خريطة مناجم الليثيوم العالمية في النصف الأول من عام 2025: من الذي ارتفع في مواجهة الاتجاه المعاكس؟

سوف تواجه سوق الليثيوم تحديات غير مسبوقة في عام 2025. في النصف الأول، انخفض سعر كربونات الليثيوم من فئة البطاريات إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات وهو 8,329 دولار/طن متري، كما انخفضت كربونات الليثيوم الهيدروكسيد. وراء ذلك واقع قاسي: على الرغم من الطلب القوي على السيارات الكهربائية، إلا أن العرض العالمي قد تجاوز بالفعل الطلب. إن إطلاق الطاقة الإنتاجية من الصين وأستراليا والأرجنتين ومنتجي إفريقيا الناشئين يتجاوز بكثير الطلب الاستهلاكي، وتتوقع شركة Fastmarkets أن يتجاوز العرض العالمي من خام الليثيوم 260,000 طن متري في عام 2025.

لكن الفائض لا يعني عدم وجود فرص. أشار بول لوستي، رئيس قسم المواد الخام للبطاريات في Fastmarkets، في مؤتمر الليثيوم في يونيو إلى أن القطاع، رغم أنه يواجه وضعًا معقدًا، إلا أن الأساسيات طويلة الأجل لا تزال متجذرة في “الاتجاهات الكبرى” مثل تحول الطاقة، وتوسع الذكاء الاصطناعي، وتغير المناخ. على الرغم من أن الارتفاع القصير في يوليو كان نتيجة شائعات عن تخفيضات في الإمدادات، إلا أنه يعكس أيضًا اعتراف السوق بالطلب الهيكلي.

في ظل هذه الخلفية، تقوم بعض شركات التعدين الليثيوم بالتوجه عكس الاتجاه. فيما يلي استعراض لأفضل أسهم الليثيوم في كندا والولايات المتحدة وأستراليا، حتى نهاية يوليو.

أسهم مناجم الليثيوم في كندا: ساحة المعركة الجديدة للمنقبين

NOA Lithium Brines（TSXV:NOAL） تتصدر الأسهم الكندية بزيادة سنوية تبلغ 58.82%. هذه الشركة المتخصصة في استكشاف وتطوير الليثيوم تتحكم في أكثر من 140,000 هكتار من الأصول في “مثلث الليثيوم” في الأرجنتين، حيث يهدف مشروعها الرائد Rio Grande إلى إنتاج 20,000 طن سنويًا من كربونات الليثيوم المعادلة، مع إمكانية التوسع إلى 40,000 طن. يعتبر الاختراق في المناطق التي تعاني من نقص المياه العذبة أمرًا حاسمًا — في يونيو، تم حفر بئر مياه عذبة بعمق 190 مترًا في الشمال الشرقي، مما سيدعم مباشرة الإنتاج المستقبلي وتشغيل برك التبخر. السعر الحالي للسهم هو 0.35 دولار كندي، و القيمة السوقية 77,550,000 دولار كندي.

Wealth Minerals (TSXV:WML) ارتفعت بنسبة 40% هذا العام، تركز على تطوير مشاريع الليثيوم في تشيلي. حصل مشروع Pabellón على الاختيار الأولي من وزارة التعدين التشيلية، ليصبح موقعاً مرشحاً لعقد شراكة خاصة بمعدن الليثيوم. ما يلفت النظر أكثر هو الشراكة مع مجتمع Quechua الأصلي من خلال مشروع Kuska - حيث تمتلك Wealth 95%، ويملك المجتمع 5% ويحصل على مقعد في مجلس الإدارة وحق عدم التخفيف، وهو نموذج نادر في الصناعة. سعر السهم C$0.07، والقيمة السوقية 23.93 مليون دولار كندي.

**Avalon Advanced Materials（TSX:AVL）**ارتفعت بنسبة 37.5% هذا العام، وتهدف إلى دمج سلسلة إمدادات الليثيوم في أونتاريو. تقييم الموارد الأخير لمشروع Separation Rapids زاد من احتياطيات الفئة المؤكدة والموارد بنسبة 28%، وقد حصلت الشركة على تمويل قدره 13 مليون دولار كندي من Lind Global Fund II لدفع المشروع قدمًا. سعر السهم C$0.055، والقيمة السوقية 38.26 مليون دولار كندي.

أسهم الليثيوم الأمريكية: تباين بين الشركات الكبرى والناشئة

Sociedad Química y Minera（NYSE:SQM） رغم أن الزيادة السنوية لا تتجاوز 10.43%، إلا أنها تظل تستحق المتابعة كعملاق عالمي في صناعة الليثيوم. هذه الشركة التشييلية الكبيرة تمتلك قدرة إنتاج أساسية في بحيرة سالار دي أتاكاما، وتظهر تقارير 2024 أن قطاع الليثيوم واليود سجل مبيعات قياسية، لكن الأسعار المنخفضة ضغطت على العائدات. وافق المنظمون التشيليون على اتفاقية التعاون بين SQM وعملاق النحاس المملوك للدولة Codelco في أبريل، مما يعزز القدرة الإنتاجية في أتاكاما. سعر السهم 40.64 دولار أمريكي، والقيمة السوقية 10.82 مليار دولار.

Lithium Americas (NYSE:LAC) ارتفعت بنسبة 9.67% هذا العام، ويُعتبر مشروع Thacker Pass الذي تم تطويره بالتعاون مع جنرال موتورز “أكبر مورد واحتياطي ليثيوم تم استكشافه في العالم”. حصلت في مارس على تمويل بقيمة 250 مليون دولار من Orion Resource Partners، وأكملت قرار الاستثمار النهائي في أبريل، مع هدف الانتهاء بحلول نهاية عام 2027. هناك أيضًا تفويض مرن لزيادة رأس المال الموجه يمكن أن يصدر 100 مليون سهم. سعر السهم US$3.29، والقيمة السوقية 719.1 مليون دولار.

Lithium Argentina（NYSE:LAR） ارتفعت بنسبة 8.46% على مدار العام، من خلال التعاون مع Ganfeng Lithium لزيادة الإنتاج في مشروع Caucharí-Olaroz. هذه الشركة التي انفصلت عن الشركة الأم في عام 2023 شهدت انخفاضًا بنسبة 15% في الإنتاج في الربع الأول مقارنة بالربع السابق، لكن الشركة صرحت أن هذا كان توقفًا مخططًا لزيادة معدل الاسترداد. توجيه الإنتاج لعام 2025 هو 30,000 إلى 35,000 طن متري من كربونات الليثيوم، مع توقع تسريع الإنتاج في النصف الثاني من العام. سعر السهم 2.90 دولار أمريكي، وقيمة السوق 467.28 مليون دولار.

أسهم الليثيوم الأسترالية: الحصان الأسود والشخصية الرئيسية

Jindalee Lithium (ASX:JLL) أصبحت الأقوى أداءً في العالم بزيادة سنوية قدرها 123.26%. تم تصنيف مشروع McDermitt على الحدود بين أوريغون ونيفادا في أبريل كأحد أول 10 مشاريع معادن استراتيجية من قبل إدارة ترامب ضمن مشروع “Fast-41” للشفافية، مما يعني أن الحكومة الأمريكية ستسرع من عمليات الموافقة على سلسلة إمداد المعادن الحيوية. في يوليو، تم التوصل إلى مذكرة تفاهم مع شركة LiChem الأمريكية لتكرير الليثيوم، تخطط لتوريد 100 كيلوغرام من عينات المعادن للاختبار من McDermitt، يمكن أن تزيد لاحقًا إلى 20 طنًا متريًا. سعر السهم AU$0.48، والقيمة السوقية 35.94 مليون دولار أسترالي.

Liontown Resources（ASX:LTR） ارتفعت بنسبة 75.47% خلال العام، ومن المتوقع أن يدخل منجم كاثلين فالي مرحلة التعدين السطحي في النصف الثاني من عام 2024، مع تحقيق الإنتاج التجاري في يناير. والأكثر جرأة هو بدء التعدين تحت الأرض في أبريل، ليصبح أول منجم ليثيوم تحت الأرض في أستراليا الغربية. في النصف الأول، تم إنتاج أكثر من 300,000 طن من تركيز spodumene. القيمة السوقية تبلغ 23.4 مليار دولار أسترالي، وسعر السهم AU$0.93، مما يجعله الأكبر من حيث القيمة السوقية في القائمة.

أنسون ريسورسز (ASX:ASN) شهدت ارتفاعًا سنويًا بنسبة 57.14%، حيث حققت突破ًا في مشروع غرين ريفر بولاية يوتا باستخدام تقنية استخراج الليثيوم المباشر (DLE). بالتعاون مع حلول تكنولوجيا كوتش، أنتجت تجارب DLE 43,000 جالون من محلول كلوريد الليثيوم، بمعدل استرداد بلغ 98%. أظهرت أول تقديرات للموارد المعدنية في يونيو أن غرين ريفر تحتوي على 103,000 طن مكافئ من كربونات الليثيوم. في يوليو، تم توقيع مذكرة تفاهم غير ملزمة مع مجموعة بوسكو(POSCO) الكورية، حيث ستقوم بوسكو بتمويل كامل لمصنع نموذج DLE. وقد أرسلت الشركة عينات من 2 طن من محلول الليثيوم لبوسكو لإجراء العناية الواجبة. سعر السهم 0.11 دولار أسترالي، والقيمة السوقية 145.61 مليون دولار أسترالي.

أسئلة وأجوبة حول أساسيات استثمار الليثيوم

ما هي كمية احتياطي الليثيوم في العالم؟ تقدر هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية احتياطي الليثيوم العالمي بـ 220 مليار طن، حيث تأتي تشيلي في الصدارة بـ 92 مليار طن، تليها أستراليا بـ 57 مليار طن.

أين توجد مواقع التعدين؟ أستراليا وتشيلي هما أكبر المنتجين في العالم، حيث تركز الأولى على تعدين الصخور الصلبة، بينما تتبع الثانية مسار محلول الملح. على الرغم من أن الأرجنتين وبوليفيا تنتميان إلى “مثلث الليثيوم”، إلا أن إنتاجهما أقل نسبيًا. تحتل الصين والأرجنتين والبرازيل المراتب من الثالثة إلى الخامسة.

ما فائدة الليثيوم؟ الاستخدام الأكبر هو في بطاريات الليثيوم أيون للسيارات الكهربائية والإلكترونيات الاستهلاكية، لكن الليثيوم يُستخدم أيضًا في الأدوية، والسيراميك، والشحوم، والزجاج المقاوم للحرارة. إن الطلب في صناعة السيارات الكهربائية هو محرك النمو الحالي.

كيف تستثمر في الليثيوم؟ شراء أسهم الليثيوم مباشرة مثل الشركات المذكورة هو أحد الطرق. إذا كنت ترغب في تقليل المخاطر، يمكنك اختيار Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSE:LIT). يمكن للمتداولين ذوي الخبرة أيضًا الوصول إلى عقود مستقبلية لليثيوم. ولكن يجب الانتباه - الليثيوم خطر بسبب خصائصه الكيميائية، ولا يمكن للمستثمرين الأفراد الاحتفاظ بمراكز في السوق الفوري.

كيف تختار الأسهم وتقوم بالطلب؟ عبر وسيط أو تطبيق استثماري للشراء. المفتاح هو القيام بالبحث الجيد مسبقًا: دراسة الأساسيات الخاصة بالشركة، وتحديد نقطة الشراء وحجم الاستثمار. تختلف المنصات بشكل كبير في السمعة، والرسوم، وإدارة المخاطر، لذا يجب اتخاذ القرار بعد مقارنة ذلك مع تفضيلاتك للمخاطر.