كان عام 2024 عامًا أحدث نقطة تحول لبيتكوين. الموافقة الرسمية على صناديق الاستثمار المتداولة في المواقع، وحدث التقسيم الذي يحدث كل أربع سنوات، وإعلانات الاحتياطي الاستراتيجي الوطني، وتجاوز سعر بيتكوين حاجز 100،000 دولار لأول مرة - حدث رائد بعد حدث آخر دفع بشعبية بيتكوين باستمرار إلى آفاق جديدة. انتقاله من أصل هامشي إلى أصل رئيسي يشير إلى أن عصره حقًا قادم.

يأخذك هذا المقال خلال أبرز لحظات بيتكوين في عام 2024، باستخدام الأحداث البارزة كنقاط مرجعية والبيانات الموضوعية كأساس لاستعراض رحلتها مع النظر إلى المستقبل.

العام الذي أصبح فيه البيتكوين رائجًا: موافقة صندوق الاستثمار المتداول

بعد صراع دام عقدًا من الزمن، في 10 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل رسمي على 11 صندوق استثمار تبادلي لبيتكوين، الذي بدأ التداول في 11 يناير. وتشمل الشركات الناشرة لهذه الصناديق الأولى لبيتكوين Grayscale وBitwise وHashdex وiShares وValkyrie وArk 21Shares وInvesco Galaxy وVanEck وWisdomTree وFidelity وFranklin.

في السابق ، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات مرارا وتكرارا طلبات Bitcoin ETF الفورية ، مشيرة إلى مخاوف بشأن التلاعب بالسوق ونقص التنظيم. تشير هذه الموافقة إلى تحول تدريجي في موقف المنظم من Bitcoin. والأهم من ذلك ، أنه يمثل خطوة مهمة نحو التكامل المالي السائد لبيتكوين وصناعة التشفير الأوسع. يوفر للمستثمرين المؤسسيين وسيلة منظمة للتعرض المباشر للبيتكوين مع تعزيز سيولة السوق واعتمادها.

اعتبارًا من 11 فبراير 2025، تظهر أحدث البيانات أن صناديق الاستثمار المتداولة حاليًا في السوق تمتلك أكثر من 1.35 مليون بيتكوين، بأصول إجمالية تقدر بنحو 130 مليار دولار. وفقًا لموقع The Block، فإن الحجم التجاري التراكمي لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين على الفور—بما في ذلك IBIT التابعة لشركة بلاك روك، والثقة في بيتكوين من جريسكيل (GBTC)، وصندوق ثقة بيتكوين الصغير من جريسكيل (BTC)، وFBTC التابعة لشركة فيدليتي—قد تجاوز 642.75 مليار دولار بحلول نهاية العام الماضي.

المصدر: treasuries.bitbo.io

في أبريل من نفس العام، حصلت أيضًا أول صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإثيريوم في هونغ كونغ، المقدمة من الشركات التابعة لإدارة الأصول الصينية، وإدارة الأصول بوسيرا، وصندوق هارفست، على موافقة رسمية من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وبدأت التداول في 30 أبريل.

بلا شك، تتكامل العملات المشفرة، بقيادة بيتكوين، بسرعة في النظام المالي الرئيسي. من المرجح أن يتبع المزيد من البلدان والمناطق هذا المثال في الموافقة على منتجات مماثلة، مما يعزز بشكل أكبر تطوير العروض المالية المبتكرة للعملات المشفرة.

الحدث الرابع للتقسيم

في 20 أبريل 2024، شهدت بيتكوين تقسيمها الرابع عند ارتفاع الكتلة 840،000، مما أدى إلى تقليص مكافآت التعدين من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين. في يوم التقسيم، ارتفعت رسوم التعدين، ووصل إجمالي عائد التعدين على الشبكة إلى أعلى قيمة يومية لها في ما يقرب من عامين، وهي 1،667 بيتكوين.

المصدر: explorer.coinex.com

استنادًا إلى التجربة، فقد وصل بيتكوين إلى أسعار جديدة مرتفعة بعد كل تقسيم. من منظور العرض والطلب، يؤدي الانخفاض في العرض الناتج عن التقسيم إلى زيادة ندرة بيتكوين، مما يساعد على المدى الطويل في دفع نمو الأسعار. نتيجة لذلك، لدى الصناعة توقعات مماثلة لهذا التقسيم. علاوة على ذلك، يؤثر التقسيم في بيتكوين مباشرة على إيرادات المنقبين، مما يجبرهم على البحث عن معدات تعدين أكثر كفاءة ومناطق إمداد بتكلفة أقل، مما يدفع إلى مزيد من التخصص والتمركز داخل صناعة التعدين.

تشير البيانات إلى أنه على الرغم من انخفاض معدل التجزئة الإجمالي لبيتكوين قليلاً بعد التقسيم إلى نصفين، إلا أنه استقر وارتفع مرة أخرى بحلول نهاية يونيو، وصل إلى مستويات جديدة ووصل إلى ذروته في 809.31 EH/s لهذا العام. وفي الوقت نفسه، استمرت صعوبة شبكة بيتكوين في تحقيق أرقام قياسية جديدة، حيث بلغت ذروتها السنوية 109.782 T عند الكتلة 876،960 بحلول نهاية العام الماضي.

الإعلان عن العملات المشفرة في عصر ترامب 2.0

انتهت الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 6 نوفمبر 2024، وعاد دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. عادته وضعت بداية لمسار بيتكوين المتصاعد.

كان ترامب قد انتقد بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى مرارًا وتكرارًا في وقت سابق. ومع ذلك، خلال حملته الانتخابية لعام 2024، تحولت موقفه بشكل ملحوظ، وبدأ يعبر عن دعمه لبيتكوين. وكان ذلك واضحًا بشكل خاص في خطابه الرئيسي في مؤتمر بيتكوين ناشفيل 2024، حيث قدم عدة بيانات هامة بخصوص بيتكوين والعملات الرقمية، بما في ذلك:

• سيقوم على الفور بإقالة رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة جاري جينسلر بمجرد توليه المنصب.
• هدفه كان جعل الولايات المتحدة العاصمة العالمية للعملات المشفرة وقوة بيتكوين العظمى.
• سيحظر العملات الرقمية الخاصة بالبنك المركزي (CBDCs) خلال فترة ولايته.
• وعد بالاحتفاظ بـ 207،189 بيتكوين التي تحتفظ بها الحكومة الأمريكية وإنشاء احتياطي وطني من البيتكوين.

رفع سلسلة من الالتزامات المواتية للعملات المشفرة توقعات عالية في جميع أنحاء الصناعة، وانتشر الحماس حول بيتكوين مرة أخرى. نظرًا لتصرفاته التالية، فمن الواضح أن ترامب كان يتخذ خطوات لتحقيق وعوده. على سبيل المثال:

• ترك رئيس هيئة الأوراق المالية جاري جينسلر، الذي كان من المقرر في الأصل أن ينتهي ولايته في يونيو 2026، منصبه مبكرًا في 20 يناير 2025.
• عين إيلون ماسك، رئيس تيسلا وسبيس إكس، لقيادة وزارة كفاءة الحكومة (DOGE) وإعادة تنظيم الحكومة الفيدرالية.
• منح العفو لمؤسس الطريق الحر Ross Ulbricht.
• بعد تنصيبه الرسمي، وقع ترامب على الفور الأمر التنفيذي الأول للعملات المشفرة، "تعزيز قيادة أمريكا في التكنولوجيا المالية الرقمية"، حيث وضع إطار تنظيمي واضح لصناعة العملات المشفرة وعين السيناتور الجمهوري سينثيا لوميس، التي اقترحت "قانون البيتكوين"، رئيسة لجنة الأصول الرقمية في مجلس الشيوخ.

المصدر: @realDonaldTrump

بالإضافة إلى استخدام سلطته لدعم صناعة العملات الرقمية، يدرك ترامب جيدًا قوة تأثير المشاهير. فقد عمق مشاركته في مشروع العملات الرقمية العائلي WLFI (World Liberty Financial) وقام بشراء علني للعملات الرقمية BTC، ETH، ENA، Ondo، وغيرها مرارًا وتكرارًا. حتى قام بإطلاق عملته الرقمية الخاصة $TRUMP، التي انتشرت بسرعة على منصات التواصل الاجتماعي العالمية. بلغ إجمالي قيمة سوق $TRUMP أكثر من 70 مليار دولار في أقل من 48 ساعة من إطلاقها.

كانت خطوة الرئيس في إصدار عملة رقمية مفتاحة. من المحتمل أن تلهم المزيد من المشاهير للقيام بالمثل وتوسيع تأثير السوق لبيتكوين وغيرها من العملات المشفرة بشكل أكبر.

سعر البيتكوين يتجاوز 100000 دولار لأول مرة

مع ظروف مواتية، وصلت حدث تقليص بيتكوين كل أربع سنوات كما كان متوقعًا. في 5 ديسمبر، تجاوز سعر بيتكوين الحاجز المهم لأول مرة ووصل إلى ذروته السنوية عند 108،000 دولار خلال أسبوعين. كما نمت قيمته السوقية من 0 دولار إلى 2 تريليون دولار على مدى 16 عامًا وقد يتجاوز يومًا ما قيمة الذهب السوقية.

المصدر: theblock.co

مع وصول بيتكوين إلى أعلى مستويات جديدة من الأسعار، بلغ معدل الربحية على السلسلة البيانية ذروته عند 99.69٪. طوال عام 2024،ظل هذا الرقم قويًا، مع تسجيل أدنى قيمة عند 72.28٪، وهو أعلى بكثير من مستويات الربحية للعملات البديلة. كما انعكست الزخم الصعودي القوي أيضًا في حصة رأس المال السوقي لبيتكوين. على الرغم من الزيادة في عدد العملات البديلة، زاد سيطرة بيتكوين على السوق بثبات منذ نوفمبر 2022، عندما كانت 36٪. في عام 2024، ظلت فوق 50٪، ووصلت إلى ذروتها عند 60٪.

التوسع المستمر: الشركات والمؤسسات والحكومات

مع الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، كان مسار بيتكوين لتعميم التبني وإضفاء الطابع المؤسسي يتسارع، وقد دفعت إمكانات نموها الهائلة الشركات والمؤسسات والحكومات الكبرى إلى زيادة مشاركتها. تظهر البيانات أن أكثر من 120 كيانا على مستوى العالم ، بما في ذلك الشركات المتداولة علنا والشركات الخاصة وصناديق الاستثمار المتداولة والبلدان ، قد كشفت علنا عن حيازات تبلغ 3،036،964 BTC ، والتي تمثل 14.46٪ من إجمالي المعروض من Bitcoin ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 291.2 مليار دولار.

المصدر: treasuries.bitbo.io

من بين جميع الشركات، تتصدر MicroStrategy بحيازة تبلغ 478،740 بيتكوين، بقيمة تقدر بنحو 46 مليار دولار. في عام 2024 وحده، أضافت أكثر من 250،000 بيتكوين إلى حيازاتها. كان السعر الشرائي المتوسط للبيتكوين 65،033 دولارًا، والربح غير المستحق الحالي على حيازاتها حوالي 1.5 مليار دولار. في نهاية عام 2024، تم تضمين سهم MicroStrategy، MSTR، في مؤشر ناسداك 100، ليصبح أول سهم مرتبط بالعملات المشفرة يتم إضافته.

تتضمن الشركات الأخرى التي تمتلك حصصًا كبيرة من بيتكوين شركة Block.one (140،000 بيتكوين)، Tether (83،758 بيتكوين)، وشركتي التعدين Marathon (40،435 بيتكوين) وRiot Platforms (18،221 بيتكوين)، والبنك الوديع Xapo (38،931 بيتكوين)

في السنة الماضية، ازداد اتجاه الشركات لاقتناء بيتكوين. على سبيل المثال، اكتسبت صندوق الثروة السيادي النرويجي (NBIM) 3،821 بيتكوين بشكل غير مباشر، وهو ارتفاع بنسبة 153٪ مقارنة بالعام السابق. كما دخلت شركة AMP الأسترالية، شركة إدارة تقاعد، في عقود بيتكوين مع تخصيص تقريبي قدره 27 مليون دولار أسترالي (حوالي 17.2 مليون دولار أمريكي). تشير هذه العلامات إلى أن اعتماد بيتكوين من قبل المؤسسات يتسارع، ومن المتوقع أن تنضم المزيد من المؤسسات الحذرة إلى السوق في المستقبل.

تحسن الأطر القانونية العالمية تدريجيا

بما أن بيتكوين ينتقل من "الأصل البديل" إلى "الأصل الرئيسي"، فإن البيئة التنظيمية العالمية أصبحت أكثر وضوحاً. في عام 2024، أحرزت العديد من الدول والمناطق تقدماً كبيراً في تشريعات العملات المشفرة والتدابير التنظيمية.

• الولايات المتحدة: صادق مجلس النواب الأمريكي على "قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا في القرن 21" (FIT21) بدعم كبير. يتناول القانون قضايا مثل العملات الرقمية والأصول الرقمية وضرائب العملات المشفرة وتنظيمها، مما يؤثر بشكل كبير على صناعة العملات المشفرة.
• الاتحاد الأوروبي: تم تنفيذ "تنظيم الأسواق في أصول العملات المشفرة" (MiCA) رسميًا، مما يوفر إطارًا تنظيميًا للعملات المشفرة موحدًا للاتحاد الأوروبي بأسره. يوضح القواعد لإصدار أصول العملات المشفرة والعملات المستقرة والرموز الخاصة بالخدمة، وينظم مزودي الخدمات مثل البورصات وحراس الأموال.
• روسيا: وقعت البلاد رسميا على قانون ضريبة العملات الرقمية، معترفة بالعملات الرقمية كممتلكات وتطبيقها على المدفوعات التجارية الخارجية ضمن إطار EPR. التعدين وبيع العملات الرقمية معفيان من ضريبة القيمة المضافة.
• اليابان: أصدرت هيئات الرقابة المالية في البلاد خطة لإصلاح الضرائب قد توفر إمكانيات لتقليل الضريبة على الأصول الرقمية.
• هونغ كونغ: تم تقديم "قانون العملات المستقرة" إلى المجلس التشريعي لأول قراءة له. إذا تمت الموافقة عليه، سيصبح قانونًا. يحدد القانون تفاصيل التنظيمات المفصلة لمُصدري العملات المستقرة، بما في ذلك التراخيص والمتطلبات وقيود التسويق.

بصفة عامة، أصبحت الحكومات في جميع أنحاء العالم أكثر انفتاحًا واستباقية في موقفها التنظيمي تجاه صناعة العملات المشفرة، بهدف تحقيق توازن بين الابتكار وحماية المستثمرين والاستقرار المالي. في الوقت نفسه، يمثل بيئة تنظيمية واضحة ومحددة أساسًا للتنمية الصحية طويلة الأمد لصناعة العملات المشفرة.

الترقيات التقنية وتوسيع النظام البيئي

بالإضافة إلى العديد من الفوائد الخارجية، فقد قامت بيتكوين بتحقيق تقدم كبير في الترقيات التقنية وتوسيع النظام البيئي.

استمرت قدرة الدولار في قنوات دفع شبكة البرق في الارتفاع خلال عام 2024، متجاوزة 556 مليون دولار بنهاية العام، مما يعكس زيادة بنسبة 180% تقريبًا مقارنة ببداية العام. في الوقت نفسه، اعتماد شبكة البرق

توسعت الشبكة، حيث دعمت تبرعات حملة ترامب هذه الطريقة. وعلاوة على ذلك، شهدت الجانبين مثل شبكة ليكويد وحلول الطبقة 2 مثل شبكة B² تطورًا ملحوظًا، مما يوفر للمستخدمين المزيد من قابلية التوسع وخيارات الوظائف.

المصدر: theblock.co

أدت التحسينات في أداء شبكة بيتكوين إلى مزيد من تطبيقات النظام البيئي، مع بدء ظهور قطاع الديفي. وفقًا لبيانات ديفي لاما، شهدت قيمة إجمالية لأصول بيتكوين المقفلة نموًا هائلًا في عام 2024، لتصل إلى 7.477 مليار دولار بنهاية العام، تقريبًا 24 مرة القيمة في بداية العام. من بينها، قادت بروتوكولات Babylon وLombard وSolv فيما يتعلق بحصة الإثبات.

المصدر: defillama.com

من الجدير بالذكر أن سرد بيتكوين شهد انفجارًا هائلًا في الربع الأول من عام 2024، مما دفع حتى ازدهار نظم السرد عبر مختلف سلاسل الكتل العامة. يستكشف هذا السرد الجديد الترقيات التكنولوجية لبيتكوين، لكن القطاع فقد لاحقًا زخمه، وتلاشى بسرعة. يكشف هذا مرة أخرى عن نقاط ألم بيتكوين وصناعة العملات المشفرة بأكملها، حيث يحتاج السوق بشكل ملح لسرد جديد، سواء في التكنولوجيا أو البيئة.

استنتاج

بالنظر إلى أكثر من عقد من التطورات في بيتكوين، كل خطوة كانت حاسمة، و2024 يمثل بداية صعودها الرئيسي. على الرغم من الشكوك العديدة على طول الطريق، فإن تلك المحاولات لتدميرها فقط جعلتها أقوى، وهذه المرونة والحيوية التي تشكلت من خلال الصعوبات تثبت قيمتها.

بالنسبة لمؤمني بيتكوين، تقلبات السعر ليست سوى تموجات؛ القيمة الحقيقية تكمن في رؤيته المتمركزة. لقد تغلبت بيتكوين على العديد من الصعاب، وما ينتظرها ليس سوى بحر لا نهاية له من النجوم.