فرص الاستثمار في عام 2025: أي الشركات تستحق الاهتمام

بعد الارتفاع التاريخي في عام 2024، تتغير مشاهد السوق المالية في عام 2025. أطلقت سياسة التجارة للحكومة الأمريكية الجديدة موجة من التقلبات — فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي، و55% على الصين، و24% على اليابان، مما أدى إلى اضطرابات في الأسواق العالمية. في ظل الذعر، تجاوز الذهب مستوى 3300 دولار للأونصة مسجلاً أعلى مستوى تاريخي، وبدأ رأس المال يبحث عن ملاذ آمن.

لكن مزاج السوق بدأ يتعافى تدريجيًا. بعد عمليات البيع في الربيع، عادت المؤشرات الرئيسية إلى مستوياتها التاريخية العالية. وفي ظل هذه الحالة من عدم اليقين، قمنا بإعداد قائمة بالشركات لمساعدة المستثمرين على العثور على فرص نمو مستقرة وسط التقلبات.

خمس فرص استثمارية رئيسية تستحق التركيز

في ظل ضعف النمو الاقتصادي العالمي وتصاعد التوترات التجارية، أصبح من الأهمية بمكان اختيار الشركات ذات القدرة التنافسية، والمالية المستقرة، والابتكار القوي. تمثل الشركات الخمس التالية فرص استثمارية من مختلف القطاعات.

نوفو نورديسك (NVO): ملك الابتكار في الرعاية الصحية

هذه الشركة الدنماركية تتصدر في علاج السكري والسمنة. في 2024، زادت مبيعاتها بنسبة 26% لتصل إلى 29.04 مليار كرونة دانمركية (حوالي 42.1 مليار دولار)، لكن في مارس من هذا العام، انخفض سعر سهمها بنسبة 27% بسبب زيادة المنافسة — وهذه فرصة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.

استثمرت الشركة بشكل استراتيجي لتعزيز مكانتها السوقية: في ديسمبر من العام الماضي، استحوذت على Catalent بمبلغ 16.5 مليار دولار لزيادة القدرة الإنتاجية، وفي مارس من هذا العام، أبرمت اتفاقية مع شركة Lexicon للأدوية للحصول على حقوق دواء LX9851 مقابل مليار دولار. هذه الخطوات عززت خط أنابيب الابتكار لديها. على الرغم من أن الدواء الجديد CagriSema لم يحقق التوقعات، إلا أن علاجها المشترك لـ GLP-1 والأميلويد أظهر في الدراسات المبكرة فقدان وزن بنسبة 24%، مما يعكس قوة البحث والتطوير لديها. حتى مع وجود ضغط من المنافسين، تحافظ نوفو نورديسك على هامش ربح قدره 43%، ويستمر الطلب العالمي على علاجات السمنة في دعم إمكاناتها على المدى الطويل.

LVMH (MC): نقطة انعطاف في انتعاش السلع الفاخرة

هذه الشركة الفرنسية العملاقة تجمع بين ماركات مثل Louis Vuitton وChristian Dior وBulgari، وتغطي مجالات الأزياء، والعطور، والمجوهرات، والنبيذ، وغيرها من المنتجات الفاخرة. حققت في 2024 إيرادات بقيمة 84.7 مليار يورو، وبلغت أرباح التشغيل 19.6 مليار يورو، مع هامش ربح 23.1%، مما يدل على قوتها.

لكن أداؤها في 2025 يثير القلق: انخفض سعر السهم بنسبة 6.7% في يناير، و7.7% في أبريل. في الربع الأول، بلغت الإيرادات 20.3 مليار يورو بانخفاض 3% على أساس سنوي، رغم أن الأداء فاق بعض التوقعات، إلا أن النمو كان ضعيفًا. فرضت رسوم جمركية بنسبة 20% على المنتجات الفاخرة (تم تعديلها لاحقًا إلى 10%، مع تهديد بالارتفاع إلى 50%)، مما ضغط على سعر السهم، خاصة أن السوق الأمريكية تمثل مصدرًا هامًا لمبيعات LVMH.

ومع ذلك، فإن قدرة الشركة على التكيف لا يُستهان بها. تستخدم منصة Dreamscape للذكاء الاصطناعي لتخصيص الأسعار وتحسين تجارب المستهلكين، وتوسعات القنوات الرقمية تتسارع. كما حققت مبيعات السوق اليابانية نموًا بمعدل مزدوج الرقم في 2024، وزادت مبيعات الشرق الأوسط بنسبة 6%، وبدأت خطط لافتتاح متاجر جديدة في الهند. هذه المناطق تمثل دعائم مستقبلية للطلب. ربما يكون التراجع الحالي في السعر فرصة للمستثمرين على المدى الطويل.

ASML (ASML): الحصن المنيع في صناعة الرقائق

شركة هولندية تهيمن على سوق آلات التصوير بالأشعة فوق البنفسجية (EUV)، وهي ضرورية لصناعة الرقائق المتقدمة، ومكانتها لا تتزعزع. في 2024، حققت إيرادات بقيمة 2.83 مليار يورو وصافي ربح 760 مليون يورو، مع هامش ربح إجمالي 51.3%. في الربع الرابع، تجاوزت الإيرادات 930 مليون يورو، وفي الربع الأول، بلغت 770 مليون يورو، مع هامش ربح قياسي 54%، وتوجيهات للسنة كاملة بين 32 و35 مليار يورو.

في بداية العام، انخفض سعر السهم بنسبة 30% بسبب عدة عوامل: تقليل عملاء كبار مثل إنتل وسامسونج استثماراتهم في معدات الرقائق المتقدمة؛ التقدم التكنولوجي لشركات التصوير الصينية يمثل تهديدًا محتملاً؛ وفي 15 يناير، وسعت هولندا قيود التصدير، وتوقعت ASML انخفاض مبيعاتها للصين بنسبة 10-15%.

رغم التحديات، لا تزال مكانة ASML في السوق قوية. الطلب المستمر على الرقائق عالية الأداء، خاصة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، يضمن قيمة طويلة الأمد لآلات EUV. تستثمر الشركة بشكل مستمر في الابتكار وتوسيع القدرة الإنتاجية، والتراجع الأخير في السعر يوفر فرصة للمستثمرين المهتمين بصناعة أشباه الموصلات.

مايكروسوفت (MSFT): محركا الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي

هذه الشركة التقنية العملاقة تعتمد على Windows وOffice ومنصة Azure السحابية، وتحالفها مع OpenAI يجعلها المزود الرئيسي للذكاء الاصطناعي التوليدي للمؤسسات. في السنة المالية 2024، حققت إيرادات بقيمة 245.1 مليار دولار (بنمو 16%)، وأرباح تشغيلية 109.4 مليار دولار (بنمو 24%)، وصافي ربح 88.1 مليار دولار (بنمو 22%)، مما يعكس قوة النمو.

لكن في بداية 2025، تراجع سعر السهم بنسبة 20% من أعلى مستوى تاريخي، ووصل إلى أدنى مستوى عند 367.24 دولار في 31 مارس، بانخفاض إجمالي 11% في الربع الأول. السوق قلق من تباطؤ نمو Azure، بالإضافة إلى الضغوط الكلية من التوترات التجارية وارتفاع أسعار الفائدة، والتحقيقات من FTC حول احتكار خدمات السحابة والأمن السيبراني، والتي أثرت على سعر السهم.

ومع ذلك، فإن استثمارات مايكروسوفت الاستراتيجية لم تتغير. أعلنت عن نتائج الربع الثالث في أبريل، مع إيرادات 70.1 مليار دولار وهامش ربح 46%، ونمو خدمات Azure وغيرها بنسبة 33%. لدعم استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي، استثمرت الشركة بأرقام قياسية، وأعلنت بين مايو ويوليو عن تسريح 15,000 موظف لتحسين الهيكلة وتركيز الموارد على الذكاء الاصطناعي. رغم التحديات، فإن الأساس المالي للشركة قوي، واستمرارها في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية يجعل التراجع الأخير فرصة للمستثمرين للحصول على تعرض لشركات رائدة بتقييمات مغرية.

علي بابا (BABA): احتمالات الانتعاش في التكنولوجيا الصينية

هذه الشركة الصينية العملاقة في التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية تدير Taobao وTmall ومنصة AliExpress الدولية، وتعد رائدة في البيئة الرقمية المحلية. أعلنت عن خطة استثمار بقيمة 52 مليار دولار على مدى ثلاث سنوات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، وأطلقت حملة قسائم استهلاكية بقيمة 5 مليارات يوان لتحفيز الطلب الداخلي.

حتى نهاية الربع في ديسمبر 2024، بلغت الإيرادات 280.2 مليار يوان (بنمو 8%)، وفي الربع المنتهي في مارس 2025، بلغت 236.45 مليار يوان، مع نمو صافٍ معدل 22%، ونمو قسم الذكاء السحابي بنسبة 18%. لكن في يناير، بسبب مخاوف المستثمرين من الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي والسحابة، والتوترات التجارية، وتباطؤ الاقتصاد الصيني، انخفض سعر السهم بنسبة تصل إلى 35% مقارنة بأعلى مستوى في 2024.

لاحقًا، شهدت تقلبات حادة: في منتصف فبراير، ارتفعت بأكثر من 40% مع ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي، وفي مارس، بعد أن اعتبر الأداء ضعيفًا، انخفضت بنسبة 7%. على الرغم من الضغوط قصيرة الأجل، فإن استثمار Alibaba عند أسعار منخفضة قد يحقق عوائد مجزية في المستقبل.

كيف تبني محفظة استثمار 2025: نظرة عامة على 15 شركة

بالإضافة إلى الشركات الخمس المذكورة، اخترنا لكم 10 شركات أخرى تستحق المتابعة:

الطاقة، والمالية، والتكنولوجيا، والاستهلاك، كلها قطاعات تحتوي على فرص استثمارية واعدة. على سبيل المثال، شركة إكسون موبيل تستفيد من ارتفاع أسعار النفط والانضباط المالي، وJPM يدعمها مكانتها كأكبر بنك في أمريكا، وقطاع التكنولوجيا مع TSMC، وإنفيديا، وأبل يمثلون الاتجاه الرئيسي للاستثمار في عصر الذكاء الاصطناعي.

كيف تختار هذه الشركات لبناء محفظة 2025

في ظل تصاعد الحمائية التجارية وعدم اليقين الاقتصادي العالمي، يحتاج المستثمرون إلى استراتيجية واضحة لإدارة المخاطر واغتنام الفرص.

التنويع ضروري. يجب أن يشمل التوزيع عبر قطاعات مختلفة (تكنولوجيا، استهلاك، طاقة، صحة) وأيضًا عبر مناطق جغرافية متنوعة (الولايات المتحدة، أوروبا، آسيا)، لمواجهة المخاطر الإقليمية. في ظل النزاعات التجارية، يُفضل التركيز على الشركات ذات المكانة القوية في السوق المحلية، والتي لا تعتمد بشكل مفرط على التجارة الدولية.

البحث عن شركات ذات أساس مالي قوي وابتكار مستمر. خلال التقلبات الاقتصادية، الشركات التي تتمتع بتدفقات نقدية قوية، ونسبة ديون منخفضة، واستثمارات مستمرة في البحث والتطوير، غالبًا ما تتجاوز الدورة الاقتصادية. تشمل هذه الشركات قطاعات مثل شرائح الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والمركبات الكهربائية.

مراقبة السياسات الكلية والأوضاع الجيوسياسية. تؤثر السياسات التجارية، وتغيرات أسعار الفائدة، والنزاعات الإقليمية على اتجاه السوق. الحفاظ على مرونة في التعديلات على المحفظة، والمتابعة المستمرة للمعلومات، هو مفتاح النجاح في استثمار 2025.

استثمار 2025: التفكير في الوقت الحالي

مراجعة أداء 2024 المثير، وتحول السوق المفاجئ في 2025، تقدم للمستثمرين درسًا عميقًا — العوائد التاريخية لا تضمن الأداء المستقبلي. في سنة مليئة بعدم اليقين والتقلبات، يبقى اتخاذ قرارات استثمارية عقلانية ومتوازنة ومدعومة بالبيانات هو أفضل وسيلة للحماية.

نصائح للعمل الآن:

أولاً، قم بتنويع محفظتك لتشمل قطاعات ومناطق مختلفة. ثانيًا، استخدم أصول الملاذ الآمن مثل السندات أو الذهب لموازنة المخاطر المحتملة. ثالثًا، تجنب البيع الذعر — التاريخ يُظهر أن الانخفاضات الكبيرة غالبًا ما تكون بداية انتعاش قوي. رابعًا، تابع التطورات السياسية والاقتصادية والنزاعات الإقليمية، فمستوى المعلومات التي تمتلكها يحدد مدى استعدادك.

طريق الاستثمار لعام 2025 مليء بالتحديات، لكنه يحمل أيضًا فرصًا حقيقية. الشركات التي تثبت ريادتها، وتتمتع بوضع مالي قوي، وتواصل الابتكار، ستظل على المدى الطويل مصدر عائد للمستثمرين، بغض النظر عن التقلبات قصيرة الأجل. الآن هو الوقت المناسب لتحديد هذه الشركات، وبناء مراكز بأسعار تنافسية.