Введение

В глобальной волне цифровизации рынок криптовалют проявил беспрецедентную живучесть и трансформационную силу, став фокусом в области финансовых технологий. Как важный участник этого рынка, Crypto ONDO играет ключевую роль в инвестировании, торговле и управлении активами криптовалютой благодаря своим уникальным продуктам и услугам. Его инновационные идеи и модель работы не только предоставляют инвесторам разнообразные выборы, но и оказывают глубокое влияние на развитие всей экосистемы криптовалют.

1. Обзор и фон ONDO

1.1 Введение в финансы ONDO

Ondo Finance - это блокчейн-протокол финансов, ориентированный на привлечение Реальных Мировых Активов (RWA) в децентрализованную финансовую (DeFi) экосистему. Его основная цель - создать эффективную, безопасную и прозрачную платформу управления активами на цепочке, позволяя традиционным инвесторам финансового рынка более легко участвовать в DeFi, а также позволяя пользователям DeFi получить доступ к стабильным, низкорисковым активам реального мира, таким как государственные облигации, корпоративные облигации и доверительные инвестиционные фонды (REITs).

В пространстве DeFi Ondo Finance использует смарт-контракты и технологию токенизации для достижения прозрачного управления активами и автоматизации процессов инвестирования. Это значительно снижает барьеры для входа, обычно связанные с традиционными финансовыми рынками, что позволяет розничным инвесторам пользоваться финансовыми услугами институционального уровня.

Основные продукты Ondo Finance включают в себя:

• Ondo Vaults: интеллектуальный инвестиционный пул, который позволяет пользователям инвестировать в токенизированные активы и получать пассивный доход.

• OUSG (Ondo USD Government Bond Fund): Стабильный токен доходности, связанный с государственными облигациями США, обеспечивающий инвесторов низкорисковым фиксированным доходом.

• Ondo Рыночные Арбитражные Хранилища: Инструмент управления ликвидностью, позволяющий RWAs эффективно торговать на децентрализованных рынках.

Через эти инновационные продукты Ondo Finance способствует ончайнизации активов RWA, увеличивает ликвидность экосистемы DeFi и предоставляет более широкий спектр инвестиционных возможностей для институциональных и частных инвесторов.

1.2 Происхождение Ondo Finance

Ondo Finance была основана бывшим трейдером Goldman Sachs Натаном Оллманом в 2021 году. До того, как он вошел в блокчейн-индустрию, Оллман имел обширный опыт торговли облигациями и структурированными финансовыми продуктами, обладая глубоким пониманием операционных механизмов, управления ликвидностью и инвестиционных стратегий традиционных финансовых систем.

Опыт Оллмана в Goldman Sachs заставил его глубоко понять ограничения традиционных финансовых рынков:

1. Низкая эффективность капитала: Многие высококачественные традиционные финансовые активы имеют недостаточную ликвидность, что затрудняет инвесторам гибко выделять средства.
2. Низкая прозрачность: Инвесторы не могут видеть поток средств и состояние активов в реальном времени, что делает их уязвимыми для влияния непрозрачной информации.
3. Высокие барьеры для входа: Многие высокодоходные инвестиции в фиксированный доход доступны только институциональным инвесторам, а розничные инвесторы не могут участвовать.

Под влиянием прогресса технологии блокчейн и быстрого развития DeFi, Оллман считает, что токенизация реальных активов (RWA) станет ключевым трендом на будущих финансовых рынках. Имея такое видение, он основал Ondo Finance, нацеленную на использование технологии блокчейн для решения неэффективности в традиционных финансовых рынках и обеспечения возможности глобальным инвесторам участвовать в высококачественных активных инвестициях на более равных условиях.

На начальном этапе Ondo Finance получила поддержку ведущих венчурных капиталовложений, таких как Pantera Capital, Coinbase Ventures и Founders Fund, что значительно ускорило развитие ее продукта и расширение рынка.

1.3 История развития проекта

Процесс развития финансового проекта ONDO Finance можно разделить на следующие ключевые этапы:

• 2021 Q3: проект ONDO Finance был официально учрежден, получил финансирование на заре своего существования и начал разработку основного продукта.

• 2022 Q1: Запуск первой партии токенизированных продуктов RWA, включая инструменты инвестирования на цепи, связанные с облигациями и фондами.

• 2022 Q3: Достигнуть многочисленного сотрудничества с институциональными инвесторами, оптимизировать структуру токенизации активов и увеличить рыночное признание.

• 2023 Q2: Запуск Ondo Vaults, значительное улучшение ликвидности и возможности управления доходностью RWA-активов на цепи.

• Q4 2023: Официальный запуск OUSG, стабильного доходного токена на основе облигаций правительства США, привлекающего большое количество инвесторов экосистемы DeFi.

• 2024 Q1: Дальнейшее расширение категорий активов RWA, добавление токенизированных продуктов, таких как недвижимость и корпоративные облигации.

Быстрое развитие ONDO Finance отражает огромный потенциал трека RWA и также подтверждает рыночный спрос на такие продукты.

2. Основные технологии и продукты ONDO

Основные технологии Ondo Finance связаны с токенизацией активов, децентрализованным управлением инвестициями, выполнением смарт-контрактов, механизмами соблюдения правил на цепи и т. д.

2.1 Технология токенизации активов

Ondo Finance использует технологию токенизации активов для преобразования реальных активов в цифровые активы, которые могут циркулировать на блокчейне. Его основные методы включают в себя:

1. Токенизация ценных бумаг (Токенизация секьюритизации):

• Преобразование традиционных ценных бумаг (таких как облигации, паи инвестиционных фондов) в токены ERC-20, которые могут быть торгованы на цепи.

• Управление выпуском токенов, торговля, распределение прибыли и т. д. через смарт-контракты.

2. Токенизация Доходности (Токенизация Доходности):

• Позволяя пользователям приобретать токены права на доход на основе реальных активов и получать стабильный пассивный доход.

• Например, OUSG представляет собой продукты с фиксированным доходом на основе облигаций правительства США.

3. Соглашение об управлении активами на цепи:

• Автоматическое управление инвестиционными портфелями через смарт-контракты для оптимизации использования капитала.

2.2 Введение в основные продукты

2.2.1 Хранилища ONDO

Хранилища Ondo - это основной инвестиционный продукт Ondo Finance, аналогичный пулам ликвидности в экосистеме DeFi, но его основным источником активов являются активы реального мира (RWA).

Особенности:

• Автоматизированный управление: Смарт-контракты автоматически выполняют операции, такие как покупка активов и распределение прибыли.

• Высокая прозрачность: Пользователи могут просматривать поток капитала и статус прибыли в реальном времени.

• Диверсифицированный инвестиционный портфель: включающий в себя различные типы активов RWA, такие как облигации, фонды, недвижимость и т. д.

2.2.2 OUSG (Фонд государственных облигаций Ondo USD)

OUSG - первый фонд с токенизацией RWA, запущенный Ondo Finance, специально инвестирующий в облигации правительства США.

Особенности:

• Стабильный доход: Фиксированный процентный доход, основанный на государственных облигациях, низкий риск.

• Жидкость на цепи: Пользователи могут покупать и продавать OUSG в любое время без цикла расчетов традиционных финансовых рынков.

• Сильное соблюдение: Обеспечение законности идентификации инвесторов через механизмы KYC/AML.

Приложения OUSG в экосистеме DeFi включают в себя:

• Ипотечное кредитование: Пользователи могут использовать OUSG в качестве залога для займа стейблкоинов или других активов.

• Перевложение прибыли: Пользователи могут использовать OUSG для получения вторичных рыночных доходов, таких как майнинг ликвидности.

2.2.3 Валютные ворота ONDO по созданию рынка

Этот продукт используется для обеспечения ликвидности на цепочке для рынков, обеспечивая эффективную торговлю активами RWA. Его основные функции включают:

• Автоматическое создание рынка: Предоставление глубины покупки и продажи для активов RWA для улучшения рыночной ликвидности.

• Распределение доходов: Инвесторы могут зарабатывать комиссионный доход, предоставляя ликвидность.

2.3 Анализ платформы ONDO Finance

Как платформа децентрализованных финансов (DeFi), ориентированная на токенизацию реальных активов (RWA), Ondo Finance выделяется своим инновационным подходом к привлечению к блокчейну казначейских облигаций США, корпоративных облигаций, акций и других традиционных финансовых инструментов. Этот процесс токенизации в основном преобразует права собственности и права на получение дохода от традиционных финансовых активов в цифровые токены на блокчейне. Через использование технологии смарт-контрактов, критическая информация, такая как владение активом, права на доход и записи транзакций, точно закодированы в цепочке, обеспечивая точное цифровое представление этих активов.

Например, в случае облигаций казначейства США, Ondo Finance выпускает токенизированные акции этих облигаций на блокчейне. Приобретая эти токены, инвесторы эффективно получают доступ к американским казначейским облигациям непрерывным, децентрализованным способом.

Эта модель предлагает множество преимуществ. Для инвесторов она значительно снижает барьеры для входа. На традиционных финансовых рынках инвестирование в определенные инструменты часто требует крупных капиталовложений и сложных процедур. Ondo Finance позволяет пользователям участвовать на глобальных финансовых рынках с минимальным капиталом и упрощенными процессами.

Более того, это повышает ликвидность активов. Традиционные финансовые активы часто ограничены часами торговли, географическими ограничениями и ограничениями по контрагентам. В отличие от этого, активы на основе блокчейна могут торговаться круглосуточно с более высокой скоростью и сниженными транзакционными издержками.

С более широкой перспективы, Ondo Finance способствует глобализации и демократизации финансовых рынков, позволяя инвесторам со всего мира участвовать на равных условиях в ранее закрытых инвестиционных возможностях.

2.4 Сценарии применения и функции ONDO

ONDO играет решающую роль в экосистеме Ondo Finance, предлагая широкий спектр приложений и мощную утилиту.

С точки зрения управления протоколом, держатели токенов ONDO имеют значительные полномочия по принятию решений. Они могут вносить предложения и голосовать за ключевые изменения, связанные с правилами протокола, заявками на продукты и параметрами оформления кредитов. Этот механизм управления гарантирует, что направление развития протокола в полной мере отражает коллективную волю сообщества, воплощая принципы децентрализованного управления. Например, когда Ondo Finance планирует запустить новые финансовые продукты или скорректировать параметры существующих предложений, держатели ONDO могут высказывать свое мнение посредством голосования, напрямую влияя на стратегические решения. Кроме того, держатели ONDO имеют возможность делегировать свое право голоса другим, что еще больше повышает гибкость и участие в управлении. Эта система делегированного голосования позволяет большему количеству членов сообщества участвовать в формировании будущего платформы.

Помимо управления, ONDO также служит залогом в экосистеме DeFi. Пользователи могут ставить свои токены ONDO на платформе в залог, чтобы обеспечить себе кредиты или участвовать в других финансовых операциях. Эта функция залога предлагает пользователям улучшенную капитальную эффективность и расширяет полезность и ценностное предложение ONDO. Например, когда пользователям нужна ликвидность для других инвестиций или личных расходов, они могут обеспечить свои держатели ONDO заемными стабильными монетами с платформы, эффективно удовлетворяя свои финансовые потребности без продажи своих активов.

3. Анализ рыночной производительности ONDO

С момента своего создания ONDO продемонстрировал уникальную траекторию цен, отражающую сложность и волатильность рынка криптовалют. После листинга 18 января 2024 года в 12:00 по Всемирному координированному времени ONDO начал свой путь на публичном рынке. В день своего дебюта цена уверенно росла и быстро достигла 0.19 доллара, привлекая значительное внимание инвесторов и сигнализируя о сильном начальном приеме.

По мере развития токеномики Ондо и расширения деловых интересов проекта, осведомленность рынка и уверенность в ONDO продолжали укрепляться. 21 января ONDO пережил сильный рост, и к 23 января достиг пика в $0.3103. Этот взлет был обусловлен не только внутренним ростом проекта, но и более широким рыночным оптимизмом вокруг токенизации реальных активов (RWA). Инновационный подход Ondo Finance — токенизация казначейских облигаций США, облигаций, акций и других RWA — открыл новые инвестиционные возможности и вызвал энтузиазм инвесторов.

Однако путь цены ONDO не прошел без флуктуаций. Под влиянием общих рыночных условий и различных проектных событий токен пережил несколько циклов коррекций и отскоков. В периоды повышенной рыночной волатильности цена ONDO испытывала значительные откаты. Тем не менее, с улучшением рыночного настроения и выпуском положительных проектных событий цены часто быстро восстанавливались. На техническом уровне факторы, такие как динамика спроса и предложения, поведение инвесторов при торговле и общий поток капитала на криптовалютном рынке, оказывали прямое или косвенное влияние на цену ONDO. В периоды сильного спроса инвесторы стремились покупать ONDO, поднимая цены, в то время как периоды паники или фиксации прибыли оказывали давление вниз.

С долгосрочной точки зрения ONDO продемонстрировал значительный рост цен. За последний год его цена увеличилась примерно на $1.70, что составляет прирост почти в 6.5 раза. Этот долгосрочный восходящий тренд подчеркивает растущее влияние проекта Ondo Finance на рынок и отражает широкое признание потенциала в секторе токенизации RWA. Поскольку все больше инвесторов начинают ценить ценность и будущие перспективы ONDO, ожидается, что его цена будет поддерживать положительную траекторию роста в будущем.

Войдите на платформу Gate.io, чтобы начать торговать токенами ONDO моментально:https://www.gate.io/trade/ONDO_USDT

4. Состояние развития ONDO

4.1 Экосистема и партнеры

Ondo Finance строит сильную экосистему на основе уникальной модели токенизации RWA. Экосистема охватывает несколько областей, включая протоколы DeFi, институциональных инвесторов, традиционные финансовые учреждения и кросс-чейн инфраструктуру.

4.1.1. Основное экологическое сотрудничество

Ondo Finance улучшил масштабируемость, эффективность транзакций и ликвидность активов RWA, заключив партнерство с несколькими публичными цепочками и сетями Layer 2 (L2). Вот основные экологические партнеры Ondo Finance:

1. Эфириум

Ethereum - основная операционная среда для финансов ONDO, с ее смарт-контрактами и токенизированными продуктами на основе стандарта ERC-20 Ethereum. Из-за того, что Ethereum является одной из самых зрелых и безопасных публичных цепочек в текущей экосистеме DeFi, ONDO Finance выбрала ее в качестве основной архитектуры.

Содержание сотрудничества:

• Использование Ethereum в качестве цепи эмиссии активов RWA.

• Повышение эффективности транзакций и снижение комиссий за газ через решения уровня 2 (такие как Arbitrum, Optimism).

• Интегрирован с DeFi-протоколами на Ethereum, обеспечивая широкое применение токенов, таких как OUSG.

2. Polygon

Polygon, как высокопроизводительное решение Layer 2, предоставляет Ondo Finance недорогое и высокопропускное торговое окружение.

Содержание сотрудничества:

• OUSG и хранилища Ondo развернуты на сети Polygon для увеличения скорости транзакций и снижения затрат.

• Позволяйте пользователям использовать токен Ondo для залогового займа, майнинга ликвидности и т. д. в протоколах DeFi (например, Aave, Curve) в экосистеме Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum - одно из самых быстрорастущих решений масштабирования уровня 2 Ethereum, а Ondo Finance планирует дальнейшее расширение сценариев применения своих RWA активов в экосистеме Arbitrum.

Содержание сотрудничества:

• Предоставление рынка торговли RWA с низкой задержкой и высокой пропускной способностью на Arbitrum.

• Оптимизируя распределение прибыли через смарт-контракты, обеспечивая, что инвесторы могут получать стабильные доходы.

4. Финансы Frax

Frax Finance - один из ведущих протоколов стабильной монеты в пространстве DeFi, с акцентом на децентрализованные алгоритмические стабильные монеты. Ondo Finance планирует сотрудничать с Frax Finance для изучения децентрализованной модели стабильной монеты на основе RWA.

Содержание сотрудничества:

• Сочетая механизмы стейблкоинов OUSG и Frax для предоставления более надежного финансового продукта для рынка DeFi.

• Позволяет владельцам Frax инвестировать свои активы в OUSG для получения дополнительного дохода.

4.1.2 Институциональные инвесторы и стратегические партнеры

Ondo Finance, как мост, соединяющий DeFi и традиционную финансовую сферу, привлек много внимания институциональных инвесторов. В настоящее время его основными стратегическими партнерами являются:

1. Pantera Capital

Pantera Capital - один из ведущих в мире венчурных фондов, инвестирующих в блокчейн, и сделал ранние инвестиции в ONDO Finance.

Cooperation Content:

• Поддержка капитала: Предоставление финансовой поддержки для помощи ONDO Finance в расширении своего рынка.

• Интеграция ресурсов: привлечение большего числа традиционных финансовых учреждений для участия в экосистеме финансов Ondo.

2. Coinbase Ventures

Coinbase Ventures - инвестиционное подразделение криптовалютной биржи Coinbase, играющее ключевую роль в развитии финансовой платформы ONDO.

Содержание сотрудничества:

• Поддерживать применение OUSG в экосистеме Coinbase.

• Помогите ONDO Finance расшириться на мировом уровне.

3. Founders Fund

Founders Fund - один из известных венчурных фондов в Силиконовой долине, основанный Питером Тилом, сооснователем PayPal.

Содержание сотрудничества:

• Помощь ONDO Finance во вступлении на более широкий традиционный финансовый рынок.

• Предоставление стратегического консалтинга для оптимизации бизнес-модели Ondo Finance.

4.1.3 Роль ONDO Finance в экосистеме DeFi

Как ведущий проект на треке RWA, Ondo Finance играет несколько ключевых ролей в экосистеме DeFi, включая:

1. Поставщик доходности в экосистеме DeFi

• Через токенизированные продукты, такие как OUSG, Ondo Finance обеспечивает стабильный источник дохода для экосистемы DeFi.

• Многие протоколы DeFi (такие как Aave, Compound) могут интегрировать OUSG для увеличения доходности.

2. Менеджер ликвидности на цепи

• Хранилища ONDO позволяют пользователям обеспечивать ликвидность и увеличивать торговую глубину ончейн-активов.

• Принятие стратегии автоматизированного создания рынка (AMM) для обеспечения эффективной торговли активами RWA.

3. Поставщик децентрализованной финансовой инфраструктуры

• Ondo Finance предоставляет стандартизированный протокол токенизации RWA, способствуя развитию всей отрасли DeFi.

• Другие проекты могут разрабатывать свои собственные продукты RWA на основе протокола ONDO.

4.2 Партнеры и Прогресс Проекта

Построив свою экосистему, Ondo Finance активно устанавливает партнерства с различными учреждениями для содействия разнообразному развитию и широкому применению своих продуктов.

Один из самых значимых партнерств - с BlackRock, который интегрировал технологии и услуги Ondo в свой токенизированный фонд RWA, BUIDL. Это партнерство особенно важно, поскольку BlackRock - глобальный гигант управления активами - приносит сильную брендовую поддержку и открывает двери для входа Ondo Finance на традиционные финансовые рынки. Благодаря этому сотрудничеству Ondo Finance может использовать обширные финансовые ресурсы и глобальное присутствие BlackRock, ускоряя токенизацию реальных активов и привлекая больше традиционных финансовых институтов и инвесторов для участия в экосистеме Ondo.

Кроме того, Ondo Finance заключила партнерство с компанией Ankura Trust Company, которая выступает в качестве доверенного лица для ключевых финансовых продуктов, таких как USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Это партнерство обеспечивает соблюдение регулирующих норм и защиту инвесторов, предоставляя профессиональные услуги кастодианства и надзора. Участие авторитетной доверительной компании значительно повышает уверенность инвесторов в продуктах Ondo.

В пространстве блокчейн Ondo Finance сотрудничала с несколькими блокчейн-платформами, чтобы расширить функциональность и охват своих продуктов. Ondo USDY успешно интегрирован в сеть Aptos Layer-1, что является частью более широкого партнерства между Ondo Finance и фондом Aptos. Вместе они стремятся исследовать, как можно объединить доходы с цепи и реального мира, чтобы предложить пользователям более разнообразные инвестиционные возможности. Кроме того, токены USDY также доступны на Ethereum, Solana и Mantle, обеспечивая кросс-цепное распространение и торговлю. Эти интеграции позволяют Ondo Finance использовать уникальные преимущества каждого блокчейна, существенно повышая ликвидность активов и проникновение на рынок.

На фронтальном продукте Ondo Finance запустил несколько инновационных финансовых предложений:

USDY, токенизированная запись, поддерживаемая краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими вкладами, в настоящее время предлагает годовую процентную доходность (APY) 5,30%, с общей заблокированной стоимостью (TVL) в размере 315,35 миллиона долларов. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) предназначен для пассивных инвесторов, предоставляя низкорискованное, токенизированное участие в краткосрочных казначейских облигациях США, с APY 4,81% и TVL в размере 221,32 миллиона долларов.

Недавно Ondo представила rOUSG, улучшенную версию OUSG, предлагающую дополнительную доходность через токены вознаграждения (rOUSG), дополнительно стимулируя долгосрочное удержание и участие.
Эти запуски продуктов не только обогащают набор продуктов Ondo Finance, учитывая разнообразные профили риска инвесторов и ожидания доходности, но также способствуют развитию токенизации реальных активов, придающей новый импульс более широкому крипто-рынку.

4.3 Оценка технической мощности

Ondo Finance продемонстрировала высокие способности в применении и инновациях в области блокчейн-технологий, ее техническая архитектура и научно-исследовательская деятельность обеспечивают прочное основание для непрерывного роста проекта.

Ondo Finance построен на блокчейне Ethereum, в полной мере используя технологию смарт-контрактов Ethereum и децентрализованный характер. Будучи одной из самых влиятельных блокчейн-платформ, Ethereum обеспечивает Ondo Finance прочную техническую основу благодаря большому сообществу разработчиков и развитой экосистеме. Благодаря использованию смарт-контрактов Ondo Finance добилась точной токенизации реальных активов (RWA), отображая права собственности и дохода традиционных финансовых активов на блокчейн. Все смарт-контракты проходят строгий аудит и тщательное тестирование для обеспечения безопасности и надежности, эффективно снижая потенциальные технические риски.

Ondo Finance также использует передовые криптографические алгоритмы и протоколы безопасности для защиты активов пользователей и обеспечения конфиденциальности транзакций. Для доверительного управления активами платформа сотрудничает с надежными профессиональными учреждениями, такими как Ankura Trust Company, для обеспечения безопасного хранения и управления активами. Это сочетание технологии блокчейн с традиционными финансовыми услугами доверительного управления не только использует прозрачность и автоматизацию блокчейн, но и опирается на опыт регулируемых финансовых учреждений, предлагая пользователям улучшенную безопасность и доверие.

В терминах инноваций Ondo Finance постоянно исследует и разрабатывает новые технологические решения для улучшения своего конкурентного преимущества и повышения пользовательского опыта. Одним из ключевых нововведений является запуск протокола Flux Finance, децентрализованной платформы для кредитования на основе Compound V2, но с дополнительной функциональностью. Flux Finance поддерживает как открытые токены, такие как USDC, так и разрешенные токены, такие как OUSG. В то время как пользователи могут свободно предоставлять в займ USDC, заем под залог OUSG требует соблюдения определенных критериев белого списка и соответствия требованиям, обеспечивая безопасность и соблюдение регулирования. Flux Finance работает по модели равноправных к пулу (P2Pool), аналогичной Compound, позволяя предоставлять займы с перекритием, где кредиторы зарабатывают проценты на предоставленных стейблкоинах, а заемщики могут использовать свой залог для получения ликвидности. Этот инновационный протокол кредитования предлагает пользователям большую гибкость и разнообразие финансовых услуг, отвечая широкому спектру потребностей.

Кроме того, Ondo Finance активно занимается исследованиями и разработкой технологий межцепных транзакций для обеспечения беспрепятственного перевода активов и взаимодействия между различными блокчейнами. Принимая межцепные решения, Ondo Finance стремится устранить барьеры между блокчейн-экосистемами, расширить сферы применения и увеличить свой рыночный охват. Это позволит пользователям наслаждаться более удобными, эффективными и безграничными финансовыми услугами в развивающемся ландшафте Web3.

4.4 Рыночный конкурентный ландшафт

На высококонкурентном рынке криптовалют, особенно в области активов реального мира (RWA), ONDO занял определенное рыночное положение благодаря своим уникальным преимуществам, одновременно сталкиваясь с конкурентными вызовами с различных сторон. Основными конкурентами ONDO являются Centrifuge, Maple Finance и Pendle. Centrifuge сосредотачивается на токенизации структурированного кредита и выпуске долговых обязательств в форме NFT, предоставляя инвесторам новые способы участия на рынке кредитования, преобразуя традиционные кредитные активы в блокчейн-основанные NFT. Maple Finance предоставляет низкозалоговые кредиты институтам, акцентируя внимание на оценке кредитоспособности и кредитовании, и занимает значительную долю рынка в институциональном кредитовании. Pendle занимается торговлей токенизированным добычей доходов, позволяя пользователям отделять и торговать частью доходов от активов, предлагая инвесторам более гибкие методы управления доходами.

По сравнению с этими конкурентами, ONDO имеет свои уникальные преимущества. ONDO наладила сотрудничество с традиционным финансовым гигантом BlackRock, что дает ей явное преимущество в получении традиционных финансовых ресурсов и рыночных каналов. Благодаря сотрудничеству с BlackRock, ONDO может объединить традиционный финансовый опыт и ресурсы с технологией блокчейн, предоставляя пользователям более совместимые, безопасные и эффективные финансовые услуги. ONDO также демонстрирует хорошие результаты в области инновационных продуктов, запустив инновационные финансовые продукты, такие как USDY и OUSG. USDY, как токенизированная нота, обеспеченная краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими депозитами, обеспечивает инвесторам стабильную доходность и высокую безопасность; OUSG предлагает пассивным инвесторам токенизированные краткосрочные казначейские облигации США с низким уровнем риска. Эти продукты отвечают предпочтениям в отношении риска и доходности различных инвесторов и демонстрируют высокую конкурентоспособность на рынке. ONDO также добилась прогресса в области комплаенса, активно продвигая пути комплаенса, чтобы гарантировать, что процесс токенизации RWA соответствует правовым рамкам различных юрисдикций, закладывая основу для своего долгосрочного стабильного развития на рынке.

Тем не менее, ONDO также сталкивается с некоторыми конкурентными вызовами. Поскольку область RWA продолжает развиваться, в этот сектор вступает все больше проектов, и рыночная конкуренция становится все более ожесточенной. Новые участники могут представить более инновационные продукты и услуги, привлекая некоторых пользователей и инвесторов ONDO, что потенциально может повлиять на долю рынка ONDO. Изменения в регуляторной политике также являются важным вызовом для ONDO. Поскольку RWA включает в себя традиционный финансовый сектор, он подвергается более строгому регулированию, и неопределенность в регуляторной политике может повлиять на бизнес-развитие и рыночную производительность ONDO. Поэтому ONDO должен непрерывно укреплять свои технологические инновации и оптимизацию продуктов, а также активно реагировать на изменения в регуляторной политике, чтобы сохранить свое конкурентное преимущество на рынке.

5. Экономика токенов ONDO

Ondo Finance вводит токен ONDO в свою экосистему в качестве основного инструмента поощрения и управления. Дизайн токена ONDO нацелен на поддержку долгосрочного развития платформы, улучшение ликвидности активов RWA и поощрение децентрализованного управления.

5.1 Обзор токена ONDO

Основные цели токенов ONDO включают в себя:

1. Управление

Держатели токенов могут голосовать за ключевые параметры протокола, такие как комиссии и награды за стейкинг.

• Модель управления сообществом обеспечивает согласование направления развития проекта с интересами держателей.

2. Стейкинг

• Пользователи могут стейкать токены ONDO, чтобы получать долю дохода протокола или уменьшать торговые комиссии.

• Механизм стейкинга поощряет долгосрочное удержание, что помогает поддерживать стабильность стоимости токена.

3. Майнинг ликвидности

• Для увеличения ликвидности OUSG и других активов RWA, Ondo Finance создала вознаграждения за добычу ликвидности.

• Поставщики ликвидности могут получать награды токенами ONDO для дальнейшего увеличения рыночной активности.

4. Оплата комиссии

• При проведении транзакций, инвестиций и других операций в экосистеме ONDO, некоторые комиссии можно оплатить с помощью токенов ONDO, чтобы получить скидки.

Основная информация о токене ONDO:

1. Капитализация рынка: $2,643,043,007
2. Полная рыночная капитализация: $8,366,423,058
3. Оборот: 3,159,107,529
4. Общее предложение: 10,000,000,000

5.2 Распределение токенов

Общее количество токенов ONDO составляет 10 миллиардов (10,000,000,000 ONDO), с конкретным распределением следующим образом:

Распределение токенов:

1. Продажи доступа сообщества: около 2,0%, т.е. 198 884 411 токенов, используются для предоставления членам сообщества возможности участвовать в проекте и получить токены.
2. Рост экосистемы: составляет около 52,1%, или 5 210 869 545 токенов, целью которого является стимулирование развития экосистемы, такое как привлечение разработчиков, партнеров и т. д., для участия в строительстве и продвижении платформы Ondo Finance.
3. Разработка протокола: около 33,0%, эквивалентных 3 300 000 000 монет, используется для поддержки непрерывного развития, оптимизации и модернизации протокола ONDO Finance для повышения производительности и безопасности платформы.
4. Частное размещение: учет примерно 12.9%, т.е. 1,290,246,044 токенов, привлечение средств через частное размещение от определенных инвесторов для обеспечения финансовой поддержки на начальном этапе развития проекта.

5.3 Модель токеномической экономики

Ondo Finance принимает устойчивую модель токеномики для поощрения долгосрочных держателей и обеспечения стабильного роста экосистемы RWA.

1. Механизм дефляции

• Часть комиссии за транзакцию будет использоваться для выкупа и сжигания токенов ONDO для сокращения обращающегося предложения.

• Изменение коэффициента уничтожения через предложения управления для поддержания долгосрочного стабильного роста стоимости токена ONDO.

2. Награды за стейкинг

• Пользователи, которые стейкают ONDO, могут получать долю дохода протокола, такую как часть торговых комиссий OUSG.

• Доходность стейкинга будет динамически корректироваться в соответствии с рыночным спросом.

3. Инцентивы для долгосрочного удержания

• Ondo Finance установила механизм долгосрочного вознаграждения за стейкинг, чтобы побудить пользователей удерживать токены ONDO для получения более высокого годового процента доходности (APY).

6. Будущий тренд развития ONDO

В контексте глобального расширения рынка Ондо Финанс ожидается, что привлечет больше внимания и участия международных инвесторов своей уникальной моделью токенизации реальных активов. Поскольку глобальные финансовые рынки становятся все более интегрированными, а процесс цифровизации ускоряется, все больше инвесторов стремятся участвовать в глобальных финансовых рынках с помощью инновационных финансовых инструментов. Ондо Финанс воспользуется этой тенденцией, укрепляя сотрудничество с международными финансовыми учреждениями и расширяя свою долю на рынке в регионах, таких как Европа, Азия и Южная Америка. В Европе Ондо Финанс может сотрудничать с местными банками, управляющими активами и другими институтами для внедрения своих продуктов токенизации реальных активов на европейский рынок, отвечая спросу европейских инвесторов на разнообразные инвестиционные возможности.

Азиатско-Тихоокеанский регион, как важный драйвер глобального экономического роста, обладает крупным финансовым рынком и многочисленными потенциальными инвесторами, что предлагает огромный рыночный потенциал для Ondo Finance. Ondo Finance уже сделала важный шаг в Азиатско-Тихоокеанском регионе, открыв свой первый офис и назначив опытного вице-президента по развитию бизнеса в регионе. В будущем Ondo Finance будет углублять свое понимание особенностей финансового рынка и регуляторной политики различных стран и регионов Азиатско-Тихоокеанского региона. Он будет адаптировать и запускать финансовые продукты и услуги, отвечающие потребностям инвесторов на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона. В Китае, в связи с быстрым развитием финансовых технологий и активным исследованием технологии блокчейн, Ondo Finance может сотрудничать с китайскими финансовыми учреждениями и технологическими предприятиями для совместного изучения применения и разработки токенизации реальных активов на китайском рынке. В таких странах, как Япония и Южная Корея, Ondo Finance может воспользоваться местной открытостью к криптовалютам и финансовым инновациям для продвижения своих продуктов и услуг и привлечения местных инвесторов. Ondo Finance также будет активно участвовать в мероприятиях индустрии финансовых технологий в Азиатско-Тихоокеанском регионе, усиливать продвижение бренда и охват рынка, повышать свою узнаваемость и влияние, а также постепенно создавать комплексный рыночный канал и систему обслуживания клиентов.

Заключение

Ondo Finance играет ключевую роль в экосистеме DeFi, предлагая инновационный подход к управлению активами RWA. По мере зрелости криптовалютного рынка сектор RWA ожидается стать следующим областью роста, и как пионер в этой области, Ondo Finance хорошо позиционирована для захвата большей доли рынка в будущем.

Однако соблюдение регулирования, рыночная конкуренция и безопасность смарт-контрактов остаются основными вызовами, с которыми сталкивается проект. Путем непрерывной оптимизации своих продуктов, расширения партнерств в экосистеме и поддержания технологических инноваций ожидается, что Ondo Finance станет ведущей мировой платформой для токенизации реальных активов в будущем.