يبدو أن متداولي وول ستريت نشطون مؤخرًا — حيث تشير 92% من رهانات السوق إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيقوم بثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025. هذا ليس مجرد شائعة، بل هو توقع حقيقي تعكسه الأسواق المشتقة التي يراهن فيها المستثمرون بأموالهم.

بمجرد أن يبدأ فعليًا دورة خفض الفائدة، ستتغير قواعد اللعبة بالكامل:

موجة إعادة تقييم الأصول قادمة. الأسهم الأمريكية التي كانت مقموعة بسبب أسعار الفائدة المرتفعة، الأصول الآمنة مثل الذهب، وحتى سوق العملات الرقمية، ستُعاد تسعيرها نتيجة تحرير السيولة. عندما تزداد السيولة، يبحث المال عن منافذ جديدة.

قد تنهار أنظمة التقييم القديمة. في العامين الماضيين، جعلت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة منطق تسعير السندات والعقارات وأسهم التكنولوجيا يدور حول الفائدة. الآن الاتجاه سينقلب، وقد يضطر الكثيرون لإعادة بناء محافظهم الاستثمارية من الصفر.

تحول المزاج في السوق سيكون سريعاً. من الحذر والترقب إلى الحماس والدخول القوي، قد يكون الفرق مجرد بيانات أو تصريح واحد.

لماذا يثق المتداولون بهذا الشكل؟ لأنهم يرون ما هو أبعد من إشارات السياسة — إنهم يرون تراكم الضغوط الاقتصادية العميقة. سواء كانت بوادر تباطؤ النمو، أو المخاوف من النظام المالي، جميعها تدفع الاحتياطي الفيدرالي نحو التحول.

هذا التغيير ليس بعيدًا عن الناس العاديين: قد تنخفض معدلات الفائدة على الرهن العقاري، ستنخفض عوائد المنتجات المالية، وقد تتوسع الشركات وتوظف المزيد بفضل انخفاض تكلفة التمويل — أو تزيد من المخاطر الاستثمارية. الفرص والمخاطر كلاهما يتضاعف.

السوق أخبرك بالفعل بالإجابة بنسبة 92%. سيناريو عام 2025 على الأرجح سيكون تجربة سيولة أطلقتها البنوك المركزية. الثروة ستتحرك من جديد: البعض سيغتنم الفرصة، والبعض سيُترك خلف الركب.

الانعطافات الكبرى غالبًا ما تتخمر بهدوء، لكنها حين تنفجر تقلب كل شيء. هل مراكزك الاستثمارية جاهزة؟