولار قوي مقارنة بالمعدل الدولي، وإذا كان أقل من 100، فهو يدل على ضعف الدولار. على سبيل المثال، إذا كان المؤشر 120، فهذا يعني أن قيمة الدولار قد ارتفعت بنسبة 20% مقارنة بنقطة الأساس )1973(.

تركيب ووزن مؤشر الدولار

يُحسب مؤشر الدولار استنادًا إلى 6 عملات رئيسية:

• اليورو)EUR(: 57.6% - يعكس حجم اقتصاد الاتحاد الأوروبي
• الين)JPY(: 13.6% - أهمية اليابان التجارية
• الجنيه الإسترليني)GBP(: 11.9% - تأثير سوق المال في المملكة المتحدة
• دولار كندا)CAD(: 9.1% - التكامل الاقتصادي في أمريكا الشمالية
• كرونة سويدية)SEK(: 4.2% - حصة السويد في التجارة
• فرنك سويسري)CHF###: 3.6% - مركزية سويسرا المالية

تم الحفاظ على هذه الأوزان منذ إدخال اليورو في عام 1999. ومع تزايد أهمية عملات الأسواق الناشئة مثل اليوان الصيني والون الكوري، تزداد الدعوات لإعادة تقييم الأوزان.

آلية حساب مؤشر الدولار

يُحسب مؤشر الدولار على أساس المتوسط المرجح لأسعار صرف العملات مقابل الدولار:

USDX=50.14348112×EUR/USD⁻⁰·⁵⁷⁶×USD/JPY⁰·¹³⁶×GBP/USD⁻⁰·¹¹⁹×USD/CAD⁰·⁰⁹¹×USD/SEK⁰·⁰⁴²×USD/CHF⁰·⁰³⁶

سبب وجود الأسس السالبة في المعادلة هو أن الجنيه واليورو يُعبر عنهما عادة مقابل العملة المقابلة. على سبيل المثال، إذا انخفض EUR/USD، فهذا يعني أن الدولار يزداد قيمة، وبالتالي فإن معنى مؤشر الدولار يرتفع.

نظرًا لتعقيد الحساب، من الحكمة الاعتماد على البيانات التي توفرها شركات المعلومات المالية أو البورصات في الوقت الحقيقي.

ما الذي تشير إليه تحركات مؤشر الدولار؟

ارتفاع مؤشر الدولار وتأثير السوق

عندما يرتفع مؤشر الدولار، تزداد قيمة الدولار النسبي، مما يؤدي إلى:

• شركات التصدير الأمريكية: تصبح أسعار منتجاتها أغلى في السوق العالمية، مما يضعف تنافسيتها
• المستهلكون الأمريكيون: يقلل من تكلفة الواردات
• أسعار السلع: غالبًا تُقاس بالدولار، فارتفاع الدولار يؤدي إلى انخفاض أسعار السلع
• الاقتصادات الناشئة: يزداد عبء سداد الديون المقومة بالدولار

انخفاض مؤشر الدولار وتأثير السوق

عكس ذلك، عندما يضعف مؤشر الدولار، يحدث التالي:

• شركات التصدير الأمريكية: تزداد قدرتها التنافسية وتحقق أرباحًا أكبر
• المستهلكون الأمريكيون: ينفقون أكثر على الواردات
• أسعار السلع: تميل للارتفاع
• الاقتصادات الناشئة: يقل عبء سداد الديون بالدولار

تأثير مؤشر الدولار على الأسواق المالية

علاقة سوق الأسهم

عادةً، يكون هناك علاقة عكسية بين مؤشر الدولار والأسهم الأمريكية. ارتفاع الدولار يضغط على أرباح الشركات متعددة الجنسيات من خلال تقليل إيراداتها من الخارج، بينما انخفاضه يعززها. مع ذلك، قد تظهر حالات استثنائية مثل أزمة كورونا، حيث ارتفع الدولار والأسهم معًا.

حركة سوق الذهب

الذهب يتجه عادةً في الاتجاه المعاكس لمؤشر الدولار. في فترات ارتفاع الدولار، ينخفض الطلب على الذهب، لكن في عامنا الحالي، مع زيادة عدم اليقين الاقتصادي العالمي، لوحظ ارتفاع كل من الدولار والذهب معًا.

تأثير الأسواق الناشئة

الأسواق الناشئة مثل سوق الأسهم الكوري تتأثر بشكل كبير بمؤشر الدولار. ارتفاع الدولار يضعف الون الكوري، مما يفيد الشركات المصدرة، لكنه قد يؤدي إلى خروج رؤوس الأموال من السوق. على العكس، انخفاض الدولار يعزز الون ويجذب الاستثمارات الأجنبية.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على تحركات مؤشر الدولار

النمو الاقتصادي

إذا نما الاقتصاد الأمريكي بشكل أسرع من غيره، يزداد الطلب على الدولار، مما يدفع المؤشر للارتفاع.

السياسة النقدية

رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يعزز الدولار، وخفضها يضعفه.

مستوى التضخم

ارتفاع التضخم يقلل من القوة الشرائية الحقيقية للدولار، مما يؤدي إلى هبوط المؤشر.

الميزان التجاري

عجز الميزان التجاري يزيد من عرض الدولار، فيؤدي إلى انخفاض المؤشر، والعكس صحيح.

عدم الاستقرار الجيوسياسي

الحروب والأزمات مثل الجائحة تؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار كملاذ آمن، مما يرفع المؤشر بشكل حاد.

استراتيجيات عملية للمراهنة على مؤشر الدولار

( طرق الاستثمار في الصناديق المتداولة (ETF) مثل Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund)UUP###، يمكن للمستثمرين المراهنة على ارتفاع الدولار. يتحرك هذا الصندوق بشكل مشابه للمؤشر، ويمكن تداوله بسهولة، مع وجود رسوم إدارة.

العقود الآجلة

عقود الدولار الآجلة المتداولة في CME توفر سيولة عالية وعقود موحدة، لكنها تتطلب استثمارًا كبيرًا بسبب الحد الأدنى للصفقة.

استراتيجيات الخيارات

تمكن من تنفيذ استراتيجيات استثمار معقدة، مع تحديد المخاطر وتحقيق عوائد مرتفعة، رغم أن تحديد أسعار الخيارات معقد ويحتاج خبرة.

التداول المباشر للعملات

مثل EUR/USD وUSD/JPY، يتيح مرونة في تعديل المراكز، لكنه لا يعكس بشكل كامل حركة مؤشر الدولار.

( استخدام عقود الفروقات (CFD) عبر CFDs لمؤشر الدولار، يمكن التداول في كلا الاتجاهين مع الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا توقعت ضعف الدولار، يمكنك بيع CFD الخاص بالمؤشر، وإذا انخفض السعر، تشتريه بسعر أقل وتحقق ربحًا. والعكس، إذا توقعت ارتفاع الدولار، تشتري وتبيع عند ارتفاع السعر. لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية للعقود، ويمكن الاحتفاظ بالمراكز طالما أن الهامش المطلوب متوفر.

الخلاصة: قراءة الأسواق العالمية عبر مؤشر الدولار

فهم معنى مؤشر الدولار بدقة يمكن أن يعمق تحليل تدفقات الاقتصاد العالمي. يمكن للمستثمرين استخدام هذا المؤشر كمرشد لاتخاذ قرارات استراتيجية بشأن الأسهم، الذهب، السلع، والأسواق الناشئة.

لكن، يجب أن نعي أن تحركات المؤشر تتأثر بعوامل معقدة مثل النمو الاقتصادي، أسعار الفائدة، التضخم، والجغرافيا السياسية، مما يجعل التوقعات المبسطة محفوفة بالمخاطر. ينصح دائمًا بالتعلم الكافي والمراقبة الدقيقة للسوق لاكتشاف الفرص وسط التقلبات.