دليل أفضل 5 أسهم للاستثمار في 2025: فرص في أوقات التقلبات

2025-12-24 12:53:21

سياق السوق: بين التوترات الجمركية والتعافي

تمر الأسواق المالية العالمية بمرحلة تحول غير مسبوقة. بعد فرض تدابير جمركية جديدة من قبل الإدارة الأمريكية، مع رسوم أساسية بنسبة 10% على جميع الواردات، و50% على الاتحاد الأوروبي، و55% متراكمة على الصين و24% على اليابان، شهدت مؤشرات الأسهم تصحيحات حادة. ومع ذلك، بعد تقلبات مارس-أبريل الأولية، استعادت المؤشرات الكبرى مواقعها وبدأت تتداول عند أعلى مستوياتها التاريخية، بينما تجاوز الذهب 3,300 دولار للأونصة تعبيرًا عن البحث عن الأمان.

في ظل هذا السيناريو من عدم اليقين التجاري، يتطلب تحديد الأسهم للاستثمار في 2025 توازنًا بين النمو المحتمل والمتانة المالية. يبحث المستثمرون عن تعرض لقطاعات ذات طلب هيكلي وشركات قادرة على التكيف مع التوترات الجيوسياسية الحالية.

أفضل 5: أكثر الأسهم جاذبية للاستثمار في 2025

1( نوفو نورديسك )NVO(: الريادة في علاجات النمو العالي

تمثل شركة نوفو نورديسك، الشركة الدنماركية المختصة بالسكري والبدانة، رهانًا على أدوية ذات إمكانات عالية. خلال 2024، زادت مبيعاتها بنسبة 26% لتصل إلى 290,400 مليون كرونة دنماركية )42,100 مليون دولار###. على الرغم من أنها تعرضت لانخفاض بنسبة 27% في مارس 2025 بسبب مخاوف تنافسية، عززت الشركة مكانتها من خلال استحواذها على Catalent مقابل 16,500 مليون دولار، مما وسع قدراتها الإنتاجية، واتفاق مع Lexicon Pharmaceuticals بقيمة 1,000 مليون دولار لترخيص LX9851، الذي يقدم آلية جديدة لمكافحة البدانة.

بالرغم من المنافسة المتزايدة من Eli Lilly وأدويةها المبتكرة، تحافظ نوفو على هوامش ربح قوية بنسبة 43% ويضيء خط أنابيبها بجزيء ثنائي GLP-1/amycretin، الذي حقق حتى 24% فقدان للوزن في تجارب مبكرة. الطلب العالمي على علاجات الأيض لا يزال في ارتفاع، مما يضع هذه الشركة في موقع لتحقيق أرباح إيجابية على المدى الطويل حتى في سياق تنافسي.

سعر السهم: 69,17 دولار | القيمة السوقية: 241,55 مليار دولار | العائد منذ بداية العام: -19,59%

( 2) LVMH ###MC(: التعافي في قطاع الرفاهية مع التوسع الآسيوي

شركة LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton، الرائدة الفرنسية في منتجات الرفاهية بمحفظة تشمل الموضة، العطور، مستحضرات التجميل، المجوهرات والمشروبات، أعلنت عن إيرادات بلغت 84,700 مليون يورو في 2024 مع هامش تشغيل بنسبة 23,1%. على الرغم من انخفاض بنسبة 6,7% في يناير و7,7% في أبريل 2025 بسبب تباطؤ إقليمي وفرض رسوم أمريكية بنسبة 20%، فإن التصحيح السوقي يوفر فرصة جذابة.

تعزز الشركة تنافسيتها من خلال منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape لتخصيص الأسعار وتوسيع القنوات الرقمية. حددت مراكز نمو في اليابان مع مبيعات ذات نمو مزدوج الرقم في 2024، والشرق الأوسط مع زيادة إقليمية بنسبة 6%، والهند مع متاجر Louis Vuitton وDior الجديدة في مومباي. تدعم هذه الأسواق الطلب المستقبلي على منتجات الرفاهية.

سعر السهم: 477,3 يورو | القيمة السوقية: 237,19 مليار يورو | العائد منذ بداية العام: -25,24%

) 3( ASML )ASML###: تقنية أساسية في أشباه الموصلات

شركة ASML Holding N.V.، الشركة الهولندية الرائدة في تصنيع معدات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، تلعب دورًا رئيسيًا في صناعة التكنولوجيا العالمية. أنظمتها ضرورية لصناعة شرائح أكثر تقدمًا. في 2024، حققت مبيعات صافية بقيمة 28,300 مليون يورو ودخل صافي قدره 7,600 مليون، مع هامش إجمالي بنسبة 51,3%. في الربع الأول من 2025، سجلت 7,700 مليون يورو في المبيعات وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مما يؤكد توقعات بدخول بين 30,000 و35,000 مليون يورو في 2025.

الانخفاض التقريبي بنسبة 30% من القيم القصوى يعكس تقليل الإنفاق من قبل عملاء رئيسيين مثل Intel وSamsung، على الرغم من أن TSMC وSK Hynix يحافظان على استثمارات عالية بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي. ستقلل قيود التصدير الهولندية إلى الصين بنسبة 15 يناير من المبيعات المتوقعة بنسبة 10-15%، لكنها لن تغير التوجيه السنوي. يدعم الطلب المتزايد على شرائح متقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء الحاجة إلى أنظمة EUV، مما يضع الشركة في موقع جيد للنمو المستقبلي.

سعر السهم: 799,59 دولار | القيمة السوقية: 305,87 مليار دولار | العائد منذ بداية العام: 14,63%

( 4) مايكروسوفت (MSFT): الريادة في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي

شركة Microsoft، المعروفة بنظام Windows، Office، Azure ونظام Copilot البيئي مع شراكة استراتيجية مع OpenAI، أعلنت عن إيراداتها المالية لعام 2024 بقيمة 245,100 مليون دولار (+16% على أساس سنوي). بلغ الدخل التشغيلي 109,400 مليون وارتفع الدخل الصافي إلى 88,100 مليون ###+22%(.

في بداية 2025، شهدت الأسهم تصحيحًا بنسبة 20% من أعلى مستوياتها التاريخية، ووصلت إلى أدنى مستوى عند 367,24 دولار في 31 مارس. يعكس هذا التراجع الشكوك حول التقييم، وتباطؤ Azure النسبي، والتوترات الاقتصادية الكلية. كما أثرت التحقيقات من FTC حول ممارسات السحابة على السوق. ومع ذلك، في أبريل، أظهرت نتائج قوية للربع الثالث من السنة المالية مع إيرادات بلغت 70,100 مليون دولار وهامش تشغيل بنسبة 46%، مع تقدم Azure بنسبة 33%.

تواصل Microsoft استثمارها بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي والسحابة، مع إعادة هيكلة من خلال أكثر من 15,000 عملية تقليص بين مايو ويوليو لإعادة توجيه الموارد نحو التقنيات الناشئة. تحافظ على وضع مالي قوي، ويشكل التصحيح في الأسعار فرصة للمستثمرين الباحثين عن تعرض لشركة رائدة بتقييم أكثر جاذبية.

سعر السهم: 491,09 دولار | القيمة السوقية: 3,71 تريليون دولار | العائد منذ بداية العام: 18,35%

) 5( علي بابا )BABA(: التعافي في سياق الإصلاحات والتوسع التكنولوجي

شركة Alibaba Group Holding Ltd.، الشركة التكنولوجية الرائدة في الصين في التجارة الإلكترونية، والحوسبة السحابية، والخدمات الرقمية، أعلنت عن خطة ثلاثية السنوات بقيمة 52,000 مليون دولار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، وحملة بقيمة 50,000 مليون يوان لقسائم تنشيط الاستهلاك الداخلي. في الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024، سجلت إيرادات بقيمة 280,200 مليون يوان )+8% على أساس سنوي(. في الربع المنتهي في 31 مارس 2025، بلغت الإيرادات 236,450 مليون يوان مع نمو صافي الأرباح المعدلة بنسبة 22%، مدعومًا بارتفاع بنسبة 18% في قسم Cloud Intelligence.

على الرغم من انخفاض بنسبة 35% مقارنة بالذروة في 2024 في يناير 2025 بسبب مخاوف بشأن استثمارات الذكاء الاصطناعي والتوترات التجارية، أظهر السعر تقلبات مع ارتفاعات بنسبة 40% حتى منتصف فبراير قبل أن يتراجع بنسبة 7% بعد نتائج مارس. بالرغم من التحديات الاقتصادية الكلية، فإن الاستفادة من الأسعار المنخفضة الحالية قد يكون مربحًا مع استمرار الاستثمار في التكنولوجيا والطلب الهيكلي الصيني.

سعر السهم: 108,7 دولار | القيمة السوقية: 259,53 مليار دولار | العائد منذ بداية العام: 28,20%

التوسعة: 15 سهمًا للاستثمار في 2025

الشركة	السعر	القيمة السوقية	الحجم المتوسط	البورصة	YTD	آخر شهر
Exxon Mobil )XOM(	112 دولار	483,58 مليار	18,69 مليون	NYSE	4,3%	6,89%
JPMorgan Chase )JPM(	296 دولار	822,61 مليار	8,27 مليون	NYSE	23,48%	10,97%
BHP Group )BHP(	50,73 دولار	128,77 مليار	2,92 مليون	NYSE	3,46%	0,7%
Taiwan Semiconductor )TSMC(	234,89 دولار	973,56 مليار	11,02 مليون	NYSE	18,89%	13,43%
Tesla )TSLA(	315,65 دولار	886 مليار	124 مليون	NASDAQ	-21,91%	2,19%
NVIDIA )NVDA(	110 دولار	2988,14 مليار	113,54 مليون	NASDAQ	-17%	-3%
Apple )AAPL(	212,44 دولار	3,19 تريليون	55,18 مليون	NASDAQ	-4,72%	6%
Amazon )AMZN(	219,92 دولار	2,31 تريليون	40,19 مليون	NASDAQ	1,83%	2,96%
Alphabet )GOOGL(	178,64 دولار	2,18 تريليون	41,69 مليون	NASDAQ	-5,16%	1,95%
Toyota )TM(	174,89 دولار	271,48 مليار	4443,52 مليون	NYSE	-10%	-5%

استراتيجية الاختيار: معايير اختيار الأسهم للاستثمار في 2025

في سياق التوترات التجارية والجمركية، يجب على المستثمرين اعتماد استراتيجيات واضحة توازن بين المخاطر والفرص الحقيقية:

التنويع القطاعي والجغرافي: في سيناريو الحماية، إعطاء الأولوية للشركات ذات الحضور القوي في الأسواق الوطنية أو نماذج الأعمال الأقل اعتمادًا على التجارة الدولية.

الصلابة المالية والقدرة على التكيف: تحديد الشركات ذات الوضع المالي الجيد والقدرة على الابتكار. الشركات التي تتصدر في الرقمنة تستجيب للطلب الهيكلي العالمي ويمكنها النمو حتى في بيئات غير مؤكدة.

المراقبة المستمرة: البقاء على اطلاع على البيئة السياسية والاقتصادية يسمح بالتنبؤ بالتغيرات وتعديل المحفظة أمام المخاطر الجيوسياسية. المرونة والقراءة النشطة تميز بين حماية رأس المال وتحمل خسائر غير ضرورية.

البحث عن القيمة في التصحيحات: تخلق التقلبات الحالية فرصًا في الشركات الرائدة ذات الأسس القوية بتقييمات أكثر جاذبية.

طرق الاستثمار في الأسهم للاستثمار في 2025

للمستثمرين الراغبين خيارات متعددة:

الشراء المباشر للأسهم: عبر حساب في بنك أو وسيط مرخص، شراء الأسهم مباشرة.

صناديق الاستثمار: تشمل أسهمًا متنوعة، يمكن أن تكون موضوعية )حسب البلد، القطاع وتدار بنشاط أو بشكل سلبي، ممتازة لتنويع المحفظة رغم فقدان القدرة على الاختيار الفردي.

الأدوات المشتقة: عقود الفروقات CFD تتيح تضخيم المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات باستخدام الرافعة المالية. في بيئة سياسات اقتصادية عدوانية، قد تكون أداة مثيرة للاهتمام إذا تم التنويع بين المشتقات والأصول التقليدية لموازنة المخاطر. من المهم تذكر أن استخدام المشتقات يتطلب انضباطًا ومعرفة قوية، حيث أن الرافعة المالية تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء.

الختام: الاستثمار بحذر في 2025

من المرجح أن يُذكر عام 2025 كنقطة تحول حيث تراجع موجة العوائد القياسية للسنوات السابقة إلى تقلبات وعدم يقين غير مسبوقين. يجب على المستثمرين أخذ هذا السياق الفريد بعين الاعتبار عند صياغة استراتيجياتهم.

الخطوات الأساسية: بناء محفظة متنوعة قطاعيًا وجغرافيًا؛ تضمين أصول ملاذ آمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة؛ عدم الذعر عند التصحيحات، حيث أن الانخفاضات الكبيرة غالبًا ما تسبق التعافي؛ البقاء على اطلاع على الواقع السياسي والاقتصادي والنزاعات الجارية.

الاستثمار بشكل عقلاني، مع توازن وأساس قوي، يظل أفضل دفاع في سياق ارتفاع التقلبات والأحداث غير المتوقعة.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.