ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร?

มือใหม่11/21/2022, 8:41:54 AM
เป็นเจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

การทำความเข้าใจว่าใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไรอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายมากเมื่อสำรวจตลาด crypto ในฐานะผู้เริ่มต้น และในบางกรณี แม้แต่ในฐานะนักลงทุนที่มีประสบการณ์ มีสิ่งสำคัญหลายอย่างที่ต้องพิจารณาเมื่อทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ดังนั้นในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าผลิตภัณฑ์นี้คืออะไร ซื้อและขายได้อย่างไร และกลไกการประเมินมูลค่าของมันทำงานอย่างไร

ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร?

ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ หลักฐานการซื้อและขายในราคาที่คาดหวังในอนาคต พวกเขามีความคล้ายคลึงกับตัวเลือกในแง่ที่ว่าพวกเขาเป็นใบรับรองสัญญาที่แสดงว่าเจ้าของมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์จากผู้ออกตราสารเฉพาะสำหรับราคาที่กำหนด ณ ช่วงเวลาหนึ่ง

ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ - บุคคลที่เป็นเจ้าของสัญญานั้น - ได้รับสิทธิ์และไม่ต้องรับผิด หมายความว่าหากสัญญานั้นไม่สามารถทำกำไรได้จริง ๆ ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง ผู้ถือสามารถถอนตัวได้ ในขณะที่ผู้ออกมีเพียงสิทธิ์เท่านั้นที่จะถูกรับรู้

ในการรับสิทธิ์นี้ นักลงทุนต้องซื้อวอแรนต์ และสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

หมายเรียก

อะนาล็อกกับการซื้อขายออปชันและตลาดหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคย Call Warrant มักจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ความหมาย: ยิ่งสินทรัพย์สูงขึ้น เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวนั้นได้มากขึ้น

การลงทุนนี้ถือว่ามีความเสี่ยงสูงในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ และมักเป็นที่ต้องการของเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งคุ้นเคยกับความไม่แน่นอนและการเก็งกำไร

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายหุ้นจำนวนหนึ่งของสินทรัพย์ในราคาเฉพาะก่อนหรือในวันที่ปัจจุบัน ถือเป็นประเภทการซื้อขายที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า Call Warrant

ผู้เล่นสถาบันมักจะออกใบสำคัญแสดงสิทธิประเภทนี้เพื่อดึงดูดการลงทุนจำนวนมาก โดยไม่ต้องคำนึงถึงความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงตกลง อย่างไรก็ตาม นี่อาจถือเป็นจุดลบสำหรับนักลงทุน เพิ่มระดับความเสี่ยงและความสามารถในการสูญเสีย แม้ว่าจะมีการควบคุมมากขึ้นก็ตาม

ทั้งใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะเรียกและใส่จะมีวันหมดอายุที่กำหนดระยะเวลาที่สินทรัพย์มีมูลค่า กฎการใช้สิทธิอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานที่ซื้อขายสินทรัพย์นั้น ตัวอย่างเช่น:

สามารถ ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิอเมริกัน ได้ตลอดเวลาในระหว่างที่มีผลใช้บังคับ;
ใบสำคัญแสดงสิทธิของยุโรป สามารถใช้ได้ในวันที่ชำระบัญชีเท่านั้น

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

เพื่อเป็นตัวอย่าง ให้เราดูที่ใบสำคัญแสดงสิทธิด้านล่าง:

BTC 21 ก.พ. 44000 น
BTC 21 ก.พ. 44000 ซี

  • BTC ย่อมาจากชื่อของสินทรัพย์เป้าหมาย
  • วันที่ 21 ก.พ. คือปีและเดือนที่หมดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ
  • 44000 คือราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์
  • "P" หรือ "C" ที่ท้ายหมายความว่าเป็นหมายเรียก "put" หรือ "call"

ค่าต่อไปนี้ถูกกำหนดเมื่อมีการออกสัญญา

ราคาใช้สิทธิ

ราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์คือมูลค่าที่ตกลงกันเมื่อมีการซื้อ โดยทั่วไป เมื่อราคาของสินทรัพย์เข้าใกล้ราคาที่ใช้สิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิก็จะยิ่งมีมูลค่ามากขึ้นเท่านั้น

สัดส่วนการแลกเปลี่ยน

อัตราส่วนการให้สิทธิ์คือจำนวนของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จำเป็นในการแลกเปลี่ยนสำหรับหนึ่งหน่วยของสินทรัพย์เป้าหมายที่กำลังเจรจา ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนสิทธิเท่ากับ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิหนึ่งใบสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์เป้าหมายหนึ่งรายการ หากอัตราส่วนเท่ากับ 1,000 หน่วยของสินทรัพย์เป้าหมาย 1 หน่วยสามารถซื้อหรือขายวอแรนต์ได้ 1,000 หน่วย

เวลาสิ้นสุด

นี่เป็นวันสุดท้ายที่หมายมีผล หลังจากวันที่นี้ ผู้ซื้อมีสิทธิ์ใช้ธุรกรรมในราคาใช้สิทธิ์ เมื่อหมดอายุ การแลกเปลี่ยนจะชำระสินทรัพย์โดยอัตโนมัติสำหรับผู้ใช้ที่ยังคงถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีมูลค่าอย่างไร?

มีสองวิธีในการประเมินมูลค่าใบสำคัญแสดงสิทธิ:

  • มูลค่าที่แท้จริง: ประกอบด้วยส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์เป้าหมายและราคาที่ใช้สิทธิในช่วงเวลาของการใช้สิทธิ (ระยะเวลาระหว่างวันที่ปล่อยและวันหมดอายุ)

  • มูลค่าตามเวลา: สิ่งนี้รวมอยู่ในเบี้ยประกันภัยและแสดงถึงความคาดหวังของผู้ถือสำหรับความผันผวนของมูลค่าในอนาคต หรืออีกนัยหนึ่งคือการประเมินมูลค่าของความเป็นไปได้ที่คาดว่าจะได้รับผลกำไรในอนาคต

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ามูลค่าและราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิได้รับผลกระทบโดยตรงจากความผันผวนและความผันผวนของตลาด ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรได้สูงขึ้น สิ่งนี้ให้คุณค่าเชิงเก็งกำไรแก่เทรดเดอร์ที่สามารถเจรจาสัญญาเหล่านี้ได้ก่อนที่จะถึงวันหมดอายุ เพิ่มส่วนต่างกำไรและกำไรสูงสุด

ในแง่ของราคา ราคาการชำระราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิจะกำหนดโดย: มูลค่าที่แท้จริงของใบสำคัญแสดงสิทธิหารด้วยอัตราส่วนการให้สิทธิ์ สำหรับผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีกำไร ณ วันหมดอายุ การชำระบัญชีจะทำได้สองวิธี: ในรูปแบบของสินทรัพย์เป้าหมายหรือเงินสด

ตัวอย่างเช่น Gate.io ใช้วิธีที่สอง: USDT เพื่อชำระผลกำไรและขาดทุน

บทสรุป

การทำธุรกรรมทางการเงินทุกรายการจำเป็นต้องได้รับการศึกษาอย่างรอบคอบ เพื่อให้นักลงทุนเข้าใจถึงสัดส่วนการลงทุนที่พวกเขากำลังวางแผนจะทำ และเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ ขาย หรือรักษาสัญญาที่ได้มา นั่นเป็นกรณีเมื่อพิจารณาการทำธุรกรรมใบสำคัญแสดงสิทธิ

ในขณะที่นำเสนอตัวเองเป็นการลงทุนที่น่าสนใจและให้ผลกำไรสำหรับการซื้อขายและเพิ่มกำไรสูงสุด การทำความเข้าใจว่าธุรกรรมเหล่านี้ทำงานอย่างไรจึงจำเป็นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดี

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายวอแรนต์ เรามี บทความ ที่ลงรายละเอียดเพิ่มเติมในหัวข้อนี้

المؤلف: Gabriel
المترجم: Binyu
المراجع (المراجعين): Matheus, Ashley, Joyce
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.

ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร?

มือใหม่11/21/2022, 8:41:54 AM
เป็นเจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด

การทำความเข้าใจว่าใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไรอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายมากเมื่อสำรวจตลาด crypto ในฐานะผู้เริ่มต้น และในบางกรณี แม้แต่ในฐานะนักลงทุนที่มีประสบการณ์ มีสิ่งสำคัญหลายอย่างที่ต้องพิจารณาเมื่อทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ดังนั้นในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าผลิตภัณฑ์นี้คืออะไร ซื้อและขายได้อย่างไร และกลไกการประเมินมูลค่าของมันทำงานอย่างไร

ใบสำคัญแสดงสิทธิคืออะไร?

ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ หลักฐานการซื้อและขายในราคาที่คาดหวังในอนาคต พวกเขามีความคล้ายคลึงกับตัวเลือกในแง่ที่ว่าพวกเขาเป็นใบรับรองสัญญาที่แสดงว่าเจ้าของมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์จากผู้ออกตราสารเฉพาะสำหรับราคาที่กำหนด ณ ช่วงเวลาหนึ่ง

ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ - บุคคลที่เป็นเจ้าของสัญญานั้น - ได้รับสิทธิ์และไม่ต้องรับผิด หมายความว่าหากสัญญานั้นไม่สามารถทำกำไรได้จริง ๆ ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง ผู้ถือสามารถถอนตัวได้ ในขณะที่ผู้ออกมีเพียงสิทธิ์เท่านั้นที่จะถูกรับรู้

ในการรับสิทธิ์นี้ นักลงทุนต้องซื้อวอแรนต์ และสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

หมายเรียก

อะนาล็อกกับการซื้อขายออปชันและตลาดหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคย Call Warrant มักจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ความหมาย: ยิ่งสินทรัพย์สูงขึ้น เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวนั้นได้มากขึ้น

การลงทุนนี้ถือว่ามีความเสี่ยงสูงในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ และมักเป็นที่ต้องการของเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งคุ้นเคยกับความไม่แน่นอนและการเก็งกำไร

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายหุ้นจำนวนหนึ่งของสินทรัพย์ในราคาเฉพาะก่อนหรือในวันที่ปัจจุบัน ถือเป็นประเภทการซื้อขายที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า Call Warrant

ผู้เล่นสถาบันมักจะออกใบสำคัญแสดงสิทธิประเภทนี้เพื่อดึงดูดการลงทุนจำนวนมาก โดยไม่ต้องคำนึงถึงความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรงในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงตกลง อย่างไรก็ตาม นี่อาจถือเป็นจุดลบสำหรับนักลงทุน เพิ่มระดับความเสี่ยงและความสามารถในการสูญเสีย แม้ว่าจะมีการควบคุมมากขึ้นก็ตาม

ทั้งใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะเรียกและใส่จะมีวันหมดอายุที่กำหนดระยะเวลาที่สินทรัพย์มีมูลค่า กฎการใช้สิทธิอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานที่ซื้อขายสินทรัพย์นั้น ตัวอย่างเช่น:

สามารถ ใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิอเมริกัน ได้ตลอดเวลาในระหว่างที่มีผลใช้บังคับ;
ใบสำคัญแสดงสิทธิของยุโรป สามารถใช้ได้ในวันที่ชำระบัญชีเท่านั้น

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

เพื่อเป็นตัวอย่าง ให้เราดูที่ใบสำคัญแสดงสิทธิด้านล่าง:

BTC 21 ก.พ. 44000 น
BTC 21 ก.พ. 44000 ซี

  • BTC ย่อมาจากชื่อของสินทรัพย์เป้าหมาย
  • วันที่ 21 ก.พ. คือปีและเดือนที่หมดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ
  • 44000 คือราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์
  • "P" หรือ "C" ที่ท้ายหมายความว่าเป็นหมายเรียก "put" หรือ "call"

ค่าต่อไปนี้ถูกกำหนดเมื่อมีการออกสัญญา

ราคาใช้สิทธิ

ราคาใช้สิทธิ์ของสินทรัพย์คือมูลค่าที่ตกลงกันเมื่อมีการซื้อ โดยทั่วไป เมื่อราคาของสินทรัพย์เข้าใกล้ราคาที่ใช้สิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิก็จะยิ่งมีมูลค่ามากขึ้นเท่านั้น

สัดส่วนการแลกเปลี่ยน

อัตราส่วนการให้สิทธิ์คือจำนวนของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จำเป็นในการแลกเปลี่ยนสำหรับหนึ่งหน่วยของสินทรัพย์เป้าหมายที่กำลังเจรจา ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนสิทธิเท่ากับ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิหนึ่งใบสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์เป้าหมายหนึ่งรายการ หากอัตราส่วนเท่ากับ 1,000 หน่วยของสินทรัพย์เป้าหมาย 1 หน่วยสามารถซื้อหรือขายวอแรนต์ได้ 1,000 หน่วย

เวลาสิ้นสุด

นี่เป็นวันสุดท้ายที่หมายมีผล หลังจากวันที่นี้ ผู้ซื้อมีสิทธิ์ใช้ธุรกรรมในราคาใช้สิทธิ์ เมื่อหมดอายุ การแลกเปลี่ยนจะชำระสินทรัพย์โดยอัตโนมัติสำหรับผู้ใช้ที่ยังคงถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีมูลค่าอย่างไร?

มีสองวิธีในการประเมินมูลค่าใบสำคัญแสดงสิทธิ:

  • มูลค่าที่แท้จริง: ประกอบด้วยส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์เป้าหมายและราคาที่ใช้สิทธิในช่วงเวลาของการใช้สิทธิ (ระยะเวลาระหว่างวันที่ปล่อยและวันหมดอายุ)

  • มูลค่าตามเวลา: สิ่งนี้รวมอยู่ในเบี้ยประกันภัยและแสดงถึงความคาดหวังของผู้ถือสำหรับความผันผวนของมูลค่าในอนาคต หรืออีกนัยหนึ่งคือการประเมินมูลค่าของความเป็นไปได้ที่คาดว่าจะได้รับผลกำไรในอนาคต

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ามูลค่าและราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิได้รับผลกระทบโดยตรงจากความผันผวนและความผันผวนของตลาด ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรได้สูงขึ้น สิ่งนี้ให้คุณค่าเชิงเก็งกำไรแก่เทรดเดอร์ที่สามารถเจรจาสัญญาเหล่านี้ได้ก่อนที่จะถึงวันหมดอายุ เพิ่มส่วนต่างกำไรและกำไรสูงสุด

ในแง่ของราคา ราคาการชำระราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิจะกำหนดโดย: มูลค่าที่แท้จริงของใบสำคัญแสดงสิทธิหารด้วยอัตราส่วนการให้สิทธิ์ สำหรับผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีกำไร ณ วันหมดอายุ การชำระบัญชีจะทำได้สองวิธี: ในรูปแบบของสินทรัพย์เป้าหมายหรือเงินสด

ตัวอย่างเช่น Gate.io ใช้วิธีที่สอง: USDT เพื่อชำระผลกำไรและขาดทุน

บทสรุป

การทำธุรกรรมทางการเงินทุกรายการจำเป็นต้องได้รับการศึกษาอย่างรอบคอบ เพื่อให้นักลงทุนเข้าใจถึงสัดส่วนการลงทุนที่พวกเขากำลังวางแผนจะทำ และเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ ขาย หรือรักษาสัญญาที่ได้มา นั่นเป็นกรณีเมื่อพิจารณาการทำธุรกรรมใบสำคัญแสดงสิทธิ

ในขณะที่นำเสนอตัวเองเป็นการลงทุนที่น่าสนใจและให้ผลกำไรสำหรับการซื้อขายและเพิ่มกำไรสูงสุด การทำความเข้าใจว่าธุรกรรมเหล่านี้ทำงานอย่างไรจึงจำเป็นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดี

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายวอแรนต์ เรามี บทความ ที่ลงรายละเอียดเพิ่มเติมในหัวข้อนี้

المؤلف: Gabriel
المترجم: Binyu
المراجع (المراجعين): Matheus, Ashley, Joyce
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.
ابدأ التداول الآن
اشترك وتداول لتحصل على جوائز ذهبية بقيمة
100 دولار أمريكي
و
5500 دولارًا أمريكيًا
لتجربة الإدارة المالية الذهبية!