كيف يتحكم البنك المركزي في الأموال في الاقتصاد؟

السياسة النقدية هي أداة تستخدمها البنوك المركزية للتحكم في عرض النقود والتأثير على النمو الاقتصادي. إذا كنت تستثمر في العملات الرقمية، فلابد أن تعرف أن قرارات央البنك يمكن أن تغير محفظتك بشكل جذري.

نهجان مختلفان تمامًا

عندما يفتح央البنك “الصنبور” — سياسة توسعية

بشكل عام، يمكن أن تكون السياسة النقدية موجهة لتوسيع الاقتصاد. يقلل央البنك من أسعار الفائدة ويضخ الأموال في النظام. الهدف بسيط — يأخذ الناس قروضًا رخيصة، ينفقون، يستثمرون. يتسارع الاقتصاد.

خذ مثالاً: الولايات المتحدة 2008. عندما كانت الأمور تتدهور، خفضت Федеральية الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد أسعار الفائدة وأطلقت التخفيف الكمي (QE) — أي أنها اشترت السندات الحكومية بمليارات الدولارات. النتيجة؟ تدفقت الأموال، انخفضت تكاليف القروض، وبدأ الناس مجددًا في شراء المنازل والسيارات. انتعش الاقتصاد.

عندما يوقف央البنك “الصنبور” — سياسة انضباطية

النهج المعاكس —央البنك يرفع أسعار الفائدة ويقلل عرض النقود. يُفعل ذلك عندما تتصاعد التضخم وتصبح الأسعار غير مريحة للجميع.

في بداية الثمانينيات، رفع Федеральية الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى السماء لكسر رقم قياسي في التضخم في الولايات المتحدة. زادت تكلفة القروض، قل إنفاق الناس، واستثمرت الشركات أقل. انخفض التضخم، لكن البطالة زادت مؤقتًا. نوع من “دواء مر”.

السياسة النقدية ليست سياسة مالية

غالبًا يخلط الناس بين هذين المفهومين. إليك الفرق:

السياسة النقدية —央البنك يلعب بأسعار الفائدة وعرض النقود. يمكن أن يتفاعل بسرعة.

السياسة المالية — الحكومة تدير الضرائب والإنفاق. غالية وبطيئة، وتتطلب موافقة البرلمان.

السياسة النقدية أداة شاملة — تؤثر على الاقتصاد كله. غالبًا، تكون السياسة المالية موجهة لقطاعات معينة — يمكن تفضيل التكنولوجيا أو الزراعة.

لماذا تتفاعل العملات الرقمية مع央البنك؟

هنا الأمر مثير للاهتمام. السياسة النقدية ليست عن العملات الرقمية، لكنها تؤثر عليها بشكل كبير.

عندما يمد央البنك الأموال

السياسة التوسعية — أسعار منخفضة، الكثير من السيولة. الناس لديهم أموال زائدة ويبحثون عن أصول أكثر مخاطرة. Bitcoin، Ethereum — يثيران الرعب، لكن يجذبان أيضًا. النتيجة؟ الناس يشترون العملات الرقمية، والأسعار ترتفع.

عامي 2020-2021 كانا مثالاً على ذلك. كانت央البنك العالمية تقريبًا يوزع الأموال، وسوق العملات الرقمية كان ينفجر.

عندما يضيق央البنك الحزام

السياسة النقدية الانضباطية هي مشكلة لمستثمري العملات الرقمية. أسعار أعلى، أقل فائض من الأموال، الناس يدورون حول سداد الرهون والقروض. هل تصل العملات الرقمية؟

في عام 2022، بدأ央البنك برفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم. انهارت العملات الرقمية — هبط Bitcoin من 60 ألف إلى 16 ألف. الناس ببساطة لم يكن لديهم فائض للمخاطرة.

على ماذا يؤثر央البنك مباشرة؟

عندما يغير央البنك السياسة النقدية، يؤثر على ثلاثة أمور رئيسية:

1. تكلفة القروض — تؤثر على مدى منطقيتك في أخذ قرض
2. دخل الناس المتاح — يزداد أو ينقص المال في الجيوب
3. معدلات العائد — الودائع والسندات تصبح أكثر جاذبية أو مملة

كل هذا يؤثر بشكل غير مباشر على العملات الرقمية. عندما يجعل央البنك الاستثمارات مربحة وآمنة (سياسة انضباطية)، العملات الرقمية تبدو مخاطرة. وعندما يجعل央البنك الأموال رخيصة (سياسة توسعية)، الناس يلتقطون العملات الرقمية.

الشيء الرئيسي الذي يجب معرفته

السياسة النقدية هي نظام قرارات央البنك بشأن عرض النقود وأسعار الفائدة. تأتي بنوعين — توسعية (عندما يدفع央البنك الاقتصاد للأمام) و انضباطية (عندما يهدئ央البنك النشاط المفرط).

بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، من المهم معرفتها، لأن قرارات央البنك غالبًا ما تتنبأ باتجاهات السوق لعدة أشهر قادمة. عندما يلمح央البنك إلى تيسير السياسة النقدية، يتوقع المستثمرون ارتفاع العملات الرقمية. وعندما يتراجع央البنك ويشدد، يتوتر سوق العملات الرقمية.

لذا، تابع تصريحات央البنك — فهي واحدة من أقوى الإشارات لمحفظتك.