لعبة بنية الذكاء الاصطناعي: لماذا تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات على السوق الأوسع بمعدل 3 مرات

فهم ازدهار اقتصاد الرقائق وراء ثورة الذكاء الاصطناعي

تعمل موجة الذكاء الاصطناعي على إعادة تشكيل الأسواق العالمية، وليس هناك دليل على ذلك أكثر من قطاع أشباه الموصلات. من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على أشباه الموصلات بشكل كبير مع تسريع نشر بنية الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لاقتناص هذه الاتجاه دون اختيار فائزين فرديين، فإن صندوق ETF الذكاء الاصطناعي الذي يركز على صانعي الرقائق يقدم بديلاً جذابًا.

وراء صناديق الاستثمار المتداولة المسماة بـ “الذكاء الاصطناعي”: لماذا تعتبر أشباه الموصلات الأكثر أهمية

عندما يفكر معظم الناس في استثمارات الذكاء الاصطناعي، فإنهم يتصورون صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن البنية التحتية الحقيقية تكمن في مكان آخر: في أشباه الموصلات والرقائق التي تدعم كل شيء من خوادم مراكز البيانات إلى المركبات الذاتية والروبوتات.

تعتبر أشباه الموصلات المكونات الأساسية للبنية التحتية الحديثة للذكاء الاصطناعي. سواء كانت رقائق متخصصة تعمل داخل مراكز البيانات أو المعالجات المدمجة في الهواتف الذكية والسيارات والروبوتات البشرية الناشئة، فإن الطلب على تكنولوجيا الرقائق لا يشبع. من المتوقع أن يتوسع سوق الذكاء الاصطناعي من $189 مليار دولار في 2023 إلى 4.8 تريليون دولار بحلول 2033 - وهو زيادة مذهلة بمقدار 25 ضعفًا في عقد واحد فقط، وفقًا لتقديرات مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية لعام 2025.

هذا النمو المتفجر يترجم مباشرة إلى الطلب على الرقائق التي تمكنه. بدلاً من المراهنة على شركة ذكاء اصطناعي واحدة، يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض متنوع لهذا النظام البيئي بأسره من خلال صندوق ETF يركز على أشباه الموصلات مثل VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH).

مخاطر التركيز مقابل التنويع: ميزة الصناديق المتداولة في البورصة

تحمل الأسهم الفردية في صناعة أشباه الموصلات مخاطر كبيرة. يمكن أن يصبح قائد السوق اليوم ضحية الغد في مشهد تكنولوجي يتغير بسرعة. شراء صندوق تداول مؤشرات البورصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي - وخاصة الذي يتتبع شركات أشباه الموصلات - يسمح للمستثمرين بتخفيف هذه المخاطر المركزة مع الحفاظ على التعرض للقطاع المتنامي.

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة مثل صندوق VanEck لصناعة أشباه الموصلات بشكل مشابه للأسهم الفردية من حيث السيولة وسهولة التداول، لكنها تحتفظ بسلة من 25 شركة أشباه موصلات مختارة بعناية تمتد عبر سلسلة قيمة الرقائق بأكملها. توفر هذه التنويعات عبر مصنعي الرقائق والمصانع وصانعي المعدات عوائد أكثر سلاسة من اختيار الفائزين الفرديين.

أداء يتحدث عن نفسه

تروي الأرقام القصة. منذ إطلاقها في أواخر عام 2011، حقق صندوق VanEck للأسهم المتداولة في أشباه الموصلات أداءً متميزًا باستمرار. عند النظر إلى فترة الثلاث سنوات - التي تغطي “عصر الذكاء الاصطناعي التوليدي” الذي أطلقه ظهور ChatGPT - تكون النتائج لافتة للنظر:

مؤشرات أداء صندوق فانوك لأشباه الموصلات:

• العائد لمدة 3 سنوات: 210%
• العائد لمدة 5 سنوات: 245%
• العائد على مدى 10 سنوات: 1,310%
• العائد منذ بداية السنة 2025: 40.1%
• العائد على مدى سنة: 39.3%

بالمقارنة، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا قدره 73.9% فقط خلال نفس الفترة التي تمتد لثلاث سنوات. هذا العام وحده، ارتفع صندوق الاستثمار المتداول بنسبة 40.1% مقابل 15.3% لمؤشر S&P 500 - أداء أفضل بنحو 2.6 مرة.

تجعل الأصول الصافية الإجمالية للصندوق البالغة 34.8 مليار دولار ونسبة المصاريف 0.35% منه وسيلة راسخة وفعالة من حيث التكلفة للتعرض لقطاع أشباه الموصلات.

الحيازات الرئيسية: أي شركات الرقائق تدفع العوائد؟

تحتوي محفظة صندوق VanEck لصناعة أشباه الموصلات على حد أقصى للوزن بنسبة 20%، مما يضمن التنويع. تمثل العشرة الأوائل من الحيازات 75.56% من الصندوق وتضم عمالقة الصناعة عبر ثلاث فئات:

قادة تصميم وتصنيع الشرائح:

• نفيديا (18.50% الوزن): تسيطر على سوق وحدات معالجة الرسومات لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. العوائد: 1,010% (3 سنوات). القيمة السوقية: 4.4 تريليون دولار. تتوقع وول ستريت نموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 46.6% على مدى السنوات الخمس المقبلة.
• برودكوم (8.44% الوزن): مزود البرمجيات للبنية التحتية والشرائح الإلكترونية. تؤدي شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة وشبكات الإيثرنت إلى دفع النمو. العوائد: 645% (3 سنوات). القيمة السوقية: 1.8 تريليون دولار. نمو الأرباح المتوقع: 36.5%.
• أدفانسد مايكرو ديفايسز (5.86% الوزن): المنافسة في معالجات الذكاء الاصطناعي. العوائد: 181% (3 سنوات). القيمة السوقية: $351 مليار. نمو الأرباح المتوقع: 44.3%.
• إنتل (5.42% الوزن): الشركة المصنعة للتكنولوجيا التاريخية تتنقل في انتقال الذكاء الاصطناعي. العوائد: 24.9% (3 سنوات). القيمة السوقية: $170 مليار.
• ميكرون تكنولوجي (6.11% الوزن): مزود شرائح الذاكرة. العوائد: 286% (3 سنوات). القيمة السوقية: $251 مليار. النمو المتوقع للأرباح السهمية: 40.7%.

مصنع أشباه الموصلات:

• شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSMC) (وزن 19.69%): أكبر مصنع للرقائق في العالم، ينتج رقائق لنفيديا، وآبل، وكوالكوم، وAMD. العوائد: 265%(على مدى 3 سنوات). القيمة السوقية: 1.2 تريليون دولار. نمو الأرباح المتوقع للسهم: 30.3%.

مصنعي معدات الرقائق:

• مواد مطبقة (5.66% الوزن): توفر معدات التصنيع. العوائد: 120% (3 سنوات). القيمة السوقية: $184 مليار.
• ASML Holding (5.59% الوزن ): متخصص في أنظمة تصنيع أشباه الموصلات. العائدات: 67.8% (3 سنوات ). القيمة السوقية: $382 مليار.
• لام ريسيرش (5.48% الوزن): المعدات والخدمات لصانعي الشرائح. العوائد: 237% (3 سنوات). القيمة السوقية: $190 مليار.
• شركة KLA (4.81% الوزن ): حلول التحكم في العمليات وإدارة العائد. العوائد: 203% (3 سنوات ). القيمة السوقية: $150 مليار.

لا يزال بناء البنية التحتية بعيدًا عن الانتهاء

سبب رئيسي واحد للحفاظ على القناعة بالتعرض لقطاع أشباه الموصلات: لا يزال توسع بنية الذكاء الاصطناعي يتسارع. تستمر الشركات التكنولوجية الكبرى في الإعلان عن زيادات قياسية في الإنفاق الرأسمالي الموجه نحو بنية مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. تُترجم هذه الطفرة في الإنفاق إلى طلب مستدام على الشرائح عبر عدة قطاعات.

بالإضافة إلى ذلك، تمثل التطبيقات الناشئة مثل المركبات ذاتية القيادة والروبوتات البشرية الموجة التالية من الطلب على أشباه الموصلات، ومن المتوقع أن يتوسع كلاهما بشكل أسرع مما هو متوقع حاليًا.

تقليل التعرض لمخاطر اتجاه الذكاء الاصطناعي الكبير

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للمشاركة في ثورة الذكاء الاصطناعي دون التقلبات ومخاطر التركيز المرتبطة بأسهم أشباه الموصلات الفردية، فإن نهج ETF متنوع للذكاء الاصطناعي يقدم حلاً عملياً. يوفر صندوق VanEck لأشباه الموصلات الوصول إلى الطبقة الأساسية للبنية التحتية التي تدعم نظام الذكاء الاصطناعي بأكمله - من الرقائق التي تمكّن الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات إلى أشباه الموصلات التي تدفع أجهزة المستهلك من الجيل التالي.

تاريخ الصندوق الطويل في التشغيل منذ عام 2011، والأصول الكبيرة تحت الإدارة، وسجل الأداء المثبت خلال الأسواق الصاعدة والهابطة يجعله وسيلة موثوقة للاستفادة من ارتفاع قطاع أشباه الموصلات. مع 25 استثمارًا تغطي سلسلة قيمة الرقائق ومؤشرًا لمعايير الجودة، يحصل المستثمرون على تنويع احترافي مع الحفاظ على مرونة التداول لصندوق متداول قياسي.