لا تركز فقط على ضجة خفض الفائدة، فالفيدرالي الأمريكي قام مؤخرًا بخطوة أكثر إثارة—أنهى تقليص الميزانية وبدأ برنامج شراء إدارة الاحتياطي. ما معنى هذا؟ كل شهر يضخ 35 مليار دولار مباشرة في أذون الخزانة، أي أكثر من 400 مليار دولار من السيولة في السنة.

هذه الأموال لن تظل هادئة في النظام المصرفي. الآن، إلى أي درجة أصبحت احتياطيات البنوك شحيحة؟ حتى أسعار الفائدة المضمونة لليلة واحدة قاربت السقف، وهذا يعني أن خزانات النظام المالي التقليدي على وشك الفيضان. إذن، السؤال المطروح: إلى أين ستتجه هذه السيولة الضخمة الجديدة؟

التجارب السابقة تخبرنا أنه في كل مرة يوسع فيها الفيدرالي الميزانية، تبدأ الأموال العالمية في التحرك. لكن هذه المرة مختلفة قليلاً—الأسواق التقليدية لم تعد تستوعب المزيد، ويجب أن تجد الأموال منفذًا جديدًا. سوق العملات الرقمية؟ لامركزية، عالية التقلب، وعائد محتمل مرتفع، فهي الوجهة المثالية للسيولة الزائدة. بيتكوين وإيثيريوم وغيرهما من العملات الرئيسية قد لا ترتفع فقط، بل ربما تبدأ موجة إعادة تقييم للقيمة.

ولكن يجب أن نبرد الحماس قليلاً: دخول أموال ضخمة للسوق لم يكن لطيفًا أبدًا. ستدخل كوحش يمزق هيكل السوق، فمع زيادة الفرص تتضاعف المخاطر. قد تكون اليوم على القمة وغدًا في القاع.

بعبارة واضحة، هذه ليست سياسة تيسير نقدي عادية، بل خطوة اضطرارية من الفيدرالي تكشف عن مشاكل عميقة في النظام الاقتصادي. ثقة الأموال في النظام التقليدي تهتز، وتبدأ في اعتبار سوق العملات الرقمية خيارًا جديدًا للتحوط أو زيادة القيمة.

اللاعبون الحقيقيون يدرسون العوامل الكلية، وليس فقط متابعة الشموع على الرسم البياني والحلم. أمام هذا السيل من الأموال، السير مع القطيع بشكل أعمى هو بمثابة إعطاء أموالك للسوق. يجب أن تراقب التيارات الخفية لتدفقات الأموال، وتعرف من أين تأتي وأين ستذهب. الأذكياء يضعون خططًا مسبقة ولا ينتظرون حتى تأتي الموجة ثم يضطربون.

هذه العاصفة لن ينجو منها أحد، لكن من يستطيع مواكبة إيقاعها، لديه فرصة للربح وسط التقلبات بدل أن يغرق.