التضخم المفرط: عندما تفقد العملة قيمتها خلال ساعات

تواجه كل اقتصاد التضخم - وهي عملية طبيعية عندما ترتفع أسعار السلع ببطء. تحاول الدول والبنوك السيطرة على هذه العملية. لكن ماذا يحدث عندما يفقد السيطرة؟ عندما ترتفع الأسعار ليس بنسبة مئوية قليلة سنويًا، بل بعشرات أو مئات النسب المئوية شهريًا؟

حدد الاقتصادي فيليب كيغن في عمله العتبة التي تتحول عندها التضخم العادي إلى كارثة. تبدأ hyperinflation عندما ترتفع أسعار السلع بأكثر من 50% خلال شهر واحد. يبدو كأنه رياضيات بحتة، لكن في الواقع يعني ذلك انهيار النظام الاقتصادي. في الممارسة العملية، لا يتوقف هذا النمو عند هذه النسبة - بل يتسارع بشكل أسي.

كيف يبدو ذلك في الواقع

تخيل مثالًا بسيطًا: كيس من الأرز يكلف 10 دولارات. بعد شهر، ارتفع سعره إلى 15 دولارًا. يبدو أن القفزة بسيطة. لكن في الشهر التالي، أصبح السعر 22.50 دولارًا. بعد ستة أشهر، يكلف الكيس 114 دولارًا، وبعد عام يتجاوز 1000 دولار.

في مرحلة التضخم المفرط الحقيقي، تتسارع المعدلات بشكل جذري. يمكن أن تتغير الأسعار خلال ساعة واحدة، أو حتى بضع دقائق. القدرة الشرائية للمواطنين تتراجع كل يوم. الناس يتوقفون عن الثقة في العملة الوطنية، الشركات تغلق أبوابها، البطالة ترتفع، وميزانية الدولة تنهار.

دروس تاريخية: متى حدث ذلك من قبل

ألمانيا: النقود الورقية كحطب للتدفئة

بعد الحرب العالمية الأولى، واجهت جمهورية فايمار عبءًا لا يمكن تحمله من الديون. اقترضت ألمانيا مبالغ ضخمة للحرب، ثم كان عليها دفع تعويضات بمليارات الدولارات للفائزين. ارتكبت الحكومة أخطاءً حاسمة: أوقفت معيار الذهب، وبدأت في طباعة النقود بلا قيود، محاولًة شراء العملات الأجنبية.

كانت النتيجة كارثية. انخفضت قيمة المارك الألماني بسرعة كبيرة لدرجة أن معدلات التضخم تجاوزت أحيانًا 20% في اليوم. أصبحت العملة أرخص من الخشب - بعض الناس كانوا ببساطة يحرقون النقود في المواقد للتدفئة. كانت هذه رمزًا لفقدان الثقة الكامل في النظام المالي.

فنزويلا: انهيار الدولة النفطية

كان لدى فنزويلا كل شيء للازدهار - احتياطيات هائلة من النفط، واقتصاد متطور في القرن العشرين. ولكن فائض النفط في الثمانينيات، جنبًا إلى جنب مع الفساد المزمن وسوء الإدارة، أطلق آلية الانهيار.

بدأ التضخم في التباطؤ. في عام 2014 كان 69%، وفي 2015 - 181% بالفعل. ثم جاءت حقيقية التضخم المفرط: 800% في نهاية عام 2016، 4000% في عام 2017، وفي بداية عام 2019 تجاوزت 2.6 مليون في المئة. فقدت البوليفار كل قيمتها.

في عام 2018، أعلن الرئيس مادورو عن “تجديد” العملة - أصدر بوليفار سيادي جديد بسعر 1 إلى 100000 من البوليفار القديم. لكن هذه كانت مجرد إجراء تجميلي. كما صرح الاقتصادي ستيف هانك أن تقليل الأصفار لا يغير شيئاً بدون تغييرات في السياسة الاقتصادية. عاد الفنزويليون إلى البحث عن أي قيم مستقرة - بما في ذلك العملات المشفرة.

زيمبابوي: إصلاحات غير صحيحة وانهيار الاقتصاد

بعد حصولها على الاستقلال في عام 1980، كانت زيمبابوي تتمتع باقتصاد مستقر. لكن في عام 1991، أطلق الرئيس موغابي برنامج “إعادة هيكلة الاقتصاد” (ESAP)، الذي يعتبر السبب الرئيسي وراء الانهيار اللاحق. دمرت الإصلاحات الزراعية الإنتاج الزراعي، مما أدى إلى المجاعة والأزمة الاجتماعية.

بدأ الدولار الزيمبابوي في الانخفاض في أواخر التسعينيات، وبدأت الحقبة الحقيقية من التضخم المفرط في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. كانت المعدلات فظيعة: 624% في عام 2004، و1730% في عام 2006. في يوليو 2008، وصل المعدل الرسمي إلى 231 مليون في المئة. وفقًا لحسابات البروفيسور هانكي، بلغت التضخم المفرط ذروته في نوفمبر 2008 عند 89.7 سيكستليون في المئة - وهو ما يعادل 98% من فقدان القيمة يوميًا.

زيمبابوي أصبحت أول دولة في القرن الواحد والعشرين شهدت هذا المستوى من التضخم المفرط، وثاني دولة في التاريخ بعد المجر من حيث حجم الكارثة. في عام 2008، تم التخلي رسمياً عن العملة الوطنية، واستبدالها بأموال أجنبية.

العملات الرقمية كبديل

في ظل انهيار العملات التقليدية، يولي المزيد من الناس اهتمامًا للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. على عكس الأموال الحكومية، لا تخضع العملات المشفرة للأنظمة المركزية والحكومات.

تكنولوجيا البلوكشين توفر ميزة رئيسية: إصدار عملات جديدة يتبع جدول زمني محدد مسبقًا ولا يمكن تغييره تحت تأثير القرارات السياسية. كل وحدة فريدة ومحمية من التزوير. لهذا السبب في البلدان التي تعاني من التضخم المفرط، مثل فنزويلا وزيمبابوي، يزداد الطلب على العملات الرقمية بشكل كبير.

بعض البنوك المركزية ( السويد، سنغافورة، كندا، الصين، الولايات المتحدة ) تدرس بجدية إمكانية إطلاق العملات الرقمية الحكومية على البلوكشين. ومع ذلك، فإن معظم هذه المشاريع من غير المرجح أن تحصل على ما يجعل البيتكوين ثوريًا - العرض الثابت والمحدود.

استنتاج

إن التضخم المفرط ليس ظاهرة عشوائية - بل هو نتيجة حتمية للأخطاء الحرجة في السياسة الاقتصادية. يمكن أن تؤدي الاضطرابات السياسية أو أزمة الصادرات أو فقدان السيطرة على الكتلة النقدية إلى إطلاق الزناد بسرعة كبيرة.

الإجابة التقليدية من الحكومات - طباعة المزيد من المال - تعزز المشكلة فقط. لكن هناك ظاهرة مثيرة للاهتمام: عندما يفقد الناس الثقة في العملة الوطنية، فإنهم يحاولون العثور على بدائل. يمكن أن يغير هذا بشكل جذري الموقف العالمي تجاه المال في المستقبل.