تقترح وزارة الخزانة الأمريكية قواعد لعمليات العملات المستقرة تتطلب من المُصدِرين حظر المعاملات وتجميدها ورفض المعاملات غير المشروعة

اقترحت وزارة الخزانة الأمريكية، عبر شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN) ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC)، إجراء تنظيم مشترك في 8 أبريل 2026 يتطلب من مُصدري العملات المستقرة إنشاء برامج امتثال لمكافحة غسل الأموال (AML) والالتزام بالعقوبات، بما في ذلك قدرات تقنية لـ”حظر المعاملات وتجميدها ورفضها”.

ينفّذ هذا الاقتراح أحكامًا رئيسية من قانون GENIUS ويُصنّف رسميًا مُصدري العملات المستقرة كمؤسسات مالية بموجب قانون سرية البنوك، بينما قال وزير الخزانة سكوت بستينت إن القواعد تهدف إلى حماية النظام المالي دون عرقلة الابتكار الأمريكي في منظومة الدفع بالعملات المستقرة.

وضع FinCEN وOFAC التزامات امتثال مخصصة

يحدد القواعد المقترحة التزامات محددة لمُصدري العملات المستقرة الخاضعين لقانون GENIUS. يجب على المُصدرين إنشاء برنامج لمكافحة غسل الأموال والحفاظ عليه، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة، والحفاظ على برنامج فعال للامتثال للعقوبات. كما يتعين عليهم تقديم رموز تتيح حظر المعاملات أو تجميدها أو رفضها إذا كانت تنتهك قانون الولايات المتحدة، ويجب أن يمتثلوا للأوامر القانونية.

وتنص خلاصة وزارة الخزانة على أن الاقتراح يركز على الفعالية، مع إقرار بأن المؤسسات المالية هي الأنسب لتحديد وتقييم مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب والتمويل غير المشروع لديها. وستكون الشركة التي تحافظ على ضمانات مناسبة لمكافحة غسل الأموال عادةً بمنأى عن إجراءات الإنفاذ ما لم تُظهر إخفاقًا كبيرًا أو منهجيًا في الحفاظ على هذا البرنامج.

ومن جانب مكافحة غسل الأموال، يتوقع FinCEN أن يوقف مُصدرو العملات المستقرة المعاملات المحددة التي تم الإبلاغ عنها على وجه التحديد، وأن يكرّسوا اهتمامًا وموارد أكبر تجاه العملاء والأنشطة الأعلى مخاطرة. وعندما يسعى المسؤولون الأمريكيون إلى استهداف محدد، سيتعين على المُصدرين تمحيص سجلاتهم بحثًا عن أي نشاط مرتبط بالأفراد أو الكيانات التي يضعها FinCEN على قائمتها. ومن المتوقع أيضًا أن يعمل المُصدرون كحلفاء في سعي الوكالة وراء الكيانات المحددة على أنها “مخاوف رئيسية تتعلق بغسل الأموال”.

امتثال العقوبات ومتطلبات مسؤول الامتثال

ومن جانب العقوبات، سيطلب OFAC من مُصدري العملات المستقرة تطبيق ضمانات مبنية على أساس المخاطر لنشاط العملات المستقرة في كل من الأسواق الأساسية والثانوية. يجب أن تكتشف السياسات وتقوم برفض المعاملات التي قد تنتهك العقوبات الأمريكية أو قد تنتهكها.

كما يضع الاقتراح متطلبات لمسؤول الامتثال. يجب على كل مُصدر للعملات المستقرة اختيار فرد مسؤول عن وضع أنظمة مناسبة لمكافحة غسل الأموال وتمويل مكافحة الإرهاب. يُستبعد الأفراد غير الموجودين في الولايات المتحدة، وكذلك أولئك الذين أدينوا بجرائم مثل التداول من الداخل أو الجرائم الإلكترونية أو الاحتيال المالي.

ذكر FinCEN أنه عمومًا لن يتخذ إجراء إنفاذ ضد مُصدر للعملات المستقرة إذا كانت إجراءات كافية موجودة بالفعل، وذلك رهناً بفترة التعليق العام لمدة 60 يومًا قبل إقرار النسخة النهائية.

جزء من تنفيذ أوسع لقانون GENIUS

يعد الاقتراح المشترك لوزارة الخزانة واحدًا من أبرز التحركات حتى الآن لتنفيذ قانون GENIUS، وهو أول قانون كبير مخصص لقطاع العملات المشفرة في الولايات المتحدة، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ بالكامل بحلول 2027. كما أصدر منظّمون آخرون أيضًا مقترحات. فقد اقترحت هيئة مراقبة العملة (OCC) معاييرها في فبراير 2026. وكشفت مؤسسة التأمين على الودائع الفدرالية (FDIC) النقاب عن مقترح موازٍ إلى حد كبير في 7 أبريل 2026.

وقال وزير الخزانة سكوت بستينت في بيان إن الاقتراح سيحمي النظام المالي الأمريكي من تهديدات الأمن القومي دون عرقلة قدرة الشركات الأمريكية على المضي قدمًا في منظومة الدفع بالعملات المستقرة.

سياق الصناعة والمسائل العالقة

كانت صناعة العملات المشفرة وقادتها في مجال العملات المستقرة، بما في ذلك Tether وCircle وRipple وWorld Liberty Financial، تنتظر تنظيمًا يساعد على تعزيز الأصول بوصفها آمنة وموثوقة. ومع ذلك، لا يزال قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) دون حل، حيث لا تزال ضوابط التمويل غير المشروع لذلك المجال قيد التفاوض في قانون وضوح أسواق الأصول الرقمية داخل مجلس الشيوخ الأمريكي.

وسيستلزم الاقتراح أيضًا من مُصدري العملات المستقرة تنظيم علاقاتهم التجارية. وقد ركزت عمليات التدقيق الأخيرة على World Liberty Financial بعد تقارير تفيد بأن شريكها AB DAO كان مشاركًا في مشروع محتمل الروابط بمجموعة Prince في كمبوديا، وهي موضوع تحقيقات وعقوبات أمريكية كبرى. وستخضع مثل هذه العلاقات لضوابط جديدة صارمة يتم إدارتها من قبل الصناعة بموجب مقترح وزارة الخزانة.

الأسئلة الشائعة

ما الالتزامات الجديدة التي سيتحملها مُصدرو العملات المستقرة بموجب القاعدة المقترحة من وزارة الخزانة؟

سيُطلب من مُصدري العملات المستقرة إنشاء برامج لمكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة، وأن تكون لديهم القدرة التقنية على حظر أو تجميد أو رفض المعاملات التي تنتهك قانون الولايات المتحدة. كما يجب أن يعينوا مسؤول امتثال (دون سجل جنائي في بعض الجرائم) وأن يمتثلوا للأوامر القانونية.

هل تنطبق القواعد على جميع مُصدري العملات المستقرة؟

ينطبق الاقتراح على مُصدري العملات المستقرة الخاضعين لقانون GENIUS، والذي يشمل المُصدرين الذين هم شركات تابعة لمؤسسات إيداع خاضعة للتأمين أو الذين يجيزهم منظمو فيدراليون أو ولايات. وتُصنّف هذه القواعد رسميًا هؤلاء المُصدرين كمؤسسات مالية بموجب قانون سرية البنوك.

ما الخطوة التالية للاقتراح؟

ستقوم FinCEN وOFAC لدى وزارة الخزانة بفتح فترة تعليق عام لمدة 60 يومًا قبل الانتهاء من القاعدة. ومن المتوقع أن يكون قانون GENIUS نافذًا بالكامل بحلول 2027، وقد أصدر منظّمون آخرون (OCC وFDIC) مقترحات متوازية أو هم بصدد إصدارها.