كمية الأسهم التي يمكن بيعها دون خسارة؟ فهم تفاصيل هذه التكاليف يجعل الاستثمار مجديًا

السؤال الأكثر اهتمامًا للمستثمرين: متى تعتبر عملية جني الأرباح ناجحة؟

يخطئ العديد من المستثمرين المبتدئين في النظر فقط إلى نسبة ارتفاع أو انخفاض الأسهم لاتخاذ قرار البيع. لكن في الواقع، يجب أن تصل الأسهم إلى مستوى يغطّي جميع تكاليف التداول قبل أن تحقق أرباحًا حقيقية. على سبيل المثال، في حالة شركة كانغ شي فو، افترض شراء سهم بقيمة 200 يوان، وتبلغ تكلفة التداول ذهابًا وإيابًا 942 يوان، وإذا لم تصل الأرباح إلى هذا الرقم، فإن أي ارتفاع جميل هو في الحقيقة خسارة.

وهذا هو السبب في أهمية فهم منطق حساب رسوم شراء وبيع الأسهم بشكل دقيق.

التركيب الكامل لتكاليف تداول الأسهم في سوق تايوان

عند شراء وبيع الأسهم في تايوان، هناك عنصران رئيسيان للتكلفة: رسوم الوسيط والضرائب على التداول.

عند الشراء، يتعين دفع فقط رسوم الوسيط، وتُحسب وفقًا للمعادلة: قيمة الصفقة × 0.1425% × خصم الوسيط. غالبية وسطاء تايوان يقدمون خصومات تتراوح بين 5 إلى 6 خصم.

عند البيع، يتطلب الأمر دفع رسوم الوسيط والضرائب على التداول، حيث تكون نسبة الضرائب 0.30%. هذا يعني أن تكلفة بيع سهم واحد تقترب من أربعة أضعاف تكلفة الشراء.

على سبيل المثال، سهم بقيمة 200 يوان، وشراء 1 عقد (1000 سهم)، مع خصم 6 خصم:

• رسوم الشراء: 171 يوان
• رسوم البيع: 171 يوان
• الضرائب على التداول: 600 يوان
• إجمالي تكلفة الذهاب والإياب: 942 يوان

هذه الأرقام تُظهر أن الأسهم يجب أن ترتفع بنسبة تزيد عن 0.47% لتجنب الخسارة.

اختيار الوسيط يؤثر مباشرة على التكاليف الفعلية المدفوعة

يوجد في تايوان عشرات من الوسطاء، وتختلف خصومات الرسوم من 1.68 خصم إلى 6 خصم. وهذه ليست فارقًا بسيطًا — فعملية واحدة تُجريها مع وسيط مختلف قد تكلفك ضعف التكاليف.

جميع الوسطاء الرئيسيين مثل فوبان، يواندا، يونفنغ، وتونغ يي يوفرون حد أدنى لرسوم الأسهم الجزئية بقيمة 1 يوان، لكن مستوى الخصم على الأوامر الإلكترونية يختلف بشكل واضح. خصم يونفنغ بنسبة 2 خصم هو الأكثر تنافسية في السوق، مما يعني أن التداول عبر يونفنغ سيكون أرخص بكثير من غيره.

عدد فروع الوسيط أيضًا مهم، خاصة للمستثمرين الذين يفضلون الخدمة الشخصية.

تكاليف تداول الأسهم الأمريكية أكثر تعقيدًا

هناك طريقتان للاستثمار في الأسهم الأمريكية من تايوان. الأولى عبر خدمات الوكيل المحلي، وتكون رسومها بين 0.25% و1%، مع حد أدنى للرسوم لكل عملية (عادة بين 35 و50 دولارًا). هذا يعني أن التكاليف النسبية للصفقات الصغيرة ستكون مرتفعة.

الطريقة الثانية هي فتح حساب مباشرة مع وسيط خارجي، حيث ألغت العديد من الشركات رسوم التداول على الأسهم، لكن يتعين عليك دفع تكاليف الإيداع والسحب (حوالي 30 دولارًا). هذا الخيار أكثر جدوى للمستثمرين على المدى الطويل، لأنه يتطلب عملية إيداع وسحب واحدة فقط.

ويجب التنويه أنه إذا كنت تتداول بشكل يومي أو على المدى القصير، فإن شراء الأسهم بالطريقة التقليدية غير مجدٍ. في هذه الحالة، يكون التداول عبر منصات CFD (عقود الفروقات) أكثر اقتصادية، لأنها تقتصر على فرق السعر ورسوم التبييت، ولا تفرض ضرائب أو رسوم تداول.

الحساب العملي لمقدار الأسهم الذي يمكن بيعه بدون خسارة

الطريقة الصحيحة هي: جمع جميع تكاليف الشراء والبيع، واستخدامها كهدف أدنى لتحقيق الربح عند البيع.

على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة شراء سهم في سوق تايوان 100,000 يوان، وتكاليف الذهاب والإياب 1,200 يوان، فإن الحد الأدنى للبيع يجب أن يكون 101,200 يوان لتجنب الخسارة. وهذا يعادل ارتفاعًا بنسبة حوالي 1.2%.

أما في سوق الأسهم الأمريكية، فيجب جمع جميع التكاليف من رسوم، ورسوم الخدمة، وتكاليف التحويل، وغيرها. عند استخدام الوكيل، يجب الانتباه جيدًا لحدود الحد الأدنى للرسوم — والتي تتراوح بين 35 و50 دولارًا، حيث تكون نسبة التكاليف أعلى بكثير للصفقات الصغيرة.

العوامل الأربعة التي تؤثر على رسوم التداول

السوق المختلفة: تختلف هياكل التكاليف تمامًا بين سوق تايوان، السوق الأمريكي، وسوق هونغ كونغ، فتايوان تفرض ضرائب على التداول، بينما السوق الأمريكي لا يفعل.

سياسات الوسيط: قد تختلف التكاليف بشكل كبير بين وسيط وآخر لنفس الصفقة، لذا من الضروري المقارنة.

حجم التداول: عند التداول بكميات صغيرة، فإن الحد الأدنى للرسوم يرفع نسبة التكاليف بشكل ملحوظ، بينما مع التداولات الكبيرة تكون التكاليف أقل نسبيًا.

معدل التكرار في التداول: كل عملية شراء وبيع تتسبب في تكبد رسوم مضاعفة، لذا فإن المتداولين النشطين يتحملون تكاليف أعلى بكثير من المستثمرين على المدى الطويل.

اختيار طريقة التداول الصحيحة لتوفير التكاليف فعليًا

للمستثمرين على المدى الطويل، يكون فتح حساب مع وسيط خارجي لشراء الأسهم الأمريكية هو الخيار الأكثر قيمة. للمضاربين، يوفر التداول عبر منصات CFD تجنبًا للتكاليف المعقدة، حيث يكفي فقط مقارنة الفروق السعرية. للمستثمرين في سوق تايوان، من المهم تحديد معدل تكرار التداول واختيار الوسيط الذي يقدم أفضل خصم، مما يقلل التكاليف الإجمالية مباشرة.

وفي الختام، النصيحة الأهم: قبل تنفيذ الأمر، احسب جميع التكاليف ذهابًا وإيابًا بشكل كامل، واستخدمها كهدف حقيقي لتحقيق الربح، وليس فقط الاعتماد على الارتفاع الظاهر في السعر. بهذه الطريقة، تضمن أن كل عملية تداول تكون مربحة حقًا.