لماذا يجب على المستثمرين فهم "الطلب والعرض" لالتقاط لحظة شراء وبيع الأسهم

إذا كنت مستثمرًا مهتمًا بجني الأرباح من تقلبات أسعار الأسهم، عليك أن تعرف أن حركة الأسعار لا تحدث بشكل عشوائي أو غامض، بل تنجم عن عدم التوازن بين قوى الشراء والبيع في السوق، وهو مبدأ أساسي في علم الاقتصاد يُعرف باسم (Demand-Supply). يمكن للمستثمرين استخدام هذا المبدأ لتقييم ما إذا كان السعر الحالي غير منطقي أو هو الوقت المناسب للدخول أو الخروج من المراكز.

الطلب والعرض (Demand-Supply) ما هو؟

ببساطة، الطلب يعني الرغبة في الشراء، والعرض يعني الرغبة في البيع. عند رسم هذين العاملين على رسم بياني يوضح العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على خط الطلب وخط العرض. نقطة تقاطع الخطين تسمى (Equilibrium)، وهي السعر والكمية التي يكون فيها السوق في حالة توازن.

لماذا يُطلق عليها توازن؟ لأنه عندما يكون السعر عند هذه النقطة، يكون المنتجون ينتجون الكمية التي يطلبها المشترون، ولا يوجد فائض أو نقص، وبالتالي لا يوجد ضغط على السعر للتغير. وإذا انحرف السعر عن هذه النقطة، فإن السوق سيعمل على تصحيح الوضع، حيث ستدفع قوى السوق السعر للعودة إلى نقطة التوازن.

عندما يكون السعر أعلى من التوازن، يزيد المنتجون من الإنتاج لبيع المزيد بسعر أعلى، بينما يقل المشترون من الطلب، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، ويضطر البائعون إلى خفض الأسعار. وعلى العكس، إذا كان السعر أدنى من التوازن، يزداد الطلب من قبل المشترين، ويقل العرض من قبل البائعين، مما يدفع السعر للارتفاع.

قوانين الطلب والعرض

قانون الطلب: العلاقة عكسية بين السعر والطلب، فكلما زاد السعر، قل الطلب، وكلما انخفض السعر، زاد الطلب. السبب يعود إلى تأثير الدخل (Income Effect) — حيث يزداد قدرة المشتري على الشراء مع زيادة دخله، وتأثير البديل (Substitution Effect) — حيث يختار المستهلك السلعة الأرخص مقارنة بالبدائل.

قانون العرض: العلاقة طردية بين السعر والكمية المعروضة، فكلما زاد السعر، زاد عرض المنتجين، والعكس صحيح.

العوامل المؤثرة على تغير الطلب

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الطلب:

• دخل المستهلكين: مع زيادة الدخل، يزداد الطلب.
• الأذواق والتفضيلات: تغير الموضة أو الاتجاهات يغير الطلب.
• أسعار السلع البديلة: انخفاض سعر بديل يقلل الطلب على السلعة الأصلية.
• توقعات الأسعار المستقبلية: إذا توقع المستهلك ارتفاع السعر، يشتري الآن بكميات أكبر.
• عدد المستهلكين في السوق: زيادة عدد المشترين يزيد الطلب.
• السياسات الحكومية والعوامل النفسية: ثقة المستهلكين، والأحداث الاقتصادية أو السياسية تؤثر على الطلب.

العوامل المؤثرة على تغير العرض

أيضًا، هناك عوامل تؤثر على العرض:

• تكاليف الإنتاج: ارتفاع الأجور أو المواد يزيد التكاليف، ويخفض العرض.
• التكنولوجيا: تحسين التكنولوجيا يقلل التكاليف، ويزيد العرض.
• عدد المنافسين في السوق: زيادة عدد البائعين يزيد العرض.
• توقعات الأسعار المستقبلية: إذا توقع البائعون انخفاض السعر، قد يسرعون في البيع الآن لزيادة العرض.
• الظروف المناخية والعوامل الخارجية: الكوارث، والأحداث غير المتوقعة تؤثر على العرض.

السوق المالي لا يختلف، فهو أيضًا يعتمد على مبدأ الطلب والعرض

الأسهم والأصول المالية الأخرى تعتبر سلعًا، لذا ينطبق عليها قانون الطلب والعرض أيضًا.

من منظور التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): يعكس سعر السهم تقييم السوق لقيمة الشركة. عندما تظهر أخبار جيدة (مثل أرباح أعلى من المتوقع أو نمو قوي)، يزداد الطلب، ويرتفع السعر. والعكس صحيح، مع أخبار سلبية تؤدي إلى انخفاض الطلب وانخفاض السعر.

من منظور التحليل الفني (Technical Analysis): يستخدم المتداولون أدوات لقياس قوى الشراء والبيع:

• الشموع (Candlestick): الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة الشراء، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى قوة البيع، والشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) تعبر عن توازن بين الطرفين.
• الاتجاه (Trend): إذا استمر السعر في صنع أعلى مستويات جديدة، فالسوق في اتجاه صاعد، مما يدل على طلب قوي. وإذا استمر في صنع أدنى مستويات جديدة، فالسوق في اتجاه هابط، مما يدل على عرض قوي.
• الدعم والمقاومة (Support & Resistance): مناطق الطلب (الدعم) حيث يتوقع أن يشتري المشترون، ومناطق العرض (المقاومة) حيث يتوقع أن يبيع البائعون.

التطبيق: تقنية مناطق الطلب والعرض في التداول

تقنية مناطق الطلب والعرض هي أسلوب يستخدمه المتداولون لتحديد نقاط التوازن التي يكون فيها السعر قد خرج عن التوازن ###بزيادة أو نقصان(، ثم ينتظرون عودته.

)الانعكاس(

DBR )Demand Zone Drop Base Rally(: بعد هبوط السعر بشكل حاد )Drop(، نتيجة ضغط البيع، ينتهي هذا الضغط ويبدأ السعر في بناء قاعدة )Base( عند مستوى منخفض. مع ظهور أخبار جيدة، يعود الطلب بقوة، ويبدأ السعر في الارتفاع )Rally(، والفرصة للشراء تكون عندما يخترق السعر القاعدة.

RBD )Supply Zone Rally Base Drop(: بعد ارتفاع السعر )Rally(، نتيجة ضغط الشراء، ينتهي هذا الضغط ويبدأ السعر في بناء قاعدة )Base( عند مستوى مرتفع. مع ظهور أخبار سلبية، يعود العرض بقوة، ويبدأ السعر في الانخفاض )Drop###، والفرصة للبيع عندما يخترق السعر القاعدة من الأسفل.

(الاستمرارية)

RBR (Rally Base Rally): السعر يرتفع، ويكوّن قاعدة، ثم يستمر في الارتفاع، وهو اتجاه صاعد قوي مع وجود طلب كبير.

DBD (Drop Base Drop): السعر ينخفض، ويكوّن قاعدة، ثم يستمر في الانخفاض، وهو اتجاه هابط مع ضغط بيع كبير.

العوامل الخاصة في السوق المالي

السوق الأسهمي يتأثر بعوامل إضافية:

• سياسات الشركات: زيادة رأس المال، شراء الأسهم، تعتمد على قرارات الإدارة.
• الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة للسوق، يزيد العرض، وقد يضغط على السعر.
• السياسات النقدية: أسعار الفائدة، السيولة في السوق، ثقة المستثمرين.
• اللوائح والتنظيمات والسيولة: حجم النقد المتاح، وسهولة التداول.

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية اقتصادية مجردة، بل هما القوة التي تحرك أسعار جميع السلع والأصول في السوق الحقيقي. فهم هذا المبدأ يمكن المستثمرين من قراءة السوق بشكل أعمق، والتوقيت بدقة أكبر للدخول والخروج، وتقليل المخاطر الناتجة عن القرارات العشوائية. ممارسة تحديد مناطق الدعم والمقاومة، ومتابعة الشموع، ورصد الاتجاهات، ستصبح لديك حدسًا يساعدك في التداول.