تم تداول البيتكوين منخفضًا يوم الجمعة، حيث انزلق إلى حوالي 65,530 دولارًا بعد ذروة يوم الخميس بالقرب من 71,300 دولار، مما محا حوالي 210 مليون دولار من التعرض الطويل بالرافعة المالية بينما واجه السوق انتهاء خيارات شهرية بقيمة حوالي 18.6 مليار دولار. وقد تم تسعير سوق خيارات Deribit على أنه مائل نحو الهبوط، حيث وضع احتمالية 53% أن يبقى BTC دون 66,000 دولار بحلول أواخر أبريل.
كما دفع المتداولون المزاج إلى وضع تجنب المخاطر حيث ارتفعت انحراف دلتا خيارات البيتكوين إلى حوالي 15%، مما يشير إلى أن خيارات البيع كانت تتداول بزيادة ملحوظة مقارنة بخيارات الشراء. بالتوازي، أدت مغادرة صوت سياسي أمريكي بارز والأسئلة المستمرة حول النهج الاستراتيجي الأمريكي تجاه البيتكوين إلى إضافة مزيد من الحذر حول قطاع لا يزال يتصارع مع الرياح المعاكسة التنظيمية والماكرو.
النقاط الرئيسية
تسود وضع خيارات هبوطية على الرهانات قصيرة الأجل: ارتفع انحراف الدلتا إلى 15%، مما يشير إلى زيادة ملحوظة في خيارات البيع مقارنة بخيارات الشراء، مما يعني بيئة تداول حذرة تركز على الحماية.
تحركات أسعار BTC تتماشى مع ديناميكيات انتهاء الحذر: انخفض BTC إلى حوالي 65,530 دولار يوم الجمعة، بانخفاض 8% عن 71,300 دولار يوم الخميس، حيث أثر انتهاء الشهر بقيمة 18.6 مليار دولار على وضع السوق ومحو الرافعة المالية الصعودية الكبيرة.
تسعر الأسواق سيناريو دون 66,000 دولار بحلول أواخر أبريل: خصص السوق تقريبًا 53% من الاحتمالية الضمنية أن يتم تداول البيتكوين دون 66,000 دولار بحلول 24 أبريل، مما يعكس مستوى مرتفع من عدم اليقين وسط التوترات الماكرو وأسئلة السياسة.
تشير انتهاء الخيارات الثقيلة إلى شعور بتجنب المخاطر خلال عطلة نهاية الأسبوع: كان هناك حوالي 2 مليار دولار من الاهتمام المفتوح في خيارات البيع عند مستوى 69,000 دولار وما فوق، مع انتهاء 97% من خيارات الشراء بلا قيمة، مما يبرز التحول بعيدًا عن الرهانات الصعودية خلال نافذة انتهاء الخيارات.
تؤدي التغييرات في قيادة السياسة إلى زيادة عدم اليقين: استقال ديفيد ساكس من منصبه كقائد في مجال العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، وهو تطور يعزز الأسئلة حول إيقاع السياسة الأمريكية بشأن البيتكوين والتكنولوجيا ذات الصلة، بما في ذلك احتمال إنشاء احتياطي بيتكوين أمريكي.
خيارات البيتكوين وتحركات الأسعار وسط ضباب سياسي متزايد
وصلت تحركات الأسعار يوم الجمعة على خلفية إعداد خيارات واسع يميل نحو التحوط بدلاً من المخاطرة. تم تداول BTC بالقرب من 65,530 دولار، تاركًا وراءه تراجعًا بنسبة 8% عن ذروة يوم الخميس التي كانت حوالي 71,300 دولار. وزاد انتهاء الشهر، الذي بلغ حوالي 18.6 مليار دولار، من تأثير تحولات الوضع: بدا أن معظم زيادة خيارات الشراء الصعودية تتلاشى مع انتهاء الجلسة، مع ميل الاهتمام المفتوح نحو خيارات البيع الحامية.
على وجه الخصوص، تم تداول خيار بيع عند مستوى 66,000 دولار بسعر 0.0566 BTC (حوالي 3,730 دولار)، مما يبرز نشاط التحوط حول مستوى 66,000 دولار. وأشار تقدير السوق ليوم 24 أبريل إلى فرصة بنسبة 53% أن يبقى BTC تحت 66,000 دولار، مما يعزز وضعًا حذرًا بين المتداولين مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. تُظهر البيانات من Deribit والتحليلات ذات الصلة الانحراف بعيدًا عن التعرض الصعودي الصريح حيث يسعى المتداولون إلى الحماية من الانخفاض في بيئة مشوبة بالتطورات الماكرو والجيوسياسية.
كما تكشف مشهد الخيارات أيضًا عن إشارة أوضح من الطرف الأطول من المنحنى: ارتفع انحراف الدلتا - وهو مقياس لطلب خيارات البيع مقابل الشراء - إلى 15% يوم الجمعة. في الأسواق المتوازنة، يتراوح الانحراف عادةً بين -6% و +6%. تشير قراءة +15% إلى استعداد مادي للدفع مقابل الحماية من الانخفاض، مما يقترح انخفاض القناعة بأن عتبة 66,000 دولار ستظل ثابتة خلال الأيام القادمة.
بالنظر إلى ديناميكيات انتهاء الخيارات، فضلت جلسة يوم الجمعة استراتيجيات محايدة إلى هبوطية. كان حوالي 97% من خيارات الشراء عند مستوى انتهاء 68,610 دولار باطلة، بينما تجاوزت خيارات البيع عند 69,000 دولار وما فوق 2 مليار دولار من الاهتمام المفتوح. يؤكد الجمع بين التعرض الكبير لخيارات البيع ومشاركة خيارات الشراء الضعيفة على تحول المزاج بعيدًا عن الرهانات الصعودية الصريحة، مع إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر بينما ظلت العناوين وإشارات السياسة غير مستقرة.
بعيدًا عن الجوانب التقنية، عكست المحادثات في المنصات الاجتماعية مزاجًا حذرًا بشأن المحفزات الجيوسياسية المحتملة. لاحظ WhalePanda، وهو مراقب نشط للسوق على X، أن أسواق المخاطر قد ترتفع إذا لم تظهر تطورات سلبية كبيرة قبل يوم الاثنين، على الرغم من أن شرارة جيوسياسية جديدة قد تعيد بسرعة المزاج نحو البيع المدفوع بالخوف.
بالنسبة للقراء الذين يتابعون السياق الماكروي، يراقب المتداولون تداخل مجموعة من العوامل: خلفية التضخم الأمريكية، والتحولات المحتملة في الموقف المالي، وإشارات السياسة حول العملات المشفرة. ارتفعت أسعار النفط، مع اقتراب خام غرب تكساس الوسيط من علامة 100 دولار للبرميل، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 5 سنوات إلى حوالي 4.07% من حوالي 3.72% قبل ثلاثة أسابيع. كما تم تداول S&P 500 بالقرب من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر، مما يبرز نبرة أوسع لتجنب المخاطر التي غالبًا ما تثقل كاهل الأصول المضاربة مثل البيتكوين.
مشهد السياسة، تغييرات القيادة، وسؤال الاحتياطي الاستراتيجي
يساهم في المزاج نقص الوضوح حول اتجاه السياسة الأمريكية تجاه البيتكوين. في الأسابيع الأخيرة، استقال ديفيد ساكس، الذي شغل منصب القيادي في مجال العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي في الإدارة، من ذلك الدور، على الرغم من أنه لا يزال مستشارًا لمجلس الرئيس للعلوم والتكنولوجيا. تأتي مغادرته بعد تصريحات سابقة أثارت توقعات المستثمرين، بما في ذلك تلميحات بأن الولايات المتحدة قد تكتسب المزيد من البيتكوين من خلال طرق محايدة للميزانية دون زيادة الضرائب. يضيف هذا التحول طبقة أخرى من عدم اليقين للمشاركين في السوق الذين يسعون إلى مسار واضح لسياسة العملات المشفرة في واشنطن.
تظل مسار أي خطة رسمية أمريكية لإنشاء احتياطي بيتكوين أو ممتلكات استراتيجية مماثلة غير واضحة. انتشرت التقارير والتعليقات حول “احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي” المحتمل في دوائر السياسة، ولكن لم تظهر تفاصيل أو جداول زمنية ملموسة بعد. مع استمرار الغموض السياسي، يميل المستثمرون إلى التعامل مع أي روايات صعودية بحذر حتى تظهر إشارات أوضح من المشرعين والمنظمين.
للسياق الأوسع، قد يتذكر القراء المناقشات ذات الصلة حول ضريبة العملات المشفرة والإعفاءات. أشار التقرير السابق إلى الفجوات المستمرة في إطار ضريبة العملات المشفرة المقترح وإعفاءات البيتكوين، مما يبرز كيف تستمر التطورات السياسية في تشكيل شعور السوق ورغبة المخاطرة.
مع تطور نقاش السياسة، ينبغي على المستثمرين مراقبة التعليقات الملموسة من صانعي السياسة حول ما إذا كانت ستتحقق أي ممتلكات استراتيجية أو برامج شبيهة بالاحتياطي، وكيف قد تتفاعل مثل هذه التحركات مع الأطر التنظيمية القائمة وبنية السوق التحتية.
ماذا يجب أن يراقب المتداولون والمطورون بعد ذلك
بالنظر إلى المستقبل، تدور الأسئلة الرئيسية حول استعادة الشعور مقابل استمرار الحذر. إذا خفت التوترات الجيوسياسية ولم تظهر عناوين سلبية جديدة، فقد يعيد سوق الخيارات ضبط نفسه، مما قد يضيق انحراف الدلتا ويستقر وتيرة انتهاء الشهر. على النقيض، قد تؤكد أي تطورات جديدة حول السياسة الأمريكية بشأن العملات المشفرة أو تحول مفاجئ في المشهد الماكروي العالمي نغمة تجنب المخاطر وتبقي التحوطات السلبية في الطلب.
كما سيقوم المتداولون بتقييم ما إذا كانت تسعيرات السوق الحالية تتماشى مع الروايات طويلة الأجل، بما في ذلك دور البيتكوين كتحوط ماكرو أو كأصل عالي المخاطرة ضمن محفظة متنوعة. تشير التوترات المستمرة بين الرياح المعاكسة الماكرو والمحركات الخاصة بالعملات المشفرة إلى أن التقلبات قد تستمر بينما ينتظر المشاركون في السوق إشارات سياسية أوضح وظروف سيولة أكثر متانة.
الاستنتاج الفوري واضح: ستستمر القوى الخارجية — إشارات السياسة، العناوين الجيوسياسية، والمفاجآت الماكرو — في توجيه مسار البيتكوين على المدى القريب. طالما استمر ارتفاع عدم اليقين، من المحتمل أن تبقى إدارة المخاطر في صدارة قرارات التداول، مع خدمة سوق الخيارات كمرآة لرغبة المتداولين في الحماية من الانخفاضات بدلاً من مطاردة الارتفاعات الصريحة.
للحصول على تغطية مستمرة، يجب على القراء متابعة التحديثات حول السياسة الأمريكية بشأن العملات المشفرة، وأي إعلانات تتعلق باحتياطي البيتكوين المحتمل، والتفاعل المتطور للأسواق المالية والأسواق الماكرو مع العناوين الجديدة. إذا وصلت وضوح السياسة أو تغيرت التوترات الجيوسياسية، قد يعيد السوق ضبط نفسه بسرعة، مما يوفر فرصًا جديدة لكل من المتداولين والمطورين في مجال العملات المشفرة.
تم نشر هذه المقالة في الأصل بعنوان “المتداولون يخصصون احتمالية 53% بأن يكون BTC تحت 66 ألف دولار بحلول 24 أبريل” على Crypto Breaking News - مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة، أخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
