قامت إدارة ترامب للتو بإطلاق سياسة تجارية صادمة: ستأخذ الحكومة الأمريكية 25% من جميع إيرادات مبيعات شريحة H200 من NVIDIA إلى الصين. نحن لا نتحدث هنا عن مبالغ صغيرة.

شريحة H200 تمثل أحدث تقنيات التسريع الذكي للذكاء الاصطناعي من NVIDIA، وكانت الصين سوقاً ضخماً للأجهزة الحاسوبية عالية الأداء. الآن، كل وحدة تُشحن إلى الشرق تعني أن ربع الأرباح يتجه مباشرة إلى واشنطن.

ماذا يعني هذا لمشهد أشباه الموصلات؟ تداعيات ضخمة. نحن نشهد تداخل السياسات التجارية بشكل متزايد مع البنية التحتية التقنية. بالنسبة لمن يتتبع موارد الحوسبة للذكاء الاصطناعي وعمليات تعدين البلوكشين، قد يعيد نموذج تقاسم الإيرادات هذا تشكيل كيفية توزيع أحدث الأجهزة عالمياً.

قد تتجاوز التداعيات تأثيرات ميزانية NVIDIA فقط. قد تواجه شركات تصنيع الشرائح الأخرى ترتيبات مماثلة. وسلاسل التوريد لأجهزة تدريب الذكاء الاصطناعي ومزارع تعدين العملات الرقمية أصبحت الآن أكثر تعقيداً بكثير. يجدر متابعة كيفية تطور الأمور في مكالمات أرباح الربع الثاني.